Шта је повратно оптерећење?
Повратно оптерећење је накнада коју плаћају инвеститори приликом продаје акција узајамног фонда и изражава се у проценту вредности вредности акција фонда. Повратно оптерећење може бити паушално или се постепено смањује током времена, обично у року од пет до десет година. У другом случају, проценат је највиши у првој години и пада све док не падне на нулу.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Повратно оптерећење је накнада коју плаћају инвеститори приликом продаје акција узајамног фонда и изражава се у проценту вредности вредности акција фонда. У свим случајевима, оптерећење се плаћа финансијском посреднику и није укључено у оперативне трошкове фонда.Налик фронт-енд оптерећења, инвеститори често могу избећи накнаду за повратни терет држећи фонд пет до десет година. фондови (ЕТФ) и узајамни фондови без оптерећења су широко доступни и немају повратно оптерећење.
Разумевање повратних терета
Накнада за одложену продају је врста повратног оптерећења које зависи од периода задржавања. Бацк-енд оптерећења су позната и као накнада за продају. Други термин за повратно оптерећење је излазна накнада.
Бацк-енд оптерећења се обично појављују када фонд нуди различите класе деоница. Дионице класе А обично наплаћују оптерећење напред, док акције класе Б и класе Ц обично носе оптерећење позадинског леђа. У суштини, фондови са класама акција носе трошкове продаје (за разлику од без оптерећења). Изабрана класа одређује структуру накнаде коју инвеститор плаћа.
Накнаде за продају или оптерећења обично се користе узајамним фондовима и начин су на који финансијски саветници могу да зараде провизију од продаје деоница фонда инвеститорима. Ови узајамни фондови нуде различите класе акција са различитим структурама накнада за инвеститоре. Повратно оптерећење не треба бркати са откупном накнадом. Неки узајамни фондови наплаћују откупну накнаду како би спречили често трговање, што може ометати инвестициони циљ фонда.
Структуре накнада у различитим класама дељења
Акције класе А обично наплаћују улазно оптерећење, које произилази из почетне инвестиције. Дионице класе Б обично немају предње оптерећење. Уместо тога, они могу да носе повратно оптерећење које се наплаћује када инвеститор откупи своје узајамне акције.
Акције класе Ц сматрају се типом фонда са нивоом оптерећења. Обично не наплаћују накнаде унапред, већ наплаћују ниско оптерећење. Међутим, акције класе Ц имају веће трошкове пословања. У свим случајевима, оптерећење се плаћа финансијском посреднику и није укључено у оперативне трошкове фонда.
Предности повратних терета
Иако се последња оптерећења често критикују, они имају неке предности:
- Повратни терети одвраћају од прекомерног трошења и непотребних раних повлачења.Налик фронт-енд оптерећења, инвеститори често могу избјећи накнаду за повратни терет држећи фонд пет до десет година.
Критике повратних терета
Повратна оптерећења су углавном непотребан трошак за већину инвеститора у 21. веку. Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) и узајамни фондови без оптерећења су широко доступни и немају повратно оптерећење. Нарочито:
- Бацк-енд оптерећења додају накнаде без нужног повећања поврата. Једноставно је занемарити повратна оптерећења приликом првог улагања у узајамни фонд. Бацк-енд оптерећења кажњавају инвеститоре који морају извршити пријевремена повлачења како би се бавили изванредним ситуацијама.
Бацк-енд оптерећења повећавају трошкове без нужног повећања поврата.
Пример реалног света
Путнам капитални капитални приходи класе Б су један пример фонда са повратним оптерећењем. Ова класа деоница фонда од 13 милијарди долара носи максимално одложену накнаду за продају од 5% и постепено опада док у потпуности не нестане у седмој години. Фонд такође има омјер расхода од 1, 66% од 30. септембра 2019. године.
