Понекад је у реду направити нежно хвалисање. Ево: Био сам на лицу места са позивима на тржиште.
Било је громогласних коментара из Фед сриједе. Предсједавајући Фед-а Јероме Повелл наговијестио је смањење стопе, будући да види да долази до економских ризика. То сам и очекивао. Али не бринем се - економски подаци су превише добри за то. ЦНБЦ је објавио чланак под насловом: "Кад Фед смањи рејтинге без рецесије, залихе иду више од 100% времена." Извештај прати податке који потичу из 1971. Све што сада морамо знати је да нисмо у рецесији. То значи да не брините.
У међувремену, тржиште је у новом врхунцу. То сам и очекивао. С&П 500 индекс се затворио на 3.013, 77. По први пут. Икад.
Месецима када су ме људи питали где мислим да иде на тржиште. Рекао сам без оклевања: "Иде горе". Ухватио сам се за то што сам увек биков, али погодите шта? И даље сам биков.
Тип се покладио са мном. Нисам то оглашавао, али назвао ме је када тржиште пада. То је обично када људи зову. И он је питао куда сам мислио да иде. Наравно, рекао сам више. Казао је да је видио пад тржишта за 15% до 20%. То је било крајем маја. С&П 500 порастао је 9% од 3. јуна. То је за 29% замах у моју корист. Исти тачан разговор водио се средином децембра. Он је 0 за 2.
Али као што знате, говорио сам људима да ће се тржиште окупити. Рекао сам да је негативна тржишна акција претерала. "Останите бични" је оно што подаци говоре - и све се односи на податке.
ФацтСет
Честитамо ако сте послушали, јер је тржиште на рекордном нивоу. Још боље, мислим да ће се овај скуп на тржишту наставити, али уз упозорење: август је ноторно нестабилно вријеме за берзе. То је класичан случај „кад мачка није, мишеви ће се играти“. У разговору са менаџером новца од две милијарде долара у петак, рекао је: "Мрзим август. Они би само требали затворити тржиште за август и поново га отворити у септембру."
Хеј, професионални инвеститори воле одмор као и сви други (можда и више него сви други). Велики део Европе и даље скида август. То вапи за државама. Ако сте Њујоршки менаџер новца и желите да се повучете у Хамптонс да пију розе, то значи да се смањују неке позиције и смањује ризик.
Иако у потпуности очекујем да ће се тржишта и даље повећавати, брзо се приближавамо прегријавању. Коефицијент МАП-а порастао је с 36% 31. маја, што је скоро прерасло, на 73% 12. јула, готово на нивоу од 80% преоптерећења.
Немојте се узнемиравати, али знајте ово: Ми смо на јаком тржишту, тргујемо на високим нивоима са готово свим сигналима куповине. То је обично неодрживо, што значи да мислим да се постављамо за мало попуштања. Не предвиђам, али пиштољем у главу могли бисмо да видимо пад од 5, 5% до половине августа, што би се изједначило са 2.850 на С&П 500. Подаци ће дати трагове уколико се овако нешто догоди. Али тада верујем да ће тржиште само наставити марширати на више.
У протеклој недељи подаци су ојачали ту слику. Тражим институционално трговачке залихе које раде чудне ствари. То значи акције у које велики инвеститори могу да се убацују и излазе без стварања таласа. Тек када направе таласе, то примећујем. Жути број с десне стране говори вам када више од 25% тих дионица даје сигнале (таласе).
Погледајте сву куповину. Прошле недеље су купљени инфо технологија, комуналије, спајалице и телеком. Примјетите скоро одсуство сигнала за продају.
ввв.мапсигналс.цом
Па, шта ово све значи? Припремите карте за куповину. Америчко тржиште је и даље најбоље место. Политичка и економска несигурност у комбинацији са ниским стопама и даље чини америчке акције оазом за ваш новац. И запамтите да је, посједовање дивиденди у односу на порез, боље него посједовање државних обвезница. Заврши с више новца у џепу. Погледајте:
Мултипл, ФацтСет
Иако је укупна перспектива биковита, сада тражим места за понеку зараду и смањење ризика. То не значи да пушем из свега; то значи да бих желео да смањим ризик тамо где имам лепу зараду и припремим нешто новца за следећи неизбежни пад.
Тражит ћу да се велике залихе откупе великим новцем. Тамо осећам да су најбоље шансе за успех у будућим добицима. Али трик је у томе да се не дотакнете тих основних дугорочних улога. То су измјењивачи игара који у вашем портфељу могу бити десет врећа. Они ће се током времена марширати и кретати се тржиштем.
Потребни су вам они за састављање. Размислите о овоме: Индијанци би могли откупити читав Менхетн (и тада неки) ако уложе 16 долара за које су их продали почетком 1600-их. Оптимистично, претпостављајући да ће 8% годишње камате ре-инвестирати од тада до сад, та вредност била би довољна за куповину Менхетна и такође одузимање 222 билиона долара. Валт Вхитман је написао невероватну оде острву звану Маннахатта. Такође је знао нешто или две о хвалисању. Рекао је, "Ако сте то урадили, то није хвалисање."
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Очекујемо да ће тржишта у наредним недељама достићи ниво преоптерећења.
