Шта је појединачна месечна смртност?
Појединачна месечна смртност (СММ) мерило је стопе плаћања унапред хипотекарног осигурања (МБС). Као што термин сугерира, појединачна мјесечна смртност мјери плаћање унапријед у датом мјесецу и изражава се у процентима.
За инвеститоре хипотекарних хартија од вредности, преплаћивање хипотека обично је непожељно с обзиром на то да су у будућности изгубљене камате; инвеститори више воле нижу или опадајућу месечну смртност на МБС.
Кључне Такеаваис
- Појединачна месечна смртност (СММ) начин је да се процени ризик превременог плаћања хипотеке заштићене хипотеком. СММ се мери као месечни проценат хипотека у МБС фонду који ће бити исплаћен прерано. Ризик отплате утиче на време трајања МБС је примарна брига инвеститора који имају подршку имовине.
Разумевање јединствене месечне смртности (СММ)
Појединачна месечна смртност понекад се меша са планираним главним авансним уплатама. Евиденција сервисира за МБС обично даје заказане отплате главнице које се постављају за поол када се МБС креира.
Појединачна месечна смртност односи се на главнице аконтације које се дешавају преко тог износа, у суштини узимајући укупну плаћену главницу, одузимајући планиране исплате главнице и делијући преостали салдо који је био предвиђен за месец (за разлику од стварног) да би се добио проценат аконтације
Ризик за смртност од једног месеца и предплата
Појединачна месечна смртност ће варирати из месеца у месец у складу са рефинансирањем зајмопримаца, убрзаним исплатама и тако даље. Претплата спречава приносе за МБС инвеститоре јер се хипотеке обично унапред плаћају кредитом за рефинансирање, а то се дешава пре свега када су камате пале. Дакле, иако инвеститор у МБС верује да су закључили улагања у већој приноси у окружењу ниских стопа, они у ствари могу да им се тепих извуче испод.
Као резултат тога, улагачи у хипотекарне хартије од вредности увек су забринути због ризика отплате унапред због њихове инвестиције, а јединствена месечна смртност пружа им метрику да покажу да ли се ризици повећавају, смањују или се смањују.
СММ, стална стопа плаћања унапред и рампе аванса
Појединачна месечна смртност може се годишње увести у константну стопу плаћања унапред (ЦПР), која даје годишњи проценат, а не месечни снимак. МБС инвеститори могу се пребацивати између два током важних тачака у животном периоду свог холдинга. На пример, ако каматне стопе током одређеног периода опадају, МБС инвеститор обично ће посматрати СММ да види да ли је сагоревање или не.
Слично томе, постоји првих 30 месеци живота хипотекарног осигурања који се сматра „на рампи“ и током кога се очекује да ће се СММ и ЦПР повећати пре него што се поништи након што је МБС „искључен са рампе“ после 30 месеци. Упозорење код рампе за плаћање унапред је да су засновани на ПСА моделу из 1980-их. Иако се широка концепција овог модела држи - углавном то што постоје две фазе века трајања МБС - тржиште хипотеке сада је друго место, а свест јавности о рефинансирању и каматним стопама је свеприсутнија него када је направљен ПСА модел. Верује се да је дужина рампи сада знатно краћа, јер људи имају већу вероватноћу да се рефинансирају када цене падају.
