Сви се морамо зауставити и одморити. Немојте то рећи Парижанима. Док је Нев Иорк град који никад не спава, Париз је град који никад не престаје. Град има један и само један знак за заустављање; то је у 16. Аррондиссементу. Возе остатак града по целом граду са леве стране и семафора.
Али понекад нам је потребан знак заустављања, посебно за тржиште. На примјер, било би сјајно знати када ће се тржиште прегријати. Баш попут аутомобила, ми бисмо могли да вратимо мотор (наш ризик) пре него што се догоди прегревање и дође до пада (исправка).
Срећом, тржиште има много знакова заустављања - само је питање да ли ћемо их видети или не. Последица избора да не видите знакове у стварном свету може бити стрма. Исто се може рећи за игнорисање знакова упозорења на тржишту.
Један знак на који се ослањам је мерач прегрејаности великих куповина и продаја. Дневно гледам више од 5000 акција. Затим потражим за којима се вероватно догађа необично куповање и продаја. Они који купују и продају сигнале се увећавају и цртају у омјеру. То можете видети доле.
Када омјер пређе у зелено, тржиште се преплаћује. Тржишни митинг можемо очекивати убрзо након тога. Када пређе у црвено, тржиште је прекупо, а ускоро можемо очекивати повлачење. Доле можете видети да су услови препродаје веома поуздани. Преоптерећени показатељи су нешто мање, али су и даље очигледно нешто на што треба обратити пажњу. Приметите да је однос за у прегрејаном наранџастом распону:
ввв.мапсигналс.цом
Овај однос приближавања прекомерној куповини био је знак упозорења. Била је то прилика за узимање профита и смањење ризика у неким портфељима за агресивне трговце. Примјетите шта се догодило са тржиштем и већином сектора чим се тржиште прегреје - повукли смо се назад:
ФацтСет
Полуводичи су били усамљена светла тачка. То се може одразити на сигнале. Информациона технологија видела је неке сигнале куповине - 27 од 180 могућих залиха. Погледајте и материјале - сектор је био један од два позитивна током недеље. И доле уочите да су сигнали за куповину били 22 од 79. Такође можете видети снагу трговине великим новцем енергентима јер је сектор опао за 2, 7%, док је 35% залиха енергије пријавило сигнале за продају.
ввв.мапсигналс.цом
Знакови су ту за виђење - само требате знати шта да тражите. Замислите да возите аутомобил у земљи која има потпуно другачије саобраћајне знакове и законе. Не бисте знали шта да тражите. Тржиште је слично. Постоји много различитих начина за навигацију на тржишту. Куповина и продаја великог новца је врло ефикасан начин који сам открио током година рада на институционалним трговачким столовима.
Али сада када имамо своје сигнале који нам показују прегрејано тржиште, шта ми у ствари чинимо са тим информацијама? Значи ли прегријано тржиште да се крећемо у катастрофу? Одговор долази у току… Погледајмо целу слику:
- Тржиште је прегревано, а не преоптерећено. Повлачење од прегревања на неутралном територију значи да се тржишта могу ресетовати и наставити узлазни тренд. Свеукупни тренд био је један од великих куповина новца. Америчка берза остаје оаза у светом окружењу. Акције Европе, Азије и Латинске Америке нуде несигурност у најбољем случају. Америчка продаја и зарада настављају свој снажни корак напред. Како се акције повећавају, приноси на дивиденду опадају. Али чак и ако су рекордно високе акције, приноси америчких обвезница једноставно не одговарају инвестирању у акције. Погледајте доњу табелу и видећете да (за богате инвеститоре) само куповина С&П 500 и зарада дивиденди од 1, 87% даје вам 18% више новца у џепу него куповина благајничких производа на 2, 05%:
ФацтСет
Прегрејано тржиште не значи изаћи ; то само значи бити будан. Користим ову прилику за прикупљање готовине на профитабилним трговинама у којима не намеравам да будем на дугом путу. Не дирам у основна улагања и дугорочне позиције. То је због тога што је историја показала да ће тржиште вероватно наставити наставак марша након било каквог ресетовања.
За мене то значи смањити ризик и прикупити нешто новца да бисмо имали нешто при руци када нам тржиште нуди попусте на велике залихе. Дакле, када и ако је однос куповине и продаје капи, саветујем да су спремни прах и карте за куповину. То значи да сам у потрази за потенцијалном куповином у наредним недељама. Аугуст ноторно доноси нестабилност. Моји подаци одражавају ово подешавање.
Тржишта се смањују и проток. Док покушавам да их усмерим, пазим на то шта раде велики новци. Управо ми сада говори да куповина паузира. Али та пауза ће донети прилику. Залихе у САД-у су најбоље место за улагање новца, али можда ће бити проблема након што прођу летња лета. Кориштење ознака на тржишту може нам рећи када да убрзамо и када да успоримо. Али најважније је да се не зауставимо.
Америчке залихе су и даље најбоље дугорочно место. Како ми је менаџер од две милијарде долара рекао: "Куда још идете? Желиш негативне стопе до краја живота?"
Можда су се паришки урбанисти саветовали с Конфуцијем: "Није важно колико полако идете све док не престанете."
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Прегрејана тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
