Шта је било ВорлдЦом?
ВорлдЦом није био само највећи рачуноводствени скандал у историји Сједињених Држава - био је и један од највећих банкрота свих времена. Откривење да је телекомуникацијски гигант ВорлдЦом кувао своје књиге услиједио је због преваре Енрон и Тицо, које су уздрмале финансијска тржишта. Међутим, размјера ВорлдЦом преваре чак их је стављала у сјену.
Кључне Такеаваис
- ВорлдЦом је била телекомуникациона компанија која је банкротирала 2002. након масовне рачуноводствене преваре. ВорлдЦом остаје највећи рачуноводствени скандал у историји САД-а, као и једно од највећих банкрота. Као резултат скандала, бивши извршни директор Бернард Ебберс осуђен је на 25 година у затвору, а бивши генерални директор Сцотт Сулливан осуђен је на пет година.
Разумевање ВорлдЦом-а и Берниеја Еберс-а
ВорлдЦом је постао реч за рачуноводствене преваре и упозорење инвеститорима да када ствари изгледају превише добро да би биле истините, оне то једноставно могу бити. Њен извршни директор, Берние Ебберс - лик већи од живота, чији су заштитни знак биле каубојске чизме и капа од десет галона - је компанију претворио у једну од водећих америчких компанија за телекомуникације на дугим релацијама тако што је купио друге телеком компаније. На врхунцу дотцом балона, његова тржишна капитализација порасла је на 175 милијарди долара.
Када се технолошки бум разбио и компаније су смањиле потрошњу на телекомуникационе услуге и опрему, ВорлдЦом је прибегао рачуноводственим триковима како би одржао изглед све веће профитабилности. До тада, многи инвеститори су постали сумњичави према Еберсовој причи - посебно након што је у лета 2001. избио скандал са Енроном.
Убрзо након што је Ебберс био присиљен да одступи са места извршног директора у априлу 2002. године, откривено је да је 2000. године од Банке Америке позајмио 400 милиона долара за покриће маржинских позива, користећи своје акције ВорлдЦом као обезбеђење. Као резултат тога, Ебберс је изгубио богатство. 2005. године осуђен је за превару са хартијама од вредности и осуђен на 25 година затвора.
Кување књига
Ово није била софистицирана превара. Да би сакрио пад профитабилности, ВорлдЦом је надувао нето приход и новчани ток бележећи трошкове као инвестиције. Капитализирањем трошкова, прекомерно је профитирао за око три милијарде долара у 2001. и 797 милиона долара у К1 2002, извештавајући о добити од 1, 4 милијарде долара уместо нето губитка.
ВорлдЦом је поднео захтев за банкрот 21. јула 2002, само месец дана након што је његов ревизор, Артхур Андерсен, осуђен због опструкције правде због уништавања докумената везаних за ревизију Енрона. За Артхура Андерсена - који је ревидирао финансијске извештаје ВорлдЦом-а за 2001. годину и прегледао књиге ВорлдЦом-а за К1 2002 - касније је откривено да је игнорисао подсетнике руководилаца ВорлдЦома који су их обавестили да је компанија напухавала добит неправедним књижењем трошкова.
Ова врста корпоративног криминала довела је до закона Сарбанес-Оклеи у јулу 2002., који је ојачао захтеве за обелодањивањем и казне за лажно рачуноводство. Након тога, ВорлдЦом је оставио мрљу на угледу рачуноводствених фирми, инвестиционих банака и агенција за кредитни рејтинг који никада нису сасвим уклоњени.
Да би сакрио пад профитабилности, ВорлдЦом је у К1 2002 увећао свој нето приход и новчани ток бележећи трошкове као инвестиције, извештавајући о добити од 1, 4 милијарде долара - уместо нето губитка.
Испадање
Бернард Ебберс осуђен је по девет тачака за превару са хартијама од вредности и осуђен на 25 година затвора у 2005. Бивши генерални директор Сцотт Сулливан добио је петогодишњу затворску казну након што је признао кривицу и сведочио против Ебберса. Ебберс је 18. децембра 2019. године из здравствених разлога одобрен пријевремено пуштање из затвора, након што је издржао 14 година казне.
Захваљујући финансирању у власништву дужника из Цитигроупа, ЈП Морган-а и ГЕ Цапитал-а, компанија би преживела као непрекидна брига када је из стечаја 2003. изашла као МЦИ - телекомуникациона компанија ВорлдЦом стекла 1997. Међутим, десетине хиљада радника је изгубио посао.
Не прихватајући одговорност, бивше банке Ворлдцома, укључујући Цитигроуп, Банк оф Америца и ЈП Морган, решавале би тужбе са повериоцима за шест милијарди долара. Од тог износа, око пет милијарди долара отишло је власницима обвезница фирме, а остатак је отишао бившим акционарима. У нагодби са Комисијом за хартије од вредности, новоосновани МЦИ договорио је да плати акционарима и власницима обвезница 500 милиона долара у готовини и 250 милиона долара МЦИ акцијама.
