Шта је правило 10б-5?
Правило 10б-5 је уредба створена на основу Закона о хартијама од вредности и берзи из 1934. године. Званично је била позната као запошљавање манипулативних и обмањујућих пракси. Овим правилом је незаконито да неко директно или индиректно користи било коју меру за превару, давање лажних изјава, изостављање релевантних информација или на други начин обављање пословних активности које би заваравале другу особу у процесу обављања трансакција које укључују акције и друге хартије од вредности.
Кључне Такеаваис
- Правило 10б-5, које је 1934. године усвојила Комисија за хартије од вредности (СЕЦ), је правило које се односи на превару са хартијама од вредности. Два повезана правила - Правила 10б5-1 и Правила 10б5-2 - издата су 2000. године како би се створиле актуелније правне перспективе у вези са Превара са хартијама од вредности. Правило 10б-5 покрива случајеве „инсајдерског трговања“, када се поверљиви подаци користе за манипулирање тржиштем акција у сопствену корист - на пример, када извршна управа издаје лажне изјаве у циљу вештачког снижавања цене акције компаније тако да могу откупити количину акција по сниженој цени.
Како функционише правило 10б-5
Правило 10б-5 је главна основа Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) за испитивање могућих захтева за превару са безбедношћу. Кршења правила укључују руководиоце који дају лажне изјаве у циљу повећања цена акција, компанију која скрива огромне губитке или мале приходе креативним рачуноводственим праксама или предузимају радње како би се постојећим акционарима омогућили бољи повраћај улагања (све док обмана остане неоткривен). Ове шеме обично захтевају непрекидне, обмањујуће изјаве како би се увећала превара.
Правило 10б-5 обухвата и случајеве када извршна власт издаје лажне изјаве како би вештачки смањила цену акција неке компаније како би могла да купи више акција по дисконтној стопи. Ове и друге манипулативне употребе поверљивих информација су дела „трговања на унутрашњем нивоу“. Поред остваривања нелегалне добити и / или привлачења већег броја инвеститора, ове шеме се такође покрећу као начин преузимања компаније променом биланса акционара.
Увођење правила 10б5-1 и 10б5-2
2000. године ДИП је даље дефинисао и појаснио низ питања која се односе на потенцијалне преваре са хартијама од вредности својом ратификацијом правила 10б5-1 и правила 10б5-2. Ова правила стављају унутрашње трговање у модернију, правну перспективу.
Правила 10б5-1
Правило 10б5-1 каже да појединац тргује на основу материјалних, нејавних информација ако та особа зна за наведене информације док је учествовала у продаји или куповини хартија од вредности. Међутим, постоје изузеци и одредбе правила 10б5-1 који појединцима омогућавају да наставе са трговином, чак и ако имају такве информације, укључујући трговине које су део планова који су већ покренути, мада уговор или поступак на који не би утицао. познавање информација.
Према правилу 10б5-2, превара са хартијама од вредности може се починити чак и под непословним околностима.
10б5-2
Правило 10б5-2 објашњава начине на које се теорија о злоупотреби присвајања - која постулира да особа која користи инсајдерске информације у трговању хартијама од вредности, почини превара против хартија од вредности, чак и ако та особа није инсајдер - може применити чак и под непословним условима. Даље се наводи да је појединац који добије поверљиве податке дужан да има поверење.
