Колики је однос протока између цене и новца - П / ЦФ?
Однос цена-новчани ток (П / ЦФ) је показатељ процене вредности акција или вишеструки који мери вредност цене акције у односу на њен оперативни новчани ток по акцији. Коефицијент користи оперативни новчани ток који додаје не-готовинске трошкове као што су амортизација и амортизација до нето прихода. Посебно је корисно за вредновање акција које имају позитиван новчани ток, али нису профитабилне због великих безготовинских трошкова.
Формула за однос протока цена-готовина - П / ЦФ Је
Сігналы абмеркавання Однос цене према новчаном току = Оперативни новчани ток по СхареСхаре цени
Колики је однос цене између новца и протока?
Како израчунати однос цене и новца
Да би се избјегла нестабилност у вишеструким, просјечна цијена од 30 или 60 дана може се искористити за добивање стабилније вриједности дионица која није извргнута случајним кретањима на тржишту.
Оперативни новчани ток који се користи у називнику омјера добије се израчунавањем последњих 12-мјесечних оперативних новчаних токова које генерише компанија подијељено с бројем преосталих дионица.
Поред тога што се математика врши на основи дионице, израчунавање се може обавити и на нивоу цијеле компаније дијељењем укупне тржишне вриједности фирме са њеним укупним оперативним новчаним током.
Шта вам говори однос цене и новца?
Однос цене према новчаном току мери колико готовине неко друштво оствари у односу на његову цену акција, а не оно што бележи у заради у односу на цену акција, мерено односом зараде и цене. Каже се да је однос цене између новца и новца бољи показатељ процене улагања од односа цене и зараде, због чињенице да се готовинским токовима не може тако лако манипулирати као на зараде, на које утиче амортизација и друге неденарне ставке. Неке компаније изгледају неисплативо због великих, неновчаних трошкова иако имају позитиван новчани ток.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент цене између новца и новца је вишеструки који упоређује тржишну вредност компаније са њеним оперативним новчаним током или њеном акцијском ценом по акцији са оперативним новчаним током по акцији. Вишеструки проток цена-готовина добро функционише за компаније које имају велике неденарни трошкови попут амортизације. Низак вишеструки имплицира да залиха може бити подцијењена.
Пример коефицијента протока цена-готовина у употреби
Размотрите компанију са цијенама акција од 10 и 100 милиона акција. Компанија има оперативни новчани ток од 200 милиона долара у датој години. Оперативни новчани ток по акцији је следећи:
Сігналы абмеркавання 100 милиона акција 200 милиона долара = 2 долара
Компанија стога има однос цене и новца за њен удео у цени од 10 УСД / оперативни новчани ток по акцији од 2 УСД = 5 или 5к. То значи да су улагачи компаније спремни платити 5 долара за сваки долар готовинског тока, или да тржишна вредност фирме покрива њен оперативни новчани ток пет пута.
Алтернативно, израчунајте однос цене и новца у току на нивоу целе компаније, узимајући омјер тржишне капитализације компаније и њен оперативни новчани ток. Тржишна капитализација је 10 к 100 милиона акција = 1.000 милиона УСД. Из тога слиједи да се омјер такођер може израчунати као 1.000 милијуна УСД / 200 милијуна долара = 5, или исти резултат као и израчунавање омјера по дионици.
Оптимални ниво овог омјера зависи од сектора у којем предузеће послује и његове фазе зрелости. Нова, брзо растућа технолошка компанија, на пример, може да тргује по много већем омјеру од услужног програма који послује деценијама.
То је зато што, иако технолошка компанија можда може бити само незнатно профитабилна, инвеститори ће бити спремни да јој дају већу цену због перспектива раста. Комуналија, с друге стране, има стабилне новчане токове, али мале изгледе за раст и, као резултат, тргује нижим вредновањем.
Иако не постоји ниједна бројка која указује на оптималан омјер цијене и новца, омјер у ниским једноцифреним знаменкама може значити да је дионица подцијењена, док виши омјер може сугерисати потенцијално прецијењеност.
Разлика између П / ЦФ коефицијента и Коефицијента цене без готовине
Коефицијент цене између новца и готовинског тока, који узима у обзир слободан ток готовине (ФЦФ) - или новчани ток умањен за капиталне издатке - је ригорознија мјера од односа односа цена и новца.
