Како расту глобална раста и очекивања за трговински споразум између САД и Кине, улагачи које је испитивао Морган Станлеи фаворизују тржишта у настајању и Европу као следећа подручја за огромне приносе капитала. Морган Станлеи се слаже са овим ставом. "Бољи изгледи за раст бивших САД и јефтиније процене значи да преферирамо бивше америчке власничке удјеле пред САД-ом", како пише у извештају који је 25. новембра 2019. објавио њихов амерички тим за капиталну стратегију на челу са Микеом Вилсоном, Оутлоок 2020, -Шта инвеститори говоре.
Међу америчким акцијама, Морган Станлеи углавном фаворизује финансијске и дефанзивне залихе, посебно потрошачке спајалице и комуналије, "за цикличку заштиту која сматрамо да одговара ценама за ризике смањења". Извештај истиче ових 10 акција на њиховој листи за куповину свежег новца, са пројектованим добицима до ценовних циљева Морган Станлеија: Валт Диснеи Цо. (ДИС), + 8%, Хумана Инц. (ХУМ), + 6%, Иквиа Холдингс Инц. (ИКВ), + 18%, Цоца-Цола Цо. (КО), + 13%, Мицрософт Цорп. (МСФТ), + 5%, НектЕра Енерги Инц. (НЕЕ), + 4%, Пхилип Моррис Интернатионал Инц. (ПМ), + 12%, Процтер & Гамбле Цо. (ПГ), + 11%, Прогрессиве Цорп. (ПГР), + 19%, и Т-Мобиле УС Инц. (ТМУС), НА.
Кључне Такеаваис
- Морган Станлеи види бољи напредак на тржиштима акција ван америчких акција, они фаворизирају дефензиву. Њихова мера расположења инвеститора налази се на "обилној" територији.
Значај за инвеститоре
Из разлога поштивања прописа, Морган Станлеи тренутно није могао да понуди цену за Т-Мобиле. Што се тиче акција са САД-ом, у извештају се каже, „након што су недавна релизна тржишта акција сада коштала достојан опоравак, тако да је наопако делујуће ограничено“. Додаје се: "Ми мислимо да би раст акција могао бити слабији играч као извор гужве." У међувремену, "већина инвеститора види ограничено наопако на С&П, али слажу се да би ширење биланса централних банака могло довести до прекорачења фер вредности."
Економисти Морган Станлеи-а пројектују да ће се раст глобалног БДП-а повећати са 3, 0% у 2019. на 3, 2% у 2020. За САД прогнозирају да ће раст БДП-а у 2020. бити знатно нижи, од 1, 8%. Сходно томе, Морган Станлеи остаје рањив због раста зараде америчких компанија: "Наш модел зараде говори нам да ће консензусна прогноза раста од 10% ЕПС-а у 2020. вероватно пропустити и заправо бити ближа 0%."
Што се тиче компаније за здравствено осигурање Хумана, аналитичар Морган Станлеија Рицки Голдвассер напомиње да недавни састанак с менаџментом „јача стратегију фокусирану на ласер“ на ширење постојећег плана аквизиције и генерисање оперативне ефикасности која би требала убрзати раст зараде након 2020. године.
НектЕра Енерги је водећи електрични производ на Флориди, као и највећи светски произвођач обновљивих извора енергије из ветра и сунца. Такође је водећа у свету у складишту енергије и користи осам нуклеарних електрана широм САД-а
Гледајући унапред
Морган Станлеи истиче да је њихов индикатор капиталног ризика, власнички мерила расположења и позиционирања инвеститора, сада на „обилном“ територију. То је, наравно, негативан показатељ за контрареанце.
Што се тиче пројекција С&П 500 на крају 2020., случај бикова Морган Станлеија је 3.250, основни случај 3.000, а случај медведа 2.750. С обзиром на то да се индекс отворио на 3.117 25. новембра, ови сценарији представљају потенцијалне потезе од данас, односно, 4, 2%, -3, 8% и -11, 8%.
