Растућа сила снага повећава трошкове и смањује профитне марже широм корпоративне Америке. Главни покретачи овог тренда су пораст стопе Феда, већи трошкови рада, инфлација и оно што многи стручњаци очекују да ће наредне године бити спорија економија. Голдман Сацхс тврди да ће десетине акција са снажним растом приноса на капитал (РОЕ) надмашити резултате у овом окружењу. "Ми и даље препоручујемо залихе раста и истичемо нашу корпу фирми са најјачим очекиваним растом РОЕ-а, док се притисци маржи и даље интензивирају. Баш као што залихе раста обично превазилазе како се економски раст успорава, тако и фирме које успевају да прошире РОЕ треба да надмаше док се ветра повећавају у односу на раст РОЕ., "Каже Голдман.
Међу 50 акција у Голдмановој корпи раста РОЕ су ових 10: ТрипАдвисор Инц. (ТРИП), Ундер Армор Инц. (УАА), Екпедиа Гроуп Инц. (ЕКСПЕ), Нике Инц. (НКЕ), МетЛифе Инц. (МЕТ), Амген Инц. (АМГН), ИКВИА Холдингс Инц. (ИКВ), Унион Пацифиц Цорп. (УНП), Аппле Инц. (ААПЛ) и Цисцо Системс Инц. (ЦСЦО). Имајте на уму да је критеријум за избор Голдман-ове корпе брзо пројектован раст РОЕ-а, а не нужно и високи РОЕ, мада данашњи залиха у њему може понудити и једно и друго. Табела испод рангира ове залихе према стопи раста РОЕ-а које је пројектовао Голдман, од РОЕ-а на основу зараде у последњих 12 месеци (ЛТМ) до РОЕ-а на основу зараде у наредних 12 месеци (НТМ). Голдман је дао препоруке у свом последњем извештају америчког Веекли Кицкстарт-а.
| акција | РОЕ Гровтх | ИТД Тотал Ретурн |
| Аппле | 46% | 28% |
| Цисцо | 46% | 19% |
| Под оклопом | 46% | 26% |
| ТрипАдивсор | 41% | 30% |
| Унион Пацифиц | 38% | 15% |
| Екпедиа | 38% | (3%) |
| Амген | 35% | 14% |
| Срео живот | 27% | (11%) |
| Нике | 26% | 20% |
| ИКВИА | 16% | 25% |
Значај за инвеститоре
Медијан залиха у Голдмановој високој корпи за раст РОЕ има напредни РОЕ од 19% и пројектовану стопу раста РОЕ од 23%. Подаци за средњу стопу у С&П 500 индексу (СПКС) су 19% и 2%, респективно. Ови налази представљени су у истом извештају који тврди да су темељи и даље јаки, указујући на веће добитке на берзи испред. Међу тим основама су и подаци о РОЕ за С&П 500 који се брзо повећавају и достижу или достижу рекордни ниво.
"Баш као што залихе раста обично превазилазе како привредни раст успорава, тако и фирме које успевају да прошире РОЕ треба да имају бољи учинак од пораста броја ветра у односу на раст инвестиције." -- Голдман Сакс
Голдман указује да "пораст инфлаторних притисака" све више забрињава инвеститоре, а они кажу да "повећање америчке радне снаге кошта кључни ризик". Још једна велика брига окружују тарифе, које такође повећавају трошкове и стискују марже. Голдман даје 60% вероватноће да ће САД увести тарифе на већину или целокупан 267 милијарди УСД увоза из Кине, који већ нису циљани. Растуће каматне стопе су још један корак уназад за раст инвестиције, али до сада су углавном деловале на смањење вредности капитала, уместо да значајно повећају корпоративне трошкове, Голдман примећује.
Железнички вођа Унион Пацифик представља занимљив случај, јер би он требао бити корисник повећања тарифа за превоз, што је у недавном извештају Морган Станлеија наведено као главну макро снагу која врши притисак на смањење профитних маржи других компанија. Њена пројицирана стопа раста РОЕ од 38% далеко је изнад медијана корпе од 23%, а медијан С&П 500 од 2%. У међувремену, предња РОЕ од 37% скоро је дупло већа од 19%, и за корпу и за С&П 500.
ЕПС Пацифиц из другог тромјесечја, ЕПС, који је најбољи податак за компанију, порастао је за 36, 6% у односу на прошлу годину (ИОИ) и премашио консензусну процјену за 2, 1%, према Зацкс Инвестмент Ресеарцх. Процене консензуса захтевају раст од 39, 3% у трећем кварталу ЕПС-а и 34, 6% у четвртом кварталу, такође по Зацк-у. Унион Пацифиц требао би извјештавати 25. октобра.
Гледајући унапред
Раст каматних стопа, инфлације и трошкова радне снаге, као и вероватноћа успоравања потражње, су силе које акцијама дају брзо растући РОЕ који могу надмашити напредак. Извештаји о добити у трећем тромесечју требали би навести да ли су ове залихе и даље на путу раста или се почињу сусретати са уназад.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Топ акције
8 квалитетних залиха за куповину након „предозирања“ октобарске распродаје
Топ акције
Врхунске залихе технике за јануар 2020
Топ акције
Најпотребније потрошачке залихе за јануар 2020
Топ акције
10 профитних акција за Леан Тимес
Топ акције
8 квалитетних залиха које могу напредовати на нестабилном тржишту
Компанијски профили
Шта доноси Фордов профит? Не само аутомобили… већ углавном аутомобили
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција Брекита Брекит се односи на излазак Британије из Европске уније, што би се требало догодити крајем октобра, али је поново одложено. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја догађа се када инвеститор позајми вриједносни папир, прода га на отвореном тржишту и очекује да га откупи касније за мање новца. више Дефиниција узајамног фонда Узајамни фонд је врста инвестиционог средства која се састоји од портфеља акција, обвезница или других хартија од вредности, који надгледа професионални менаџер новца. више Бруто домаћи производ - БДП Бруто домаћи производ (БДП) је новчана вредност свих готових производа и услуга направљених у некој земљи током одређеног периода. више Хедге Фунд Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције, дугачке, кратке и изведене позиције под утјецајем. више Како дјелује поврат на капитал Донос на капитал (РОЕ) је мерило финансијских перформанси израчунато дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. више