Пенни дефинитион

Преглед садржаја

• Шта је Пенни Стоцк?
• Објаснио Пенни Стоцкс
• Нивои цена Пенни Стоцк-а
• Шта чини Пенни Стоцкс ризичним
• Знакови преваре
• Како се ствара Пенни Стоцк?
• Правила СЕЦ-а за Пенни Стоцк
• Трговина ван радног времена
• Када то није пенијска залиха?
• Пример Пенни Стоцк-а

Шта је Пенни Стоцк?

Деоница се односи на акције мале компаније која обично тргује за мање од 5 долара по акцији. Иако неке залихе новца тргују на великим берзама, као што је Њујоршка берза (НИСЕ), већина деоница тргује преко ванберзанског (ОТЦ) трансакција.

Трансакције се одвијају путем електронског ОТЦ Буллетин Боард-а (ОТЦББ) или преко Пинк Схеетс-а у приватном власништву. Не постоји трговање за ОТЦ трансакције, а котације се такође обављају електронским путем.

Пенни Стоцкс

Објаснио Пенни Стоцкс

У прошлости су се новчане залихе сматрале свим акцијама којима се трговало за мање од једног долара по акцији. Америчка Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) је променила дефиницију тако да укључује све трговање акцијама испод пет долара. СЕЦ је независна агенција савезне владе одговорна за заштиту инвеститора јер одржавају фер и уредно функционисање тржишта хартија од вриједности.

Деонице Пенни-а обично се повезују са малим компанијама и тргују ретко што значи да им недостаје ликвидност или спремни купци на тржишту. Као резултат тога, инвеститорима ће бити тешко продати акције, јер тада можда нема купаца. Због ниске ликвидности, улагачи ће можда имати потешкоћа у проналажењу цене која тачно одражава тржиште.

Због недостатка ликвидности, широког спреда понуде или понуде, и малих величина компанија, залихе новца се углавном сматрају веома спекулативним. Другим речима, инвеститори би могли изгубити знатан износ или целу своју инвестицију.

Кључне Такеаваис

• Деоница се односи на акције мале компаније која обично тргује за мање од 5 долара по акцији. Иако неке залихе новца тргују на великим берзама, као што је НИСЕ, већина дионица тргује преко шалтера преко ОТЦБлет Буллетин Боард-а (ОТЦББ). Иако могу бити знатни добици у трговању залихама новца, такође постоје једнаки ризици губитка значајног износа инвестиције у кратком периоду.

Нивои цена дионица Пенни-а

Деонице Пеннија које се нуде на тржишту често расту компаније са ограниченим новцем и ресурсима. Пошто су то превасходно мала предузећа, деонице су најприкладније за инвеститоре који имају високу толеранцију на ризик. Типично, залихе пенија имају виши ниво волатилности, што резултира већим потенцијалом за награду и, самим тим, вишим нивоом инхерентног ризика. Инвеститори могу изгубити целу своју инвестицију на залихи новца или више од своје инвестиције ако купују на маржи. Куповање на маржи значи да је инвеститор позајмио средства од банке или брокера за куповину акција.

Имајући у виду повећане нивое ризика који су повезани са улагањем у залихе новца, инвеститори би требало да предузму посебне мере предострожности. На пример, инвеститор би требало да има унапред одређени стоп-губитак пре уласка у трговину и да зна који ниво цена треба да изађе ако се тржиште креће супротно од планираног правца. Налози Стоп-Лосс-а су упутства која се дају код брокера и која постављају ограничење цене које једном достигну, покренуће аутоматску продају хартија од вредности.

Иако залихе пенија могу имати експлозивне потезе, важно је имати реална очекивања према којима инвеститори разумију да су залихе пенија ризична улагања са малим обимом трговања. (За сродна читања, погледајте „Ризици и награде пенни залиха“)

Шта чини Пенни Стоцкс ризичним

Пенни залихе пружају малим предузећима начин да приступе финансирању од стране јавности. Ове компаније могу користити ову платформу као почетни блок за прелазак на веће тржиште. Такође, будући да се продају као овако ниске цене, постоји простор за значајну напретку. Међутим, неки фактори погоршавају ризик повезан са инвестирањем или трговањем залихама новца. Хартије од вредности обично су ризичније од већ добро успостављених компанија познатих као акције блуе-цхип-а.

