Преглед садржаја
- Шта је поврат средстава - РОА?
- Основе поврата имовине - РОА
- Значај РОА
- Пример поврата средстава - РОА
- РОА вс поврат на капитал - РОЕ
- Ограничења поврата средстава - РОА
Шта је поврат средстава - РОА?
Поврат средстава (РОА) је показатељ колико је компанија профитабилна у односу на укупну имовину. РОА даје менаџеру, инвеститору или аналитичару идеју како ефикасно руководство компаније користи своја средства за остваривање зараде. Поврат средстава приказан је у процентима.
Кључне Такеаваис
- Поврат имовине (РОА) је показатељ колико добро компанија користи своју имовину, одређивањем колико је профитабилна компанија у односу на укупну имовину. ХРА се најбоље користи када упоређујете сличне компаније или упоређујете компанију са њеним претходним перформансама. у обзир дуг компаније, за разлику од других мерила, као што је поврат на капитал (РОЕ).
Основе поврата имовине - РОА
Предузећа (барем она која опстају) се у крајњој линији односе на ефикасност: извлачење највише из ограничених ресурса. Поређење профита с приходима је корисна оперативна метрика, али упоређивање са ресурсима које је компанија користила да би их зарадила смањује на саму изводљивост постојања те компаније. Поврат средстава (РОА) је најједноставнија таква мера корпоративног праћења.
РОА се израчунава дељењем нето прихода компаније са укупном имовином. Као формула, она би била изражена као:
Сігналы абмеркавання Поврат средстава = Укупан приход од активе
Већа РОА указује на већу ефикасност имовине.
На пример, претварајте се да Спартан Сам и Фанци Фран покрећу штандове са хот догима. Сам троши 1500 долара на колица са металним головима, док Фран троши 15.000 долара на јединицу тематску апокалипсу о зомбију, заједно с костимом. Претпоставимо да су то била једина добра која су била распоређена. Да је током одређеног временског периода Сам зарадио 150 УСД, а Фран је зарадио 1200 УСД, Фран би имао вредније пословање, али Сам би имао ефикасније. Користећи горњу формулу, видимо да је Сам-ова поједностављена РОА износи 150 УСД / 1, 500 = 10%, док је Фран-ова поједностављена РОА износила 1200 УСД / 15, 000 $ = 8%.
Поврат средстава (РОА)
Значај приноса на средства - РОА
Поврат имовине (РОА), у основном смислу, говори о томе која је зарада остварена од уложеног капитала (имовине). РОА за јавна предузећа може значајно да варира и биће у великој мери зависи од индустрије. Због тога је, када користите РОА као упоредну меру, најбоље је упоредити је са претходним РОА бројевима компаније или са РОА сличне компаније.
Подаци о РОА инвеститорима дају представу колико је ефикасна компанија у претварању новца који улаже у нето приход. Што је већи РОА, то је боље јер компанија зарађује више новца на мање улагања.
Запамтите да је укупна имовина такође збир његових укупних обавеза и капитала акционара. Обе ове врсте финансирања користе се за финансирање пословања компаније. Пошто се имовина неке компаније финансира из дуга или капитала, неки аналитичари и инвеститори занемарују трошкове набавке средства додавањем трошкова за камате у формулу за РОА.
Другим речима, утицај узимања већег дуга се негира додавањем трошкова зајма нето нето приходу и коришћењем просечног средства у датом периоду као називника. Трошкови камате се додају јер износ нето прихода у билансу успеха искључује трошкове камата.
Пример како се користи поврат средстава - РОА
РОА је најкориснији за поређење компанија у истој индустрији, јер различите индустрије користе средства различито. На пример, РОА за фирме које су оријентисане на услуге, попут банака, биће значајно већи од РОА за компаније са великим капиталом, као што су грађевинске или комуналне компаније.
