Пет главних разлога због којих дивиденде имају значење за инвеститоре укључује чињеницу да значајно повећавају профит од улагања у акције, пружају додатну метрику за фундаменталну анализу, смањују укупни ризик портфеља, нуде пореске предности и помажу у очувању куповне моћи капитала.
Кључне Такеаваис
- Компаније које издају дивиденде могу пружити инхерентну вјерност финансијском стању компаније; нездраве компаније углавном нису у стању да исплате дивиденду својим акционарима. Квалификоване дивиденде се опорезују по стопама нижим од уобичајене стопе пореза на доходак - 15% уместо 25% или 0% уместо 15%. Чак и током периода рецесије, дивидендне акције су историјски показале раст. Током последњих 93 године, дивидендне акције којима се тргује на С&П 500 омогућавале су инвеститорима повраћај двоструко више од оних акција без дивиденди.
Раст и проширење добити
Једна од главних предности улагања у компаније које плаћају дивиденду су дивиденде које временом непрестано расту. Утврђене компаније које исплаћују дивиденде обично повећавају исплату дивиденди из године у годину. Постоји одређени број "аристократа за дивиденде" или компанија које континуирано повећавају своје исплате дивиденди више од 25 година узастопно. Од 1980. године, просечна дивиденда сачињавала је годишњу стопу раста за компаније С&П 500 које нуде дивиденде 3, 2%.
Једна од основа инвестирања у акције је тржишни ризик, односно инхерентни ризик повезан са било којим капиталним улагањем. Залихе се могу повећавати или смањивати, и нема гаранције да ће повећати вредност. док улагање у компаније за исплату дивиденди није гарантовано профитабилним, акције дивиденди нуде барем делимични поврат улагања који је практично гарантован. Врло је ретко да компаније које исплате дивиденду икада престану да исплаћују дивиденде, у ствари, већина ових компанија временом повећава износ својих дивиденди.
Многи инвеститори не успевају да цене огроман утицај дивиденди на профит на берзи. Од 1926. године дивиденде су чиниле скоро половину зараде од улагања у компаније које чине С&П 500 индекс. То значи да је укључивање исплате дивиденди отприлике удвостручило оно што су инвеститори дионица остварили у приносу од улагања у поређењу са оним што би били њихови поврати без плаћања дивиденди.
Поред тога, у овом окружењу са ниским каматама, принос од дивиденди које нуде компаније које плаћају дивиденду значајно је већи од стопа доступних инвеститорима у већини инвестиција са фиксним приходима, као што су државне обвезнице.
Дионице које плаћају дивиденду такође могу побољшати укупну цену акција, након што компанија изјави дивиденду да акције постану привлачније инвеститорима. Ово повећано интересовање за компанију ствара потражњу повећавајући вредност акција.
Дивиденде су корисне у процени капитала
Баш као што инвеститор често занемарује утицај дивиденди на укупни поврат улагања или РОИ, тако је и чињеница да дивиденде пружају корисну тачку анализе у процени капитала и одабиру акција. Евалуација акција помоћу дивиденди често је поузданија мера за процену власничког капитала од многих других најчешће коришћених метрика као што су однос цене и зараде или П / Е.
Већина финансијских података које аналитичари и инвеститори користе у анализи акција зависе од података добијених из финансијских извештаја компанија. Потенцијални проблем са проценом акција искључиво на основу финансијских извештаја компаније је да компаније могу, а нажалост понекад и манипулишу својим финансијским извештајима погрешним рачуноводственим праксама да би побољшале свој изглед инвеститорима. Дивиденде, међутим, нуде солидан показатељ да ли нека компанија послује добро. Укратко, компанија мора имати стварни новчани ток да би исплатила дивиденду.
Испитивање тренутне и историјске исплате дивиденди компанија даје инвеститорима чврсту референтну тачку у основној темељној анализи снаге компаније. Дивиденде пружају континуиране, из године у годину индикације раста и профитабилности компаније, без обзира на кретања нагоре и надоле током цене акција током године. Компанија која током времена непрестано повећава своје исплате дивиденди јасан је показатељ компаније која непрекидно доноси профит и мање је вероватно да ће јој основно финансијско здравље бити угрожено привременим тржишним или економским падовима.
Додатна предност коришћења дивиденди у оцењивању компаније је та што се дивиденде мењају само једном годишње, пружају много стабилнију тачку анализе у односу на метрике које су подложне свакодневним флуктуацијама у цени акција.
Смањење ризика и нестабилности
Дивиденде су главни фактор у смањењу укупног ризика и нестабилности портфеља. У смислу смањења ризика, исплате дивиденди ублажавају све губитке који настају услед пада цене акција. Али корист од смањења ризика од дивиденди надилази основну чињеницу. Студије константно показују да дионице за исплату дивиденди значајно надмашују дионице које не исплаћују дивиденду током периода на тржишту медвједа. Док свеукупни довнмаркет углавном повлачи залихе широм света, дионице за исплату дивиденди обично трпе значајно мањи пад вриједности него дионице које не исплаћују дивиденду.
Одличан пример ове чињенице приказан је током укупног пада на тржишту 2002. године, када су дионице које нису плаћале дивиденду пале у просјеку за 30%, док су дионице за исплату дивиденди само у просјеку пале за 10%. Чак и током тешке финансијске кризе 2008, која је проузроковала нагли пад цена акција, дивидендне акције су се држале приметно боље него дионице без дивиденди.
Посједовање дионица компанија које плаћају дивиденду такође значајно смањује укупну волатилност портфеља. Упоређивање компанија које су исплаћивале дивиденду у односу на компаније које су исплаћивале дивиденду у односу на компаније које не плаћају дивиденду у С&П 500 индексу показује изразиту контраст у нивоима волатилности. Бета компанија за исплату дивиденди у овом периоду износила је 0, 98, што је нешто мање од укупног тржишног просека. Бета компанија које не плаћају дивиденду за исти временски период износила је 1, 48, што показује много већу стопу волатилности од укупног тржишног просека.
Дивиденде нуде пореске предности
Начин на који се дивиденде третирају у односу на порезе чини дивиденде веома ефикасним пореским средством за остваривање прихода. Квалификоване дивиденде опорезују се по знатно нижим стопама од обичних прихода. Према прописима ИРС-а од 2011. године, за појединце чија је обична стопа пореза на доходак 25% или виша, квалификоване дивиденде опорезују се само стопом од 15%. А за појединце чија је обична стопа пореза на доходак испод 25%, квалификоване дивиденде су у потпуности неопорезиве.
Дивиденде очувају куповну моћ капитала
Дивиденде такође помажу у другој области коју инвеститори понекад не узимају у обзир: ефекат инфлације на поврат улагања. Да би инвеститор остварио било какав истински нето добитак од инвестиције, инвестиција прво мора да пружи довољан принос да надвлада губитак куповне моћи који је последица инфлације.
Ако инвеститор поседује акцију која током године повећава цену од 3%, али инфлација износи 4%, онда је у погледу куповне моћи његовог капитала инвеститор стварно претрпео губитак од 1%. Међутим, ако та иста акција која је повећала цену од 3% такође нуди принос од дивиденде од 3%, инвестиција је успешно вратила профит који надмашује инфлацију и представља стварни добитак у куповној моћи за инвеститора. Добра вест за инвеститоре у компанијама које плаћају дивиденду је да многе дивиденде доводе до надмашивања инфлације.
