Арбитража против спекулације: преглед
Инвеститори увек раде оно што могу како би остварили профит на тржишту. На крају крајева, није ли то оно о чему се тргује? Било да су појединци или институције, инвеститори користе прилагођену финансијску стратегију која им добро одговара. Ова стратегија долази тек након пуно времена, стрпљења и праксе. Арбитража и шпекулације су две веома различите финансијске стратегије, са различитим степеном ризика.
Арбитража је прилично честа међу институционалним инвеститорима и хедге фондовима и долази са ограниченом количином ризика. Ова врста стратегије укључује велику позицију у хартијама од вредности којом се тргује на два различита тржишта по различитим ценама. Инвеститор ће га купити по ниској цени на једном тржишту и продати га за нешто вишу цену на другом, чиме ће добити профит од разлике. Због природе ове стратегије, мали појединачни инвеститори је углавном не користе.
С друге стране, могу бити спекулације. Ова стратегија не треба значајну базу улагања и можда се не заснива на тржишним силама. Заснива се на претпоставкама и може укључивати било коју врсту осигурања, укључујући некретнине. Иако арбитража долази са ограниченом количином ризика, шпекулације носе већу шансу за награду или губитак.
У наставку смо навели неке кључне разлике између ове две финансијске стратегије.
Кључне Такеаваис
- Арбитража је финансијска стратегија која укључује куповину хартија од вредности на једном тржишту и продају исте хартије од вредности за нешто вишу цену на другом. Шпекулације се заснивају на претпоставкама и лоповима. Арбитража укључује ограничену количину ризика, док је ризик од губитка и профита већи са шпекулацијама. Свако може да се укључи у шпекулације, али арбитражу углавном користе велики, институционални инвеститори и хедге фондови.
Арбитраж
Арбитража укључује истовремено куповину и продају имовине како би се профитирао од малих разлика у цени. Арбитража је могућа због неефикасности на тржишту.
Арбитрагери - они који арбитражу користе као стратегију - често купују акције на једном тржишту, као што је финансијско тржиште у САД-у, попут Њујоршке берзе (НИСЕ), истовремено купујући исту акцију на другом тржишту као што је Лондонска берза (ЛСЕ). Акцијама би се у САД-у трговало америчким доларима, док би се у Лондону дионицама трговало у фунтама. То се обично дешава врло брзо, а кад се једном поступи, прилика више нема.
Како се свако тржиште за исте акције креће, неефикасност тржишта, неусклађеност цена, па чак и курс долара / фунте могу привремено утицати на цене. Арбитража није ограничена на идентичне инструменте. Уместо тога, арбитражи такође могу искористити предвидљиве односе између сличних финансијских инструмената, као што су будућности на злато и футурес цене физичког злата.
Будући да арбитража укључује истовремено куповину и продају имовине, она је у основи врста заштите и укључује ограничени ризик ако се правилно изврши. Имајте на уму, ограничено не значи нужно и мало. Иако постоји могућност губитка од малих флуктуација цијена, други ризици могу бити много јачи, попут девалвације валуте. Будући да арбитража није баш без ризика, трговци морају прилагодити своју ситуацију тако да се повећавају изгледи за већу профитабилност.
Арбитрагери обично улазе на велике позиције јер покушавају профитирати од врло малих разлика у цијенама. Због ових великих позиција, појединачни инвеститори обично не учествују у арбитражама. Уместо тога, ову стратегију користе пре свега хедге фондови и велики институционални инвеститори.
Нагађања
Шпекулације су краткорочна стратегија куповине и продаје. Укључује значајну количину ризика од губитака или добитака. Награда је главни покретач, тако да ако није било очекивања од добити, не би било користи за нагађања. Ову стратегију углавном воде претпоставке или ловци на део трговца, који покушава да профитира од раста и пада цена.
Шпекулације су веома важан дио тржишта. Без њега не би било ликвидности. Учесници ће бити ограничени на само оне произвођаче и компаније. Ово би проширило ширину између понуде и понуде, што би отежало проналажење купаца и продавача на тржишту.
Без нагађања, не би било ликвидности на тржиштима, а учесници на тржишту били би ограничени.
За разлику од арбитраже, свако може да се укључи у шпекулације. Не морате заузимати велике позиције у трговини да бисте шпекулирали, тако да свако може нагађати о њиховој трговини, од појединачних инвеститора до великих, институционалних.
Обично постоји добра граница између улагања и шпекулација. На пример, неко може да купи кућу као своју кућу. У овом случају може се сматрати да улаже свој новац. Али ако та особа купи некретнину са изричитом сврхом да је брзо продаје ради профита, он се укључује у шпекулације.
Финансијске шпекулације нису ограничене на врсте вриједносних папира. Може укључивати трговину инструментима као што су обвезнице, робе, валуте и деривати. Чак се може користити и на тржишту некретнина, као што је истакнуто у горњем примеру.
Трговац, на пример, може отворити дугу (куповинску) позицију у терминском уговору о индексу акција уз очекивање профита од раста цена. Ако вредност индекса порасте, трговац може закључити трговину ради зараде. Супротно томе, ако вредност индекса падне, трговина може бити затворена ради губитка.
Шпекуланти такође могу да покушају да профитирају од падајућег тржишта скраћивањем (продајом кратког или једноставног продаје) инструмента. Ако цене падну, позиција ће бити профитабилна. Ако цене ипак порасту, трговина се може затворити уз губитак.