Процијенимо принос на активу (РОА) за три компаније у малопродајној индустрији:
- Маци'с (М) Кохл'с (КСС) Диллард'с (ДДС)
Подаци у табели су за последњих дванаест месеци од 13. фебруара 2019. године.
| Компанија | Нето приход | Укупна актива | РОА |
| Маци'с | 1, 7 милијарди долара | 20, 4 милијарде долара | 8, 3% |
| Кохлове | 996 милиона долара | 14, 1 милијарди долара | 7, 1% |
| Диллард'с | 243 милиона долара | 3, 9 милијарди долара | 6.2% |
Због све веће популарности е-трговине, малопродајне компаније за опеке и малтере предузеле су удар у нивоу профита који остварују користећи своју расположиву имовину. Ипак, сваки долар који је Маци уложио у имовину ствара 8, 3 цента нето прихода. Маци-ови су бољи у претварању своје инвестиције у профит, у поређењу с Кохловим и Диларовим. Један од најважнијих послова управе је доношење мудрих одлука у расподјели ресурса, а чини се да је Маци-ово руководство спретније од своја два колеге.
Поврат средстава - РОА вс повраћај капитала - РОЕ
И РОА и поврат на капитал (РОЕ) су мере како компанија користи своје ресурсе. У основи, РОЕ мери само приносе на капиталу компаније, искључујући обавезе. Дакле, РОА покрива дуг компаније, а РОЕ не. Што више левериџа и дуга преузме предузеће, то ће већи РОЕ бити у односу на РОА.
Ограничења поврата средстава - РОА
Највећи проблем код поврата имовине (РОА) је тај што се не може користити у индустрији. То је зато што ће компаније из једне индустрије - попут технолошке индустрије - и друге индустрије попут нафтних бушилица имати различите базе имовине.
Неки аналитичари такође сматрају да је основна РОА формула ограничена у својим апликацијама, што је најприкладније за банке. Банковни биланси боље представљају стварну вредност њихове имовине и обавеза јер се исказују по тржишној вредности (књиговодственим рачуноводством) или барем процени тржишне вредности у односу на историјски трошак. И расходи од камата и приход од камата већ се узимају у обзир.
Федерални резерват Ст. Лоуис пружа податке о РОА америчких банака, који се углавном крећу око или изнад 1% од 1984. године, када је прикупљање почело.
За нефинансијске компаније, дужнички и власнички капитал је строго одвојен, као и поврати сваког од њих: трошак камате је поврат за даваоце дуга; нето приход је поврат за улагаче у капитал. Дакле, уобичајена РОА формула убрзава ствари упоређујући приносе инвеститорима са сопственим капиталом (нето приход) са имовином која се финансира и од стране дуга и улагача (укупна имовина). Две варијације ове РОА формуле поправљају недоследност овог бројача-називља тако што трошак камате (без пореза) враћате назад у бројач. Дакле, формуле би биле:
Варијација РОА 1: Нето приход + / Укупна актива
Варијација РОА 2: Оперативни приход * (стопа пореза) / Укупна имовина
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача ОписСродни услови
Дефиниција поврата укупне активе (РОТА) Поврат укупне имовине је омјер који мјери зараду компаније прије камата и пореза (ЕБИТ) у односу на укупну нето имовину. више Преостала дивиденда Резидуална дивиденда је политика коју компаније примењују приликом израчунавања дивиденди које ће се исплатити њеним акционарима. више Разумевање поврата просечне активе Поврат просечне активе (РОАА) показатељ је који се користи за процену профитабилности имовине предузећа, а најчешће је користи од стране банака и других финансијских институција као средства за процену финансијских перформанси. више Разумевање поврата инвестираног капитала Поврат инвестираног капитала (РОИЦ) начин је процене ефикасности компаније у додели капитала под њеном контролом доносним улагањима. више Шта Мере управљања повраћајем имовине Повратак на управљану имовину или РОАМ је мерење зараде приказано у проценту капитала којим се управља. Повраћај управљане имовине израчунава се узимајући оперативни профит и делијући га на имовину, која може укључивати потраживања и залихе. више Како дјелује поврат на капитал Донос на капитал (РОЕ) је мерило финансијских перформанси израчунато дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. више партнерских везаповезани чланци
Финансијски показатељи
Како с примерима израчунати поврат улагања (РОА)
Финансијски показатељи
Поврат на капитал (РОЕ) у односу на поврат средстава (РОА)
Финансијски показатељи
Каква је разлика између РОЦЕ и РОА?
Рачуноводство
Повратни инжењерски поврат на капитал
Алати за фундаменталну анализу
Како поврат на капитал може помоћи откривању профитабилних залиха
Алати за фундаменталну анализу
Разлика између приноса на капитал и приноса на капитал
