Шта је пребацивање ризика?
Пребацивање ризика представља пренос ризика на другу страну. Пребацивање ризика има многе конотације, од којих је најчешћа тенденција компаније или финансијске институције која се суочава са финансијским проблемима да преузме прекомерни ризик. Ово високо ризично понашање се обично предузима са циљем да се генеришу високе награде за власнике акција - који се суочавају са малим додатним ризиком смањења, али могу да донесу значајан додатни поврат - и имају ефекат пребацивања ризика са акционара на власнике дугова.
Пребацивање ризика се такође дешава када се компанија промени из понуде планерима дефинисаних бенефиција за запослене, нудећи план дефинисаног доприноса. У овом случају, ризик повезан са пензијама пребацио се са компаније на запослене.
Кључне Такеаваис
- Пребацивање ризика преноси ризик или одговорност са једне стране на другу. Пребацивање ризика је уобичајено у финансијском свету, где су неке стране спремне да преузму ризик других за накнаду. Осигурање, на пример, преноси ризик губитка са власника полисе осигураватељу.
Објашњење смењивања ризика
Пребацивање ризика за проблематичну компанију са значајним дугом догађа се јер, како се капитал капитала њених акционара смањује, удео ималаца дуга у предузећу расте. Дакле, ако компанија преузме већи ризик, потенцијални додатни профит прикупља се акционарима, док ризик смањења пада на власнике дуга, што значи да се тај ризик пребацио са првог на други.
Будући да менаџмент није одговоран за настале губитке, финансијске институције у потенцијалној или стварној невољи често се баве ризичним позајмљивањем, које може негативно утицати на економију подстицањем балона имовине и банкарским кризама.
Пример померања ризика
У истраживачком раду из октобра 2011. године, Међународни монетарни фонд наводи Нев Центури Финанциал - велики подређени извор - као класичан пример пребацивања ризика. Документ ММФ-а констатује да је пооштравање монетарне политике Федералних резерви 2004. године резултирало „неповољним шоком“ због великог портфеља кредита Нев Центури-а који је држао за улагање. Нев Центури је одговорио на овај шок тако што је прибегао великом обустављању "само каматних" кредита, који су били ризичнији и осетљивији на цене некретнина у односу на стандардне зајмове.
Ово понашање смењивања ризика било је очигледно и у пословним праксама других произвођача хипотекарних зајмова, које су подстакле амерички стамбени балон у првој деценији 2000-их, чији је каснији колапс изазвао најзначајнију глобалну банкарску кризу и рецесију од 1930-их.
Алтернатива ризика пребацивања ризика
Управљање ризиком може бити пожељније од пребацивања ризика од стране проблематичних компанија и институција. Стратегија управљања ризиком фокусирана је на уравнотежење ризика и приноса ради генерисања новчаног тока који је довољан за испуњавање финансијских обавеза, а не на примену начина „пребаци светла“ пребацивања ризика. Компаније су суочене са строжом регулативом од Велике рецесије да подстакну опрезнији приступ управљању ризицима.
