ПроСхарес УлтраПро Схорт С&П 500 (СПКСУ) је инверзни фондови којима се тргује инверзија (ЕТФ) који желе да пруже трговцима и шпекулантима поврат који је три пута већи од обрнутог дневног учинка С&П 500 индекса. Од 26. новембра 2019. од оснивања фонда 23. јуна 2009. СПКСУ има годишњи поврат на тржишту од негативних 41, 5%.
Кључне Такеаваис
- ПроСхарес УлтраПро Схорт С&П 500 (СПКСУ) је инверзни ЕТФ са 3 пута левериџа. Њиме се настоје реплицирати потези С&П 500, управо у супротном смеру и помножено са три. ЕТФ није погодан за дугорочно улагање и требао би се задржати мање од једног дана. Ниво изложености фонда из дана у дан варира због дневног ребаланса портфеља.
Да би обезбедио три пута обрнуту дневну изложеност индексу С&П 500, СПКСУ држи замјене од више колега и терминске уговоре. На пример, највиши удјели СПКСУ-а су С&П 500 свап-ови разних великих банака.
Будући да СПКСУ инвестира у финансијске инструменте с неколико других страна, сматра се недиверзификованим фондом. То може узроковати да кредит ових партнера може утицати на перформансе СПКСУ-а. Као и сви ЕТФ-ови са задатом подлогом, СПКСУ би се требао задржати дуже од једног дана због сложених дневних приноса. Ниво изложености фонда из дана у дан варира због дневног ребаланса портфеља.
Карактеристике
СПКСУ је издао ПроСхарес 23. јуна 2009. ПроСхарес УлтраПро Схорт С&П 500 ЕТФ котира на Њујоршкој берзи Арца, а шпекулативни трговци могу га трговати на више платформи. Фонд је правно структуриран као отворена инвестициона компанија, а његов саветник је ПроСхарес Адвисорс. Фонд има имовину под управљањем од 652 милиона долара.
СПКСУ има висок омјер трошкова од 0, 91%, а инвеститори би требали имати на уму да омјер не укључује трговачке и брокерске накнаде, које се разликују од трговаца. Висок омјер расхода фонда може се приписати његовом свакодневном ребалансу.
Погодност и препоруке
Као и свака инвестиција, ПроСхарес УлтраПро Схорт С&П 500 ЕТФ сноси ризик. Трговци и инвеститори изложени су мноштву ризика, као што су корелациони ризик, ризик власничког капитала, тржишни ризик, ризик постизања цене у току дана, ризик друге уговорне стране и ризик недиверзификације приликом трговања СПКСУ-ом.
СПКСУ има алфа, против С&П 500 индекса укупног поврата, негативних 4, 74. Бета је негативна 2, 9, а Р-квадрат 99, 2. Омјер СПКСУ Схарпе је негативан 1, 15.
На основу савремене теорије портфеља (МПТ), алфа фонда указује на то да је у последњих пет година премашио индекс укупног приноса С&П 500 за 4, 74%. Бета фонда указује да је обрнуто повезана и теоретски више волатилна од индекса укупног поврата С&П 500. Ово може значити да СПКСУ носи већи ризик.
Р-квадрат фонда од 99, 2 указује да је 99, 2% његових претходних колебања цена објашњено флуктуацијама у његовом референтном индексу. Оштри однос фонда од негативних 2, 9 указује да је фонд учинио лоше како би инвеститорима пружио адекватан поврат с обзиром на количину преузетог ризика. Негативни коефицијент фонда Фонда указује на недовољне вредности хартија од вредности које враћају стопа без ризика.
СПКСУ је један од најагресивнијих инверзних ЕТФ-ова на тржишту и омогућава трговцима да вежу једнодневне трговине против С&П 500 индекса. Пошто ПроСхарес УлтраПро Схорт С&П 500 ЕТФ настоји да обезбеди три пута обрнути дневни поврат С&П 500 индекса, изузетно је ризичан и није погодан за све.
Према МПТ-у, СПКСУ је најприкладнији за шпекулативне трговце и инвеститоре који свакодневно прате њихову позицију и медвједа су С&П 500 индекса. Ако су инвеститори изузетно безначајни у индексу и желе да повећавају обрнуту изложеност дуже од једног дана, позиције се морају свакодневно прилагођавати.
