Улагачи су претјерано оптимистични у погледу економије и залиха, наводи Лаксхман Ацхутхан, суоснивач Института за економски циклус истраживања, у примједби ЦНБЦ-а. Једном изузетно буран, сада упозорава да се "успоравање прикрајања већ дешава." Посебно, он примећује да се реална, прилагођена инфлацији потрошња и раст прихода "превртају", или успоравају. "То указује на ново омекшавање у великом делу америчке економије", каже он. Још један разлог за забринутост за Ацхутхана: "Потрошња надмашује раст прихода. То врши велики притисак на потрошаче, посебно ако каматне стопе почну да расту." Његов закључак је да залихе "крстаре због модрица". (За више погледајте, такође: 8 Пријетње тржишту у 2018. години )
Крхко тржиште
С&П 500 индекс (СПКС) опао је за 10, 2% у корекцији са рекордне рекордне вредности од 2, 872, 87 26. јануара до најниже затварања године 8. фебруара. Гледајући строго закључне вредности индекса, дошао је до шапат тог нивоа 23. марта. Најближи приступ највишем био је 9. марта, када је пао за 3, 0%. С&П 500 је 23. маја завршио трговање за 4, 9% испод максимума 26. јануара.
Недавно понашање ЦБОЕ индекса волатилности (ВИКС) представља потенцијално забрињавајуће „искључење“ на тржишту, по секунди приче ЦНБЦ-а. Деннис Давитт, партнер у инвестиционој компанији Харвест Волатилити Манагемент, забринут је да ВИКС, често назван мјером страха за тржиште, не опадне толико колико би то обично био током скупа у понедјељак, 21. маја. ово је доказ да су улагачи скептични у погледу задржавања моћи тржишних скокова, посебно имајући у виду нерешене трговинске тензије између САД-а и Кине. Ако ВИКС не успије значајно опадати током успона на тржишту, Давитт би то протумачио као медвјеђи сигнал.
Уклоњена вредност помоћног средства
Више речи упозорења изрекао је Неил Дване, глобални стратег у компанији Аллианз Глобал Инвесторс, у другом извештају ЦНБЦ-а. Он сматра да тржишта још увек нису у потпуности схватила чињеницу да централне банке широм света окончавају своје програме квантитативног ублажавања које су подстакле цене актива. "Забринути смо да тржиште схвата утицај квантитативног заоштравања, посебно у САД-у, " рекао је, уз злурад додатак да "плешем ближе излазу од пожара него што сам био већ неко време". (За више погледајте, такође: „Апсурдно добри“ доласци на берзу погоршаће се у 2018. години .)
Раст каматних стопа значи и веће трошкове задуживања за компаније, а самим тим и нижу зараду, као и ниже приносе акција у односу на обвезнице, обе негативне по цене акција. Такође, очекиване будуће зараде на акцијама смањиће се по вишој стопи, смањујући њихову садашњу вредност и тако врши додатни притисак на цене акција. Коначно, вишеструки процени вредности акција, попут односа добити и цене (П / Е), могу пасти као резултат виших каматних стопа.
