Шта је ознака за модел
Модел означавања је метод одређивања цена за одређену инвестициону позицију или портфељ заснован на унутрашњим претпоставкама или финансијским моделима. То је у супротности са традиционалним тржишним вредновањима, у којима се тржишне цене користе за израчунавање вредности као и губици или добици на позицијама. Имовине које морају бити означене за модел или немају редовно тржиште које даје тачне цене, или се процене ослањају на сложен скуп референтних променљивих и временских оквира. Ово ствара ситуацију у којој се нагађања и претпоставке морају користити да би се доделио вредност средству.
БРЕАКИНГ ДОВН Марк-То-Модел
Имовина за моделирање у основи оставља се отвореном за тумачење, а то може створити ризик за инвеститоре. Опасност од имовине марке која се моделира догодила се током престанка хипотекарне хипотеке, почевши од 2007. Милијарде долара секуритизоване хипотекарне имовине морало је бити отписано у билансима предузећа јер су се претпоставке процене показале нетачним. Многе процене тржишног оцењивања претпостављале су ликвидна и уредна секундарна тржишта и историјски задани ниво. Ове претпоставке показале су се погрешним када је секундарна ликвидност пресушила и затезне хипотеке постале знатно изнад нормалних нивоа.
У великој мери као резултат проблема са билансом суочених са секуритизованим хипотекарним производима, Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) издао је извештај у новембру 2007. године са захтевом да све компаније које се тргују јавно објављују било какву имовину у својим билансима који се ослањају на обележавање процене модела почевши од фискалне године 2008.
Ниво 1, ниво 2 и ниво 3
Изјава ФАСБ-а 157 увела је систем класификације који има за циљ да унесе јасност у власништво корпорација са финансијским средствима. Имовина (као и обавезе) су подељени у три категорије - Ниво 1, Ниво 2 и Ниво 3. Средства нивоа 1 вреднују се према запаженим тржишним ценама. Ова обележена тржишна имовина укључује државне хартије од вредности, тржишне хартије од вредности, стране валуте, робе и друга ликвидна средства за која се лако могу добити тренутне тржишне цене. Средства нивоа 2 процењују се на основу котираних цена на неактивним тржиштима и / или се индиректно ослањају на уочљиве инпуте као што су каматне стопе, задане стопе и криве приноса. Корпоративне обвезнице, банкарски зајмови и деривати ван љета спадају у ову категорију. Коначно, имовина нивоа 3 вреднује се помоћу интерних модела. Цене се директно не могу применити и претпоставке које могу бити подложне великом одступању морају бити израђене у процени вредности марке према моделу. Примјери марки за моделирање имовине су тежак дуг, сложени деривати и акције приватног капитала.
