Нето приход је добит коју је компанија остварила током одређеног периода, док новчани ток из пословних активности мери, делом, готовину која улази и одлази током свакодневног пословања компаније. Нето приход је полазна основа за израчунавање новчаног тока из пословних активности. Међутим, оба су важна за утврђивање финансијског здравља предузећа.
Нето приход
Нето приход се израчунава одузимањем трошкова продаје, оперативних трошкова, амортизације, камата, амортизације и пореза од укупног прихода. Назива се и рачуноводственом добити, нето приход се укључује у биланс успеха заједно са свим приходима и расходима.
Испод је биланс успеха компаније Еккон Мобил Цорпоратион (КСОМ) из извештаја компаније за 10К у 2017. години:
- Приход или укупна продаја = 237 милијарди УСД (плава). Укупни трошкови и други одбитци = 225, 68 милијарди УСД (у црвеној боји). Укупни трошкови укључују трошкове производње у износу од 34 милијарде долара, трошкови продаје и амбалаже од 10, 9 милијарди долара и 19, 893 милијарде долара трошкова амортизације расподељени током година за куповину имовине попут имовине, постројења и опреме. Добит или нето приход = 19, 8 милијарди америчких долара (зелено) након одузимања трошкова, одбитка и пореза.
Новчани ток из пословања
Новчани ток из пословања је део извештаја о новчаним токовима. Извештај о новчаном току је финансијски извештај који сажима износ готовине и њихових еквивалената који улазе и излазе из компаније.
Извештај о готовинском току (ЦФС) мери колико добро компанија управља својом готовинском позицијом, што значи колико добро компанија ствара готовину за плаћање својих обавеза и финансирање оперативних трошкова.
Новчани ток из операција укључује свакодневне, основне активности у оквиру предузећа које генеришу приливе и одливе новца. То укључује:
- Примања од продаје добара и услуга, прикупљених током периодаПлаћања извршена добављачима роба и услуга које се користе у производњиПлаћања запосленима или други трошкови извршени током периодаИзнајмљивање порезаПрорез пореза на добит
Новчани ток из пословних активности такође одражава промене одређених текућих средстава и обавеза из биланса стања. Повећање текуће имовине, као што су залихе, потраживања и одложени приход, сматра се употребом готовине, док смањење ове имовине представља извор готовине. Слично томе, смањење текућих обавеза, као што су пасивне обавезе, пореске обавезе и обрачунати трошкови, сматра се употребом готовине (одлив новца за отплату дуга), док повећање тих обавеза су извори готовине (прилив новца из новог позајмљеног капитала).
Новчани ток из пословних активности не укључује коришћење готовине за куповину капиталних расхода и дугорочних инвестиција, као и било какав прилив новца од продаје дугорочне имовине. Новац исплаћен као дивиденда акционарима и готовина добијена емисијом обвезница и акција такође нису обухваћени.
Новчани ток из пословања у односу на нето приход
Нето приход се преноси из биланса успеха и представља прву ставку биланса новчаних токова. Нето новчани ток из пословних активности израчунава се као збир нето прихода, прилагођавања за неновчане трошкове и промене у обртном капиталу.
Међутим, поједине ставке третирају се другачије у извјештају о новчаном току него у рачуну добити и губитка. Немонетарни трошкови, попут амортизације, амортизације и компензације на основу деоница морају бити укључени у нето приход, али ти трошкови не смањују износ готовине који компанија ствара у датом периоду. Као резултат, ови трошкови се додају назад у биланс новца.
Испод је извештај о новчаном току за Еккон Мобил Цорпоратион (КСОМ) из извештаја компаније за 10К у 2017. години:
- Број нето прихода од 19, 8 милијарди УСД (зелени) је горња линија извештаја о готовинском току. Износ амортизације од 19, 8 милијарди УСД (плава) је додат у новчани ток. Ако се сећате раније, то је био одбитак у билансу успеха. Нето готовина од операција била је 30 милијарди долара (црвена) за годину за Еккон.
Повећање новчаног тока из пословних активности
Предузећа могу повећати новчани ток из пословања побољшавајући ефикасност којом управљају својом текућом имовином и обавезама. Раст промета залиха указује на побољшање управљања залихама, јер показује низак инвентар у односу на продају и, као резултат, постаје извор готовине.
Побољшане праксе наплате потраживања смањују дугове продаје, смањујући потраживања. Ако се потраживања смање, то подразумева да је више готовине ушло у компанију од купаца који су отплаћивали њихове кредитне рачуне - износ за који се АР смањио, додаје се нето продаји. Ако се потраживања повећавају из једног обрачунског периода у други, износ повећања мора се одбити од нето продаје јер, иако је износ представљен у АР приходи, то није готовина. Укратко, распродаја нижих дана указује на то да компанија брже наплаћује потраживања, што је извор готовине.
Неплаћени дани у порасту са становишта готовине сматра се позитивним развојем, под претпоставком да компанија не сноси трошкове позајмљивања нити оптерећује односе с добављачима. Како растући дани заостају, новчани токови из пословања се повећавају.
Кључне Такеаваис
Финансијски извештаји, попут биланса успеха и биланса готовинског тока, пружају трајну евиденцију финансијског стања компаније и користе их повериоци, тржишни аналитичари и инвеститори за процену финансијске стабилности и потенцијала раста компаније.
Нето приход је кључно мерило профитабилности и главни је покретач цена акција и процене обвезница. Новчани ток из одељка оперативних активности приказује прилагођавања извршена у нето приходу.
За разлику од нето прихода, оперативни новчани ток искључује не-готовинске ставке попут амортизације и амортизације, што може погрешно представити стварни финансијски положај компаније. Компанија са снажним оперативним новчаним токовима има више готовине него што излази. Поред тога, компаније са јаким стопама раста или побољшањем новчаних токова вероватније ће имати стабилан нето приход, бити у могућности да повећају дивиденде, проширење пословања и временске економске паде.
И нето приход и новчани ток треба упоредити са другим компанијама у индустрији ради добијања референтних вредности и разумевања било каквих потенцијалних трендова на тржишту. (У вези с читањем, погледајте „Да ли је могуће имати позитиван новчани ток и негативан нето приход?“)