Плави чип је национално призната, добро основана и финансијски добра компанија. Плави чипови углавном продају висококвалитетне, широко прихваћене производе и услуге. Компаније са плавим чиповима обично имају пад временских услова и профитабилно послују у условима неповољних економских услова, што помаже да допринесу њиховом дугој евиденцији стабилног и поузданог раста.

1:45

Зашто Пенни залихе пропадају?

Недостатак информација доступних јавности

За сваку успешну стратегију инвестирања важно је имати довољно информација за доношење информисане одлуке. За новчане залихе информације је много теже пронаћи у поређењу с добро успостављеним компанијама. Такође, доступне информације о залихама новца могу бити из веродостојних извора.

Залихе којима се тргује на ОТЦББ носе суфикс "ОБ" за свој симбол. Ове компаније подносе финансијске извештаје СЕЦ-у. Међутим, компаније које се налазе на ружичастим листовима не морају да предају СЕЦ. Као такве, ове компаније не примају исти јавни надзор или регулисање као залихе заступљене на НИСЕ, Насдак-у и другим тржиштима.

Нема минималних стандарда

Залихе на ОТЦББ и ружичастој листићи не морају испуњавати минималне стандардне услове да би остале на берзи. Једном када компанија више не може одржавати своју позицију уврштења на једну од главних берзи, компанија може прећи на једну од мањих берзи ОТЦ котације. Минимални стандарди дјелују као сигурносни јастук за неке инвеститоре и као мјерило за неке компаније.

Недостатак историје

Многе компаније које се сматрају залихама новца могу се новоосновати, а неке би се могле приближити банкроту. Ове компаније ће углавном имати лошу евиденцију или уопште нема резултата. Као што можете замислити, овај недостатак историјских информација отежава утврђивање потенцијала акција.

Ликвидност и превара

Залихе које ретко тргују немају велику ликвидност. Као резултат, могуће је да инвеститори неће моћи продати акције након што је набаве. Улагачима ће можда требати да смање своју цену док се то не сматра привлачним за другог купца.

Низак ниво ликвидности такође пружа могућност неким трговцима да манипулишу ценама акција. Шема пумпе и депоније је популарна трговачка превара да би намамила инвеститоре у куповину деоница. Откупљују се велике количине деонице, након чега слиједи период када се залиха напуни или напумпа. Након што други инвеститори журе да купе акције, преваранти продају или одбацују своје акције. Након што тржиште схвати да није било основног разлога за раст акција, улагачи журе да продају и преузимају губитке.

Прос

• Понудите место малим компанијама за приступ јавном финансирању.

• У неким неколико случајева, залихе пенија могу пружити методу за приступ већем уврштавању на тржиште.

• Уз нижу цену, залихе пенија омогућавају значајно нагло повећање апрецијације.

Цонс

• Пеннијима нема довољно ликвидног тржишта с неколико купаца, можда чак и након што њихова цена порасте.

• Доступно је мало информација о финансијској исправности компаније или њеној евиденцији.

• Деонице Пенни-а имају велику вероватноћу за превару и банкрот компаније која је у основи.

Знакови преваре

Иако не постоји заштита од будала са залихама новца, СЕЦ препоручује да инвеститори пазе на следеће знакове упозорења: суспензије трговања у СЕЦ-у, нежељену пошту, велику имовину, али мале приходе, финансијске извештаје који садрже необичне ставке у фуснотама, необична питања ревизије, и велико власништво инсајдера.

