Дериват је хартија од вриједности са цијеном која зависи или потиче од једне или више основних средстава. Његова вредност је одређена флуктуацијама основног средства. Најчешћа основна средства укључују акције, обвезнице, робу, валуте, каматне стопе и тржишне индексе.
У зависности од тога где се тргују деривати, могу се класификовати као ванберзанске или на листи. Дериватом без рецепта тргује се на главним берзама и може се прилагодити потребама сваке стране.
Како дјелују деривати ванбројног шалтера
Деривати ван берзе су приватни уговори између уговорних страна. За разлику од изведених деривата, котирани на берзи су структуриранији и стандардизованији уговори у којима је основна имовина, количина темељне имовине и намире одређен разменом.
Изведени деривати су приватни уговори којима се тргује између две стране без проласка путем размене или другог посредника. Стога би се деривати без рецепта могли преговарати и прилагодити тако да одговарају тачном ризику и поврату који је потребан свакој страни. Иако ова врста деривата нуди флексибилност, она представља кредитни ризик јер нема клириншке корпорације.
На пример, свап је врста деривата који се продаје без рецепта, јер се њиме не тргује путем размене.
Шта је Сваптион?
Смена (или опција замене) је врста деривата која додељује власнику хартије од вредности право да уђе у основни свап. Међутим, носилац замјене није у обавези да улази у основну замјену.
Постоје две врсте замена: платник и прималац.
- Промена уплата даје власнику право да уђе у одређену замену где власник плати фиксну ногу и прими плутајућу ногу. Замјена примаоца даје власнику право да уђе у замену у којој прими фиксну ногу и плати плутајућа нога.
Купци и продавци овог изведеног ванберзанског деривата договарају цену замјене, дужину периода замјене, фиксну каматну стопу и учесталост посматрања плутајуће каматне стопе.
