Шта је мала капа?
Мала капа је термин који се користи за класификацију предузећа са релативно малом тржишном капитализацијом. Тржишна капитализација предузећа је тржишна вредност њених преосталих акција. Дефиниција малог ограничења може варирати између брокерских кућа, али то је обично компанија са тржишном капитализацијом између 300 и 2 милијарде долара.
Мала залиха чепова
Предности малих залиха
Једна од најзначајнијих предности улагања у акције малих вредности је могућност да се победе институционални инвеститори. Будући да узајамни фондови имају ограничења која их ограничавају у куповини великих порција неисплаћених акција било ког издаваоца, неки узајамни фондови не би могли дати малом капиталу значајну позицију у фонду. Фонд би обично морао да преда документацију СЕЦ-у да би превазишао ова ограничења. Када фонд то уради, то значи пружити руку и надувати претходно атрактивну цену.
Имајте на уму да су класификације као што су велика или мала капа само апроксимације које се временом мењају. Такође, тачна дефиниција може варирати између брокерских кућа.
Кључне Такеаваис
- Мала капа је генерално компанија са тржишном капитализацијом између 300 и 2 милијарде долара. Предност улагања у мале залихе капитала је могућност да се победе институционални инвеститори. Мале залихе капитала су у прошлости надмашиле велике залихе.
Да бисте израчунали тржишну капитализацију компаније, множите њену тренутну цену акције са бројем преосталих акција (или бројем акција које је компанија издала на тржиште).
На пример, од јануара 2019. компанија Схуттерфли, Инц., је издала 32, 98 милиона акција и имала тренутну цену од 45, 45 долара. Према тој формули, тржишна капитализација Схуттерфли-а је приближно 1, 46 милијарди долара. Већина брокерских кућа сматра компанију малом компанијом с капама.
Улагање у малу капију и компаније великих капица
По правилу, компаније са малим капиталом нуде инвеститорима више простора за раст, али такође дају и већи ризик и волатилност од великих компанија које покривају капитал. Понуда великог ограничења има тржишну капитализацију од 10 милијарди долара или више. Код великих компанија са капама, као што су Генерал Елецтриц и Боеинг, најагресивнији раст има тенденцију у ретровизору, и као резултат такве компаније нуде стабилности инвеститора више од великог приноса који руши тржиште.
Историјски, мале залихе капака су надмашиле велике залихе. Имајући то у виду да ли ће мање или веће компаније бити боље, временом зависи од шире економске ситуације. На пример, велике компаније са ограниченим капиталом доминирале су током технолошког балона из деведесетих, пошто су инвеститори гравитирали великим залихама техничких технологија као што су Мицрософт, Цисцо и АОЛ Тиме Варнер. Након пуцања балона у марту 2000. године, компаније са малим капиталом постале су боље перформансе до 2002. године, јер су многе велике капице које су уживале огроман успех током вредности хеморагије услед пада.
Мала капа против Мидкапа
Улагачи који желе најбоље од оба света могли би размотрити компаније са средњим капиталом, које имају тржишну капитализацију између две и 10 милијарди долара. Историјски гледано, ове компаније су пружиле више стабилности од малих компанија са капом, али ипак дају више потенцијала за раст од великих компанија које покривају капитал.
Међутим, за самосталне инвеститоре, трошење времена на просијавање малих понуда чепова како би открили да се "дијамант у грубо" може показати како је време добро потрошено. То је зато што, чак и у нашем свету богатом подацима, велике инвестиције са малим капиталом могу летети под радарским инвеститором због танке покривености аналитичара. Уз оскудно покривање важне вести компаније, развој и иновације могу проћи незапажено. Насупрот томе, вести које стижу из великих технолошких компанија праве тренутне наслове.
Пример реалног света
Након првих шест недеља 2019. године, тржишни прогностичари предвиђали су велику годину за мале чепове у 2019. години, пошто је индекс Русселл 2000 са малим капсулама напредовао 12, 9%, насупрот 9% -тном порасту за референтни С&П 500 индекс. Још један индекс малих капи, С&П 600, је за то време добио 12, 1%. До пораста је дошло после децембра 2018. године, када су Русселл 2000 и С&П 600 ушли 20% испод својих августовских врхова. Многи инвеститори су - можда грешком - видели то као потврду медвјеђег тржишта. Овај развој подвлачи непредвидивију природу малих чепова.
