Улагање у стартап компаније веома је ризично пословање, али може бити веома корисно ако се и када инвестиције исплате. Раст мобилне технологије и иновације, као што су рачунање у облаку, економија дељења и битцоин, помогли су да се подстакне овај најновији круг технолошког предузетништва. Већина нових компанија или производа то једноставно не чини, па је ризик од губитка читаве инвестиције реална могућност. Међутим, они који то постигну могу донети веома висок поврат улагања. ( Погледајте такође: Шта је тачно покретање? )
Фазе стартапа
Стартуп компаније су оне које су тек у фази идеје. Још немају радни производ, базу корисника или ток прихода. Те нове компаније могу се финансирати користећи уштеђевину оснивача, добијањем банкарских кредита или издавањем удјела у капиталу. Предаја основног новца у замену за удео у капиталу је оно што већини људи пада на памет када размишљају о томе шта значи улагати у стартапове.
Процјењује се да се широм свијета сваке године формира више од милион нових компанија. Први новац добијен од ових компанија обично је новац оснивача, пријатеља и породице (ФФ&Ф), познат као семенски новац или основни капитал. Ти износи су углавном мали и омогућавају предузетнику да докаже да његова идеја има добре шансе за успех. Током фазе семена могу се запослити први запослени и развити прототипови који ће идеју компаније представити потенцијалним купцима или каснијим инвеститорима. Уложени новац биће употребљен за активности попут истраживања тржишта.
Једном када нова компанија крене у пословање и почне са прикупљањем почетних прихода, напредовала је од семена до непоштеног покретања. У овом тренутку, оснивачи компанија могу своју идеју упутити анђеоским инвеститорима. Анђеоски инвеститор обично је приватно лице са неким акумулираним богатством које је специјализовано за улагање у компаније у раној фази. Анђеоски инвеститори су обично први извор финансирања изван новца ФФ&Ф. Анђеоске инвестиције су обично мале величине, али анђеоски инвеститори такође морају много да добију, јер су у овом тренутку будући изгледи компаније најризичнији. Анђеоски новац користи се за подршку почетним маркетиншким напорима и пребацивању прототипова у производњу.
У овом тренутку, ако компанија почне да расте и показује обећање, можда ће тражити финансирање ризичног капитала (ВЦ). Оснивачи ће развити солидан пословни план који диктира пословну стратегију и пројекције које иду у будућности. Иако компанија још не остварује нето профит, она добија на значају и реинвестира све приходе натраг у компанију ради раста. Вентуре цапитал може се односити на појединачно, приватно партнерство или удружени инвестициони фонд који жели уложити и преузети активну улогу у обећавајућим новим компанијама које су прешле фазу семена и анђела. Улагачки капиталисти често преузимају саветодавну улогу и проналазе место у управном одбору компаније. У додатном кругу може се тражити ризични капитал јер компанија и даље сагорева у готовини како би постигла експоненцијални раст који очекују инвеститори у ВЦ. ( За више погледајте: Фазе улагања у ризични капитал .)
Улагање у Стартуп-ове
Ако вам се не деси да сте оснивач, члан породице или неки блиски пријатељ оснивача, велике су шансе да нећете моћи да се упустите на самом почетку узбудљивог новог покретања. А ако се не догоди да будете богат, акредитован инвеститор, вероватно нећете моћи да учествујете као анђеоски инвеститор. Данас приватни појединци могу у одређеној мери учествовати у фази ризичног капитала улагањем у фондове приватног капитала који су специјализовани за финансирање ризичног капитала, омогућавајући индиректно улагање у стартап предузећа.
Фондови приватног капитала улажу у велики број обећавајућих стартупа како би се њихова изложеност ризику диверзифицирала било којој компанији. Према недавном истраживању, стопа неуспеха за портфељ ризичних фондова износи 40% -50% у одређеној години, а 90% свих компанија у које се улаже неће достићи десетогодишњу оцену. Идеја да ће успети само једна од десет инвестиција ризичног капитала сада је очекивање индустрије. 10% компанија које то чине великим бројем може вратити хиљадама процената инвеститорима. ( Погледајте такође: Провера стварности: Зашто се стартупи покрећу .)
Типични потхвати се подузимају током десет година до изласка. Идеална стратегија изласка је да компанија изађе у јавност путем иницијалне јавне понуде (ИПО), што може створити неочекиване приносе који се очекују од преузимања таквог ризика. Остале мање пожељне стратегије укључују излазак из друге компаније или остајање као приватни, профитабилни подухват. ( За више информација погледајте: Основе ИПО-а .)
Примарни пример је Гоогле (ГООГ), који је као стартуп представљен 1997. године са милионом долара семенског новца из компаније ФФ&Ф. У 1999. години компанија је брзо расла и привукла 25 милиона долара финансирања ризичног капитала, при чему су две ВЦ фирме откупиле око 10% сваке компаније. У августу 2004. године, Гоогле ИПО'д прикупио је за компанију више од 1, 2 милијарде долара и тих пола инвеститора готово пола милијарде долара, што је повратак од готово 1.700%.
Ризик, као и награда
Ови велики повратни потенцијали резултат су невероватне количине ризика својствене новим компанијама. Не само да ће 90% ВЦ инвестиција пропасти, већ постоји читав низ јединствених фактора ризика на које морате размотрити приликом разматрања нове инвестиције у покретање предузећа.
Први корак у провођењу дубинске провјере за стартуп је критичка процјена пословног плана и модела за остваривање профита и раста у будућности. Економија идеје се мора претворити у стварни повратак. Многе нове идеје су тако врхунске да ризикују да не усвоје тржиште. Јаки конкуренти или велике препреке за улазак су такође битна питања. Правна, регулаторна и правила поштовања закона такође су важна за разматрање за потпуно нове идеје, попут регулаторних препрека са којима су сада суочени стартапови Аирбнб и Убер.
Многи анђели и ВЦ инвеститори указују да су личност и нагон оснивача компаније подједнако, или чак важнији од саме пословне идеје. Оснивачи морају имати вештину, знање и страст да их носе кроз периоде растућих болова и обесхрабрења. Они такође морају бити отворени за савете и конструктивне повратне информације изнутра и изван фирме. Они морају бити довољно окретни и брзи да управљају правцем компаније с обзиром на неочекиване економске догађаје или технолошке промене.
Остала питања која се морају поставити јесу ли, ако је компанија успешна, да ли постоји временски ризик? Да ли ће финансијска тржишта бити љубазна за ИПО за пет или десет година на путу? Да ли ће компанија бити довољно нарасла да успешно изведе ИПО и обезбеди солидан поврат улагања?
Доња граница
Улагање у стартапове није слаба срца. Новац од ФФ и Ф-а лако се може изгубити ако се мало покаже. Улагање у фондове ризичног капитала диверзифицира дио ризика, али и присиљава инвеститоре да се суоче са оштром стварношћу да 90% финансираних компанија неће доћи на ИПО. За оне који јавно излазе, приноси могу бити у хиљадама процената, што чини ране инвеститоре заиста богатим.
