Шта је цена / зарада за раст и принос дивиденди (ПЕГИ омјер)?
Цена / зарада за раст и принос од дивиденде (ПЕГИ омјер) - познат и као „подешавање ПЕГ-а за дивиденду“ - створио је познати инвеститор Петер Линцх. Стварајући омјер ПЕГИ, Линцх је настојао побољшати метрику процјене цијене и зараде (П / Е) коју већина инвеститора користи приликом одређивања вриједности дионица.
Линч је веровао да би, да би тачно проценио прилику коју акција представља као инвестиција, инвеститор требало да у обзир узме и будуће изгледе за раст и дивиденди. Коефицијент ПЕГИ укључује оба ова фактора и представља метричку вредност коју инвеститори користе за идентификацију подцењених акција.
Кључне Такеаваис
- Цену / зараду за раст и принос од дивиденди (ПЕГИ омјер) развио је Петер Линцх, легендарни инвеститор и менаџер фонда. Пошто је метрика за анализу акција, однос ПЕГИ разликује се од односа цене и зараде (П / Е) јер узима у обзир потенцијал акције за раст будућих зарада и исплату дивиденди. Коефицијент ПЕГИ испод 1, 0 представља потенцијалну прилику за улагање јер указује да акција има високе дивидендне приносе или потенцијални раст и тренутно се продаје по повољној цени.
Разумевање цене / зараде за раст и приносу дивиденди (ПЕГИ омјер)
И однос ПЕГИ и однос цене / зараде / раста (ПЕГ однос) еволуција су односа цене и зараде (П / Е). Једно ограничење које је Линцх остварио приликом коришћења омјера П / Е и ПЕГ за процјену акција био је тај да ови показатељи нису узели у обзир потенцијал за раст будућих зарада или исплату дивиденди приликом анализе залиха.
Због тога су зреле компаније са нижом стопом раста које исплаћују дивиденде неправедно кажњаване ако су процењене само коришћењем омјера П / Е или ПЕГ. Линцх је желео тачнији начин оцењивања ових компанија и на тај начин створио ПЕГИ омјер који је у пројекцију додао предвиђени раст и принос од дивиденде.
Коефицијент ПЕГИ израчунава се као однос П / Е подијељен са збројем предвиђене стопе раста зараде и приноса дивиденде, као што је приказано у овој формули:
Сігналы абмеркавання ПЕГИ омјер = Пројицирана стопа раста зараде и принос дивидендеП / Е
Пример цене / зараде за раст и принос дивиденде (ПЕГИ однос)
Користимо коефицијент ПЕГИ да проценимо компанију као потенцијалну инвестицију.
Компанија АБЦ има однос П / Е од 9, пројицирану стопу раста зараде од 15% за наредну годину и принос од дивиденде од 4, 5%. Помоћу ових бројева постижемо следећи ПЕГИ омјер:
Сігналы абмеркавання Омјер компаније АБЦ ПЕГИ = 15 + 4, 59 = 0, 46
Коефицијент ПЕГИ испод 1, 0 сматра се ниским и представља потенцијалну прилику за улагање јер указује да акција има високе дивидендне приносе или потенцијални раст и тренутно се продаје по повољној цени.
Доња граница
Важно је напоменути да омјер ПЕГИ има својих недостатака. Користи пројекције компаније за раст, а не стварни раст који компанија остварује. Према томе, тај омјер не гарантује тачан одраз будућих перформанси.
Када се израчунава било који од ових коефицијената, увек је добра идеја да се за израчунавање зараде користе само оперативни и текући приходи, да се користи нижа процена консензуса за стопу раста и да се користе пројектоване будуће дивиденде за разлику од тренутних дивиденди. Иако омјер ПЕГИ не говори цијелу причу о потенцијалу акције за апрецијацију, он пружа инвеститорима почетну тачку у њиховој анализи акција.