Пример реалног света са преваром са Пенни Стоцк

Калифорнијски становник Зирк де Маисон створио је готово пола десетине компанија које се баве гранатама и понудио их инвеститорима као залихе пенија између 2008. и 2013., објавио је Федерални истражни биро (ФБИ). Де Маисон је рекао инвеститорима да су компаније које се баве разним пословима, као што су вађење злата и трговање дијамантима, када, у ствари, нису учиниле ништа. Продао је залихе кроз „котларнице“, канцеларије у којима брокери користе тактику високог притиска како би људе гурнули у куповину деоница обећавајући велике профите, убеђујући 39 милиона долара. У 2015. години, Де Маисон и још седам починилаца проглашени су кривим за превару са хартијама од вриједности и осуђени у савезном затвору.

Како се ствара Пенни Стоцк?

Мале компаније и стартапови обично издају акције као средство за прикупљање капитала за раст пословања. Иако је процес дуготрајан, издавање акција је често један од најбржих и најефикаснијих начина да стартуп компанија добије капитал.

Деоница за пени, као и свака друга акција са којима се тргује јавно, креира се кроз процес који се назива иницијална јавна понуда или ИПО. За уврштење на ОТЦББ компанија мора прво да поднесе изјаву о регистрацији уз СЕЦ или датотеку у којој наводи да понуда испуњава услове за изузеће од регистрације. Такође мора проверити законе о државним хартијама од вредности на локацијама на којима планира продају акција. Једном када компанија буде одобрена, компанија може започети поступак привлачења налога од инвеститора. Коначно, компанија може конкурисати за продају акција на већој берзи, или може трговати на ванберзанском тржишту, или ОТЦ.

Пензионирање Пенни Стоцк-а

Као и код осталих нових понуда, први корак је ангажовање осигураватеља, обично адвоката или инвестиционе банке специјализоване за понуду хартија од вредности. Понуда компаније или мора бити регистрована код СЕЦ-а у складу са Правилником А Закона о хартијама од вредности 1933. године или поднети датотеку према Правилнику Д ако је изузета. Ако се од компаније тражи да се региструје, образац 1-А, изјава о регистрацији, мора се поднети СЕЦ-у заједно са финансијским извештајима компаније и предложеним продајним материјалима.

Финансијски извјештаји требају остати доступни јавности на увид и благовремени извјештаји морају се подносити СЕЦ-у како би се одржала јавна понуда. Након што СЕЦ одобри, наруџбе за акције могу се тражити од јавности пратећим продајним материјалима и објављивањима, као што је проспект.

Трговање дионицама Пенни-а

Након прикупљања иницијалних налога и продаје акција инвеститорима, регистрована понуда може започети трговање на секундарном тржишту уврштавањем на берзу као што су НИСЕ, Насдак или трговањем на мрежи. Многе новчане залихе завршавају трговање преко ОТЦ-а због строгих захтева за уврштавање на веће берзе.

Понекад компаније дају додатну понуду на секундарном тржишту након ИПО-а, што разрјеђује постојеће акције, али даје компанији приступ већем броју инвеститора и повећаном капиталу. Надаље, обавезно је да компаније и даље јавно објављују ажуриране финансијске извјештаје како би улагаче информисали и одржали могућност цитирања на ванберзанском огласном одбору.

Правила СЕЦ-а за Пенни Стоцкс

Деонице Пенни-а сматрају се изузетно спекулативним улагањима. Да би заштитили интерес инвеститора, СЕЦ и Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) имају посебна правила за регулисање продаје деоница пенија. Сви брокерски заступници морају да се придржавају захтева из члана 15 (х) Закона о берзи хартија од вредности из 1934. године и пратећих правила да би били подобни за руковање било каквим трансакцијама са залихама новца.

