Колика је цена / зарада за раст - ПЕГ однос?
Однос цене / зараде према расту (ПЕГ однос) је однос цене и зараде акције (П / Е) дељен са стопом раста зараде у одређеном временском периоду.
ПЕГ однос се користи за одређивање вредности акција, а истовремено се узима у обзир и очекивани раст зараде компаније и сматра се да даје потпунију слику од односа П / Е.
Формула за однос цене / зараде до раста (ПЕГ) је
Кључне Такеаваис
- ПЕГ омјер појачава омјер П / Е додавањем очекиваног раста зараде у израчун. ПЕГ однос се сматра показатељем праве вриједности акција, а сличан П / Е омјеру, нижи ПЕГ може указивати на то да залихе су подцијењене. ПЕГ за одређену компанију може се значајно разликовати од једног пријављеног извора до другог, зависно од процјене раста која се користи у прорачуну, као што је једногодишњи или трогодишњи пројектовани раст.
Како израчунати ПЕГ однос
Сігналы абмеркавання ПЕГ однос = ЕПС раст цена / ЕПС где: ЕПС = зарада по акцији
Да би израчунао однос ПЕГ-а, инвеститор или аналитичар мора или потражити или израчунати однос П / Е компаније у којој се ради. П / Е однос се израчунава као цена по акцији компаније подељена са зарадом по акцији (ЕПС), или ценом по акцији / ЕПС.
Једном када се израчуна П / Е, пронађите очекивану стопу раста за дотичне акције, користећи аналитичке процене доступне на финансијским веб локацијама које прате залихе. Укључите бројке у једначину и решите за број ПЕГ односа.
Као и у сваком омјеру, тачност ПЕГ омјера овиси о кориштеним улазима. Када се разматра омјер ПЕГ-а компаније из објављеног извора, важно је сазнати која стопа раста је кориштена у прорачуну. Иахоо! Финанције, на пример, израчунавају ПЕГ користећи однос П / Е на основу података за текућу годину и очекиване стопе раста од пет година.
На пример, коришћење историјских стопа раста може да пружи нетачан однос ПЕГ ако се очекује да будуће стопе раста одступају од историјског раста компаније. Коефицијент се може израчунати, на пример, једногодишњим, трогодишњим или петогодишњим очекиваним стопама раста.
Да би се разликовала метода израчунавања помоћу будућег раста и историјског раста, понекад се користе изрази „напредни ПЕГ“ и „задњи ПЕГ“.
ПЕГ однос
Шта вам говори коефицијент цене / зараде за раст?
Иако низак П / Е омјер може дјеловати на добру куповину, узимање у обзир стопе раста компаније како би се постигао омјер ПЕГ-а дионица може рећи другу причу. Нижи је коефицијент ПЕГ-а, што више залиха може бити подцијењено обзиром на његова будућа очекивања од зараде. Додавање очекиваног раста компаније у омјер помаже да се прилагоди резултат компанијама које могу имати високу стопу раста и висок П / Е омјер.
Степен до кога резултат ПЕГ коефицијента указује на прецијењене или подцијењене залихе варира од индустрије до компаније. Као широко правило, неки инвеститори сматрају да је омјер ПЕГ-а испод једног пожељан.
Према познатом инвеститору Петер Линцх-у, П / Е компаније и очекивани раст требало би да буду једнаки, што означава прилично цењену компанију и подржава омјер ПЕГ од 1, 0. Када ПЕГ компаније прелази 1, 0, сматра се потцењеном, док се акција са ПЕГ мањом од 1, 0 сматра подцењеном.
Пример како се користи ПЕГ омјер
ПЕГ омјер даје корисне информације за упоређивање компанија и увид у то које дионице могу бити бољи избор за потребе инвеститора, како слиједи.
Претпоставимо следеће податке за две хипотетичке компаније, компанију А и компанију Б:
Компанија А:
- Цена по акцији = 46ЕПС ове године = 2, 09ЕПС прошле године = 1, 74 УСД
Компанија Б
- Цена по акцији = 80ЕПС ове године = 2, 67ЕПС прошле године = 1, 78 УСД
С обзиром на ове информације, следећи подаци могу се израчунати за сваку компанију.
Компанија А
- Коефицијент П / Е = $ 46 / $ 2, 09 = 22 Стопа раста зараде = (2, 09 УСД / 1, 74 УСД) - 1 = 20% ПЕГ односа = 22/20 = 1, 1
Компанија Б
- Коефицијент П / Е = 80 $ / 2, 67 = 30 Стопа раста зараде = (2, 67 УСД / 1, 78 УСД) - 1 = 50% ПЕГ односа = 30/50 = 0, 6
Многи инвеститори могу погледати компанију А и сматрати је привлачнијом јер има нижи однос П / Е између две компаније. Али у поређењу са компанијом Б, она нема довољно високу стопу раста да би оправдала свој П / Е. Компанија Б тргује дисконтом у складу са стопом раста, а инвеститори који је купују плаћају мање по јединици раста зараде.
