Истраживачи и произвођачи нафте из шкриљаца спадају у најрањивије компаније у енергетском сектору. Када су ове компаније умотане у фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ), инвеститори могу бирати између стратегија које укључују индиректно учешће, заштићене портфеље и директну изложеност уз висок ниво волатилности. Три ЕТФ-а посебно се истичу употребом ових стратегија, у случају да се од 10. марта 2016.
СПДР С&П Нафта & Гас опрема и услуге ЕТФ
Ако дође до опоравка у индустрији нафте из шкриљаца у САД-у, требало би да имају користи и компаније које састављају имовину СПДР С&П Оил & Гас Екуипмент & Сервицес ЕТФ (НИСЕ АРЦА: КСЕС). За разлику од конвенционалног бушења са системима који могу да пумпе релативно конзистентне нивое нафте током 20 и више година, типично бушотиново уље из шкриљаца изгуби око 70% производње у првој години. До треће године, производња се смањује на трик. Потреба да се надокнади изгубљена производња доводи компаније из нафтних шкриљаца до константног стања бушења нових бушотина, али када је цена нафте средином 30-тих и цена нафтних шкриљаца била је око 50 долара по барелу, произвођачи нафте су успорили развој нових бунара.
Међутим, повећање цена нафте до тачке у којој се нафта из шкриљаца може вадити и производити са профитом вероватно ће започети нови круг изградње постројења јер компаније играју надокнаду ради надокнаде изгубљене производње и обнове својих биланса. СПДР С&П Нафта & Гас опрема и услуге ЕТФ такође би могли имати користи од нижих трошкова производње нафте из шкриљаца због побољшања технологије. У просеку, производни трошкови нафте из шкриљаца смањили су се са 100 УСД у 2006. години на 50 УСД по барелу до краја 2015. године, јер је напредак у технологији фрацкинга резултирао нижим трошковима преноса и већом производњом по бунару. Наставак овог тренда смањио би тачку пробијања трошкова производње, што је резултирало профитабилним бушењем по ценама нафте нижим од 50 долара по барелу.
Инвесцо С&П СмаллЦап Енерги ЕТФ
ЕТФ који пружа најближу ствар чистој игри на нафтним компанијама из шкриљаца је Инвесцо С&П СмаллЦап Енерги ЕТФ (НАСДАК: ПСЦЕ), који се фокусира на компаније за истраживање, производњу, услуге и опрему у Стандард & Поор'с Смалл-Цап 600 индексу. Највећи удио фонда са издвајањем од 13, 8% је ПДЦ Енерги Инц. (НАСДАК: ПДЦЕ), који има операције нафте из шкриљаца у пољу Ваттенберг у Колораду и пољу Утица у Охају. Друга највећа позиција у фонду је Царризо Оил & Гас Инц. (НАСДАК: ЦРЗО) по расподјели од 10, 01%, која се првенствено фокусира на операције нафте из шкриљаца у Тексасу, Охају, Колораду и Пенсилванији.
Изложеност портфеља малим енергетским компанијама уопште, као и истраживачима нафте из шкриљаца и посебно произвођачима, резултира високом волатилношћу ЕТФ-а који није слаба особа. На пример, бета фонда је 1, 7, што значи да је 70% нестабилније од општег тржишта. Међутим, овај фонд је вредан пажње за инвеститоре који толеришу ризик и траже улог у опоравку индустрије шкриљаца у САД.
Неконвенционални ЕТФ за нафту и гас на тржишту Вектори
Као тржишно пондерисани фонд, неконвенционални нафта и гас ЕТФ-а (НИСЕ АРЦА: ФРАК) концентрише 58, 48% од својих првих 10 удела у компанијама са великим капом, које добијају мали проценат прихода од нафте из шкриљаца и распоређују биланс власништво над мањим истраживачким и производним компанијама. На пример, највећи удио фонда је Оццидентал Петролеум Цорп. (НИСЕ: ОКСИ), који послује у три различита сегмента: нафта и гас, хемикалије, те средњи ток и маркетинг. Компанија је у октобру 2015. године објавила да је смањила изложеност шкриљцу из нафте продајом својих операција у пољу Баккен, које се налази у Северној Дакоти. Ове операције су представљале највећи удио компаније Оццидентал у улози шкриљаца.
Као резултат концентрисаних посједа нафтних позиција с великим капама помијешаних с малим капсулама у нафтном и плинском сектору, ЕТФ нуди заштићеност изложености компанијама из нафтних шкриљаца, с релативно мањом волатилношћу од портфеља састављеног у потпуности из истраживача малих капица и произвођачи. На пример, његов повраћај током 2015. године био је -34, 01%, насупрот губитка компаније Инвесцо С&П СмаллЦап Енерги ЕТФ од 48, 3% у истом периоду. Односни учинак ових фондова је сличан нагоре, јер је једномјесечни поврат неконвенционалног нафте и гаса ЕТФ Маркет Вецторс износио 17, 48%, док је Инвесцо С&П СмаллЦап Енерги ЕТФ добио 24, 41% у истом периоду.
Доња граница
Ови ЕТФ-ови пружају инвеститорима три стратегије да се кладе на скок за америчку индустрију шкриљаца. Као индиректна игра, СПДР С&П Оил & Гас Екуипмент & Сервицес ЕТФ ће имати користи јер произвођачи проширују своје операције бушења. Неконвенционална нафта и гас ЕТФ-а нуди заштићеност изложености са релативно мањом променљивошћу. За инвеститоре који подносе ризик, директна и велика изложеност непостојаности коју пружа Инвесцо С&П СмаллЦап Енерги ЕТФ вероватно ће донети највеће осцилације цена од ова три ЕТФ-а, и на наопако и на доле.
