Поверење за инвестирање у некретнине (РЕИТ) мора исплатити најмање 90% своје опорезиве добити као дивиденду акционарима, што РЕИТс чини инструментима високог приноса. У ствари, из перспективе укупног приноса - дивиденди плус апрецијације цена - РЕИТ се понашају као типична акција са малим капиталом. Али за разлику од акција са малим капиталом, већина очекиваног поврата РЕИТ-а не долази од апрецијације цена, већ од дивиденди. У ствари, у просеку око две трећине РЕИТ-овог приноса долази од дивиденди. Једна од недостатака ове за инвеститоре је да се може очекивати да ће, као инвестиција високог приноса, показати осетљивост на промене каматних стопа., истражујемо ову везу. (За читање у позадини погледајте шта су РЕИТс ?)
Релативно високи приноси
На слици 1, приказани су средњи принос за сваки РЕИТ сектор од септембра 2004. као пример ризика који РЕИТ може да представља. Врх сваке шипке има принос од 75%; дно има 25% приноса; а пробој од зелене до плаве у средини је средњи принос.
Слика 1: Приноси у различитим РЕИТ секторима
Можете видети да се приноси разликују по секторима. Од септембра 2004. године, средњи принос међу свим РЕИТ-овима (трака која је најдаље на десној страни) био је око 5, 5%, али су приноси распршени: принос од 25% (дно плавог дела) је био око 4% и 75% принос је био већи од 6, 5% (врх зеленог дела). То значи да је само половина приноса РЕИТ-а била између 4% и 6, 5%, док је друга половина РЕИТ-ових приноса била изван овог распона. Истовремено, приноси на дугорочне државне благајне САД-а били су мањи од 5%. Ово сугерише да ако је ваш циљ приход, можда бисте боље са РЕИТ-ом, али бисте преузели додатни ризик. Тхе
РЕИТ Укупан повраћај у односу на каматне стопе
Конвенционална мудрост каже да су веће стопе углавном лоше за РЕИТс. Најпопуларнији индекс РЕИТ је НАРЕИТ Екуити РЕИТ индекс. Слика 2 упоређује вредност НАРЕИТ индекса са 10-годишњом трезорском обвезницом (Т-обвезница) од почетка 1972 до скоро краја 2004:
Слика 2 - Цопиригхт НАРЕИТ Индек
Годишњи повраћај за раздобље до септембра 2004. године
| 1 година | 2 године | 3 године | 4 године | 5 година | 6 година | 7 година |
| 25.6% | 26% | 20, 4% | 18, 6% | 18, 8% | 13, 7% | 9, 2% |
Табела 1
Повраћај цена РЕИТ-а у поређењу са каматним стопама Нажалост, вероватно можемо претпоставити да се прошли приноси попут ових не могу дугорочно поновити у индустрији у целини. Краткорочно ће бити изузетака.
Фокусирајмо се само на ценовну компоненту РЕИТ-ових акција. На слици 3 испод, упоређујемо исте стопе обвезница државних записа са индексом цене само за десет година. Другим речима, искључујемо дивиденде и изолирамо се само на промене цена да бисмо видели шта би се десило са 100 УСД ако би било инвестирано 1972.
Слика 3 - Фондови за ауторска права из операција (ФФО).
Иако би се такви добици могли поновити у напријед, мало је вероватно. Надаље, потпуно је могуће да се цијене могу вратити на претходне вишеструке (на примјер, цијена вишеструка од ФФО).
Друго, средњорочна каматна стопа је ниска према историјским стандардима. Сасвим је вероватно да ће се ова каматна стопа повећати нагоре. Ако би се наставила обрнута корелација између стопе и цена РЕИТ-а у 15 година, тада би цене РЕИТ-а патиле.
Резиме
15-годишњи период испитан горе показује да постоји снажна обрнута веза између РЕИТ цена и каматних стопа. У просеку би било сигурно претпоставити да ће повећање каматних стопа вероватно дочекати пад цена РЕИТ-а. Наравно, реакција по секторима ће се разликовати. На пример, неки тврде да би у случају стамбеног и пословног РЕИТ-а, повећане каматне стопе повећале цене РЕИТ-а, јер растуће стопе одговарају економском расту и већој потражњи. Али у таквом окружењу ћете морати бити селективни. Добра вест о РЕИТ-у је да су високи приноси својеврсна заштита од пада цена: ако купите РЕИТ са високим приносом, сваки пад цена у међувремену ће бити ублажен високим приходима.
Да бисте сазнали више о РЕИТ-у, погледајте Основна процена фонда за инвестирање у некретнине (РЕИТ) и РЕИТ начин .
повезани чланци
Улагање у некретнине
РЕИТс вс. РЕИТ ЕТФс: Како се упоређују
Дивидендне залихе
6 РЕИТ-ова који исплаћују дивиденде месечно
Улагање у некретнине
Сениор Ливинг РЕИТс: Добро за ваш портфељ?
Улагање у некретнине
Како оценити поверење у инвестиције у некретнине (РЕИТ)
Улагање у некретнине
5 врста РЕИТ-а и како уложити у њих
Улагање у некретнине
Како анализирати инвестицијске фондове за улагања у некретнине
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција улагања у непокретност (РЕИТ) Дефиниција Инвестицијско поверење у некретнине (РЕИТ) је компанија која се тргује јавно, која поседује, послује или финансира некретнине за производњу прихода. више Како профитирати од некретнина Некретнине су стварне - тј. опипљиве - имовина која се састоји од земље и свега на њој, укључујући зграде, животиње и природне ресурсе. више Дефиниција стопе капитализације Стопа капитализације је стопа приноса на имовину за улагање у некретнине на основу прихода који се очекује да ће имовина остварити. више Принос дивиденди Принос дивиденди је финансијски омјер који показује колико компанија сваке године исплаћује дивиденде у односу на њену цијену дионица. више Дефиниција фонда за раст и доходак Фондови за раст и доходак врше апрецијацију капитала и текући приход, тј. дивиденде и камате из обвезница. више Дефиниција улагања Улагање је акт расподјеле средстава имовини или преузимања капитала у настојању да се оствари приход или профит. више