Много је различитих ствари које бисте требали размотрити прије него што уђете право и свој новац уложите у одређено улагање. Анализа вредности потенцијалне инвестиције може вам помоћи да схватите да ли је то добар избор или не. Овај поступак се назива вредновање и помаже инвеститорима да утврде тренутну и пројектовану вредност средства. Провођење анализе вредности инвестиције значи да ћете морати да знате неке метрике компаније као и неке информације о управљању компанијом. То важи за компаније у било којој врсти индустрије, укључујући некретнине. Овај чланак разматра омјере цијене и зараде (П / Е) и како се мјере у индустрији некретнина.
Кључне Такеаваис
- Коефицијенти цене и зараде могу помоћи инвеститорима да одлуче која је цена акција одговарајућа с обзиром на зараду по акцији коју генерише неко предузеће. Уобичајено је за основана предузећа за промет некретнинама која тргују по претпостављеној заради од 35 до 45 пута, јер се РЕИТ-ови процењују са различитим метрикама у поређењу са друге компаније. Инвеститори би требали имати на уму да депрецијација имовине може умањити цифре зараде РЕИТ-а.
Шта је однос цене и зараде?
Однос цене и зараде (П / Е) важан је елемент фундаменталне анализе. То је уобичајено цитирана метричка вредност која може помоћи инвеститорима да одлуче која је цена акција одговарајућа с обзиром на зараду по акцији (ЕПС) коју генерише компанија. Нивои П / Е варирају због неколико фактора, укључујући стопу раста и макроекономске услове, а процене су различите у индустрији. Дио зараде П / Е омјера може се односити на касну или унапријед процијењену зараду, а предвиђена зарада обично је утјецајнија за потребе вредновања.
Коефицијент П / Е има тенденцију да буде фаворизирана аналитичка метода зато што доноси зараду релативну цену. Ово помаже да се одреди када постоје попусти или ако цене акција постану превише неприступачне.
Задњи П / Е
Последњи П / Е је процена заснована на претходним 12 месеци стварних зарада. Да бисмо га израчунали, узимамо тренутну цену деоница и делимо је са заосталим ЕПС-ом из последњих 12 месеци. Ова цифра зараде може се наћи и у годишњем извештају и у билансу успеха. Неки инвеститори и аналитичари радије користе ову цифру јер је тачнија, јер користи стварне цифре. Али имајте на уму, прошли учинак не мора нужно указивати на будућност
Напред П / Е
Уместо да користи стварне цифре из прошлости, напредни П / Е користи смернице за будућу зараду и показатељ је будућности. Омогућава инвеститорима да упореде тренутну и будућу зараду и пружа добру слику какве ће зараде компанија вероватно да извештава у будућности, без прилагођавања или промена. Али ова метода може бити погрешна, јер компаније могу бити прилично конзервативне или великодушне у својим проценама.
Напријед П / Е омјери могу бити погрешни због тога колико могу бити конзервативне или издашне компаније са својим процјенама.
Однос цене и зараде и некретнине
Утврђивање вредности улагања у некретнине зависи од врсте инвестиције. Када је реч о вредновању физичке имовине, људи то чине оценама, које мере вредност имовине и земље на којој се налази. То се врши мерењем више критеријума, укључујући упоредиве куће и доступне садржаје у близини.
Али компаније за некретнине могу се проценити коришћењем П / Е односа, баш као и компаније у било којој другој индустрији. Иако сектор некретнина није универзално дефинисан, он углавном укључује фондове прихода од некретнина (РЕИТс), менаџере имовине и програмере. Уобичајено је да основане компаније за продају некретнина тргују са применом зараде од 35к до 45к, углавном због чињенице да се РЕИТ-ови вреднују са различитим метричким подацима у поређењу са другим врстама компанија, попут средстава из пословања.
Једно важно разматрање када се гледа П / Е компаније за некретнине је амортизација, посебно РЕИТ-ови. Ово је износ за који се вредност имовине смањује како старе. Пошто је компанијама дозвољено да током времена дозволе одређену амортизацију имовине и отпишу ове износе, што може да искриви цифре зараде.
Различити модели цијене и зараде
Постоји неколико различитих места на која се можете обратити како бисте добили неке просечне П / Е омјере који су већ израчунати за некретнине и остале индустрије. Ево две.
Стерн школа НИУ
Стерн школа НИУ-а објављује П / Е податке за различите индустрије и разграђује некретнине на четири категорије и наводи њихов тренутни П / Е из јануара 2019. године на следећи начин:
- РЕИТс: 46.15Развој некретнина: 26.50Опште и диверзификоване некретнине: 7.79Организације и услуге са некретнинама: 57.46
Подаци обједињују све РЕИТ-ове под једним кишобраном - укупно 238 фирми. Најновији доступни подаци у школи, као што је горе поменуто, објављени су од јануара 2019. Просечан напредни П / Е од 36, 58 и П / Е од 46, 58. Програмери за продају некретнина имају просечну зараду од 18, 63к. Генералне и диверзификоване компаније за промет некретнинама тргују са 52, 89к форвард форвардом. Предузећа која се баве услугама и операцијама за продају некретнина показују заостајање П / Е од 18, 37 и напред П / Е од 13, 29.
Финвиз.цом
Алат за провјеру стања дионица на Финвиз.цом дијели компаније за продају некретнина на нешто различите категорије индустрије. Средњи напредни П / Е међу програмерима некретнина је 19.07. Од новембра 2019. Предвиђени П / Е за менаџере некретнина је 33, 26.
За РЕИТ-ове у целини, средњи П / Е је 19, 73. Подскупови у оквиру РЕИТ-а укључују малопродају, стамбене, канцеларијске, индустријске, хотеле, здравство и разнолике. Медијални П / Е омери специфични за индустрију у оквиру простора РЕИТ крећу се од -53, 22 до 41, 99.
