Из микроекономске перспективе, на конкуренцију може утицати пет основних фактора: карактеристике производа, број продавача, препреке за улазак, доступност информација и локација. Ови фактори зависе од расположивости или атрактивности замена.
Карактеристике производа у суштини описују ниво диференцијације. Ако је производ компаније хомоген, он се потпуно не разликује од производа које продају конкуренти. Ова ситуација би подразумевала јаку конкуренцију. Алтернативно, производ се може у потпуности разликовати, што значи да је јединствен. У овом случају, може бити мало алтернатива, а тиме и низак ниво конкуренције. Ниво диференцијације је у великој мјери субјективна ствар и подложан је мишљењу потрошача.
Број продавача такође утиче на конкуренцију. Ако постоји много продаваца недиференцираног производа, сматра се да је конкуренција велика. Ако је мало продаваца, конкуренција је мала. Ако постоји само један продавац, тржиште се сматра монополом.
Препреке за улазак могу утицати на број продаваца. Карактеристике тржишта попут високих капиталних улагања или тешке регулације могу спречити нове компаније да уђу на тржиште, што заузврат пружа ниво заштите постојећим фирмама. Уз мању конкуренцију кроз препреке за улазак, компаније би могле да наплаћују веће цене.
Доступност информација је такође важна и углавном се врти око откривања цијена. Када купци могу ефикасно и тачно сазнати цене код конкурената, компаније су мање у могућности да поставе цене и конкуренција се подстиче.
Ефикасна стратегија локације може угрозити групу потенцијалних купаца или их на неки други начин постићи ефикасније од конкуренције. На пример, бензинске пумпе се често налазе на заузетим угловима.
Најлакше је разумети ове карактеристике конкуренције кроз објектив две најекстремније верзије: савршену конкуренцију и монопол. У савршеној конкуренцији, маргинални профит сваке фирме једнак је граничном трошку; нема економске добити. У монополу је гранични профит једнак маргиналном приходу, који је инкрементални приход остварен продајом још једне јединице производа.
Компаније у савршеној конкуренцији сматрају се ценама, што значи да немају простора да постављају цене - то је разлог зашто је маргинални профит једнак маргиналним трошковима. Савршено конкурентно тржиште дефинисано је хомогеним производом, многи продавци са малим тржишним учешћем и апсолутно без препрека за улазак или излазак. Те фирме нису у могућности да разликују своје производе, а њихови купци имају врло тачне информације.
Монопол укључује једну компанију која доминира целокупним тржиштем. У овој ситуацији фирма одређује цену, а конкуренција не постоји.
Већина тржишта је негде између савршене конкуренције и монопола. На пример, тржиште безалкохолних пића, којим доминирају Цоца-Цола и Пепси, може се сматрати олигополом, где неколико великих фирми доминирају на већем делу тржишта. Тржиште парадајза могло би се сматрати на корак или два изнад савршене конкуренције; на крају крајева, неки су спремни платити више за органске рајчице или рајчице, док други гледају само на цену.