• Слиједећи правила СЕЦ §240.15г-9, брокерски заступник мора одобрити трансакцију инвеститора и провјерити је ли инвестиција погодна за њихову куповину. Морају да дају стандардизовани документ о обелодањивању купца како је наведено у §240.15г-2. Овај документ садржи објашњење ризика повезаног са куповином залиха новца, права купца и правним лековима у случају преваре. Продавци добављача морају следити §240.15г-3 и открити и потврдити тренутно цитиране цене пре него што заврше трансакцију. Правило СЕЦ § 240.15г-4 наводи да брокер мора рећи инвеститору о средствима која зарађују олакшавајући трансакцију. Брокери морају послати месечни извод рачуна који садржи детаље о броју и идентитету сваке залихе новца на рачуну купца, како је описано у правилу §240.15г -6. Ове изјаве брокера морају објаснити да дионица новца има ограничену ликвидност тржишта и дају процјену вриједности за коју акције вриједе на овом ограниченом тржишту.

Трговина ван радног времена

Деоницама Пеннија може се трговати након сати, а пошто се многа значајна кретања на тржишту могу догодити након што се берзе затварају, залихе пенија подложне су колебању флуктуације након сати. Ако инвеститори са новчаним дионицама изврше куповину или продају трговине сатима, можда ће моћи продати акције по врло високим цијенама или купити дионице за врло ниске цијене.

Међутим, чак и најбоље залихе новца подложне су слабој ликвидности и слабијем извештавању. Такође, ако се новчане залихе избаце после више сати, инвеститору који је желио продати акције тешко је наћи купца. Пенни залихе ретко тргују, чак и више након радног времена на тржишту, што може отежати куповину и продају након радног времена.

Када то није пенијска залиха?

Вишеструки догађаји могу покренути прелазак ситног новца у обичан део. Компанија може издати нове хартије од вредности у понуди која је регистрована код СЕЦ или може регистровати постојећу класу хартија од вредности код регулаторног тела. Обе врсте трансакција аутоматски захтевају од компаније да се придржава периодичног извештавања, укључујући откривања инвеститорима о својим пословним активностима, финансијским условима и управљању предузећем, осим ако не постоји изузеће. У ове пријаве се такође налажу квартални извештаји од 10 К, годишњи образац 10-К и периодични извештаји обрасца 8-К, у којима су детаљно описани неочекивани и значајни догађаји.

У неким случајевима постоје додатни услови због којих ће компанија морати да поднесе извештаје СЕЦ-у. Извештаји се морају поднети ако компанија има најмање 2.000 инвеститора или више од 500 инвеститора који се не могу категорисати као акредитовани инвеститори и који поседују више од 10 милиона америчких долара имовине. Обично компаније које немају више од 10 милиона долара активе и мање од 2.000 регистрованих акционара не морају да се придржавају смерница за извештавање према СЕЦ-у. Занимљиво је да се неке компаније одлучују за транспарентност подношењем истих врста извештаја као и друге, можда угледније компаније.

Ако неко предузеће наводи своје хартије од вредности на било којој националној безбедносној берзи, као што су НИСЕ или Насдак, мора то такође да поднесе. Коначно, регистрација СЕЦ је обавезна ако се хартије од вредности компаније котирају на ОТЦББ или на ОТЦКБ тржишту ОТЦ Линк.

Пример Пенни Стоцк-а

Већина дионица новца не тргује се на главним берзама. Међутим, постоје неке велике компаније, засноване на тржишној капитализацији, које тргују испод 5 долара по акцији на главним берзама попут Насдака.

Пример новчаних залиха котираних на Насдак-у је Цурис Инц. (ЦРИС), мала биотехнолошка компанија.

• Дана 13. марта 2019, ЦРИС се за тај дан затворио на 1, 29 УСД. Крајем наредног дана, 14. марта 2019, ЦРИС је објавио затворену цену од 1, 47 УСД. Другим речима, цена акција за ЦРИС је у једном дану порасла за око 14%..Међутим, недељу дана раније, ЦРИС је трговао по 1, 15 долара на дан затварања 5. марта 2019. Три дана касније, акције су се затвориле на 1, 06 долара за 8. март 2019. Губитак вредности био је 8, 5% током три дана.

Иако могу бити знатни добици у трговању залихама новца, постоје и једнаки или већи ризици губитка значајног износа инвестиције у кратком периоду.