Вредна конвертибилна нота је дужничка гаранција која садржи опцију у којој ће се конвертовати у унапред дефинисани износ акција издаваоца. Вредна конвертибилна нота има предност над свим осталим дужничким хартијама које издаје иста организација.
Разбијање сениорских кабриолетских напомена
Конвертибилна нота је инструмент дуга који често издају анђели или инвеститори који желе да финансирају стартуп фазу који није експлицитно вреднован. Након што постану доступне додатне информације за успостављање разумне вредности за компанију, инвеститори конвертибилних новчаница могу је конвертовати у капитал. Вредновање фирме ће се обично утврђивати током круга финансирања серије А. Дакле, уместо поврата у облику главнице плус камате, инвеститор би добио капитал у компанији. Ако компанија пропусти након издавања конвертибилне новчанице и неплати своје обавезе, њени власници новчаница вероватно неће бити у могућности да поврате своје почетно семе или инвестицију. Ако се нешто може добити, власници конвертибилних новчаница доћи ће на ред након осигураних власника дуга и пред акционаре.
Врста конвертибилне ноте је виша конвертибилна нота. Иако зајмодавац у уговору о претварању у замену за конвертибилне записе има могућност претварања својих белешки у акције предузећа које је задужило, зајмодавац такође има виши захтев за имовином зајмопримца у случају банкрота.
Старији држач конвертибилних меница добија две погодности које нису пронађене у уобичајеној емисији обвезница - опцију позива и приоритет регреса ако издавалац банкротира. Због ових додатих погодности, износ камате понуђену власнику менице биће нижи него на било којој другој обвезници коју обезбеђује исти емитент.
Најгори сценариј држања високог конвертибилног записа био би ако је компанија издавалац у почетку пословала добро, што значи да ће се дуг претворити у акције и потом банкротирати. Конвертиране акције би постале безвриједне, али власници менице више не би имали право на поврат.
