Шта је позајмљивање?
Зајам је основни облик финансирања у власништву дужника (ДИП) који компанији која је у стечајном поступку у поглављу 11 омогућава добијање кредита за помоћ у одређеним областима свог пословања и реорганизације. Средства по основу зајма обично се могу користити само за одржавање основне делатности, као што су поправке, управљање ланцем снабдевања и платне листе. Примарни зајам се такође може назвати ДИП зајмом.
Како функционише зајмовни зајам
О зајму за примање кредита обично се преговара у недељама што представља почетак поступка из Поглавља 11.
Компаније које уђу у реорганизацију из Поглавља 11 готово увек води исти менаџмент као и пре подношења стечаја. Компанија која је поднела захтев за стечај позната је као дужник у поседу или ДИП. Подношење пријаве за стечај омогућава ДИП-у заштиту од потраживања поверилаца, али такође чини вероватно да ће компанији требати тренутно финансирање да би покрило платне спискове и друге хитне трошкове. Продавци компаније могу обезбедити финансирање залиха, али вероватније је да ће требати готовину по испоруци или готовину пре испоруке.
Будући да је у ствари кредит за банкротирано предузеће, зајмодавци спремни да дају зајам за примање преузимају неки додатни ризик. Кредит за примање мора такође да испуњава услове за постојеће повериоце зајмопримца, а језик у уговору о зајму може тражити да компанија дужника аутоматски одложи новац да би платио камате и неизмирени дуг тим постојећим повериоцима.
Постојећи повериоци - они обезбеђени зајмодавци који су позајмили новац компанији пре него што је поднела захтев за заштиту од банкрота - имаће питање да ли компанија може добити зајам за примање. То је зато што ће отплата основног зајма имати приоритет над свим постојећим дуговима које компанија има. Примарни зајам важи само док неко предузеће не изађе из банкрота.
За и против зајма за почетнике
Са становишта зајмопримца, почетни зајам (или ДИП зајам) може обезбедити новац који компанија треба да добије кроз реорганизацију из Поглавља 11 довољно здраву да би могао поново започети. То може бити и једина одржива опција коју компанија има.
Али даваоци финансирања у власништву дужника, као што су основни зајмови, преузимају значајан ризик у позајмљивању компанијама које се надокнађују кроз стечај и процес реорганизације. Као такав, судови проширују зајмодавце ДИП-а низ значајних заштита.
Ако компанија дужник може доказати да није могла да прибави финансирање на било који други начин, стечајни суд може да одобри компанији да доде зајмодавцу ДИП заложно право које има предност не само над осигураним зајмодавцима пред стечајем, већ и над административним трошковима, укључујући продавца и потраживања радника. Са таквим заложним правом, познатим као основно заложно право, зајмодавац ДИП обично може инзистирати на првом предносту инвентара, потраживања и било ког готовине. Уговор о зајму такође може дати зајмодавцу ДИП друго заложно право на оптерећеној имовини и први приоритет на неоптерећеној имовини дужника.
Кредит за почетнике може помоћи компанији да изађе из банкрота и започне нови почетак.
