Шта је капитал отворене трговине (ОТЕ)?
Капитал отворене трговине (ОТЕ) је нето неостварени добитак или губитак на позицијама отворених уговора.
Маржа
Разумевање капитала отворене трговине (ОТЕ)
Капитал отворене трговине (ОТЕ) мери разлику између почетне трговинске цене свих отворених позиција и последње продане цене сваке од тих позиција. Израз је изведен из чињенице да утврђене позиције још нису компензиране. Корисно је трговцу пружити тачан снимак стварне вредности рачуна, јер су све отворене позиције обележене на тржиште. Другим речима, колики је капитал (новац) на рачуну ако су све позиције затворене по превладавајућим тржишним стопама.
Укупни капитал = салдо рачуна - капитал отворене трговине
На пример, ако Алице има 10.000 УСД на свом рачуну и користи је за куповину 50 акција КСИЗ-а по цени од 200 долара по акцији. Њена укупна инвестиција износи 10.000 УСД, а њен ОТЕ у случају извршења трговине је нула. Следећег дана вредност сваке акције повећава се на 250 долара. Сада Алице има 2.500 долара нереализираног добитка у тој трговини, што значи да ОТЕ за тај холдинг такође расте до 2500 долара, а укупни капитал на рачуну је до 12.500 долара. Ако би ликвидирала ову позицију, тада би се, како се наводи, остварила добитак, стање на рачуну повећало за 2.500 до 12.500 долара, а ОТЕ би био нула. Позитиван ОТЕ повећава изгледе за остваривање профита с обзиром на нереализоване добитке на отвореној позицији.
Ако не ликвидира позицију и цена падне на 100 УСД, Алице сада има нереализовани губитак од 5000 УСД на том холдингу. Ако Алице не прода или затвори ту отворену позицију, овај губитак остаје нереализован, али њен ОТЕ износи (5.000 долара), а укупни капитал на рачуну је мањи на 5.000 долара. Негативни ОТЕ повећава изгледе за реализацију губитака имајући у виду нереализоване губитке на отвореној позицији.
ОТЕ је посебно важан за маргиналне инвеститоре јер флуктуације утичу на расположиви капитал на њиховом рачуну. Ако нереализовани губици узрокују пад расположивог капитала испод уговорене марже одржавања, тада се издаје маргина када је инвеститор приморан да положи додатна средства да врати расположиви капитал изнад уговорене марже одржавања или ликвидира све или напон њиховог отвореног позиције.
Пошто се марже одржавања уговарају с брокером, инвеститори су законски обавезни да одржавају своје марже. У случају да инвеститор није у стању или не жели да депонује готовину или продаје улоге у време маргин позива, њихово посредовање је овлашћено да затвори отворене позиције из портфеља свог клијента по свом нахођењу како би вратио рачун на његову минималну вредност.
Кључне Такеаваис
- Капитал отворене трговине (ОТЕ) је нето нереализовани добитак или губитак на отвореним позицијама уговора. ОТО је користан за пружање трговцу тачну слику стварне вредности рачуна. Позитиван ОТЕ побољшава изгледе за остваривање профита док негативни ОТЕ повећава изгледе да оствари губитак.
Пример капиталне отворене трговине (ОТЕ) на маргин позиву
Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) захтијева да сваки инвеститор који жели отворити маргин рачун мора започети са најмање 2.000 долара у готовини или хартијама од вриједности. ФИНРА захтева да инвеститор пристане на маржу одржавања од најмање 25 процената, што значи да инвеститор мора да одржи стање на рачуну од најмање 25 процената укупне тржишне вредности хартија од вредности које се налазе на рачуну у сваком тренутку. Обично се та маржа одржавања уговара у већем проценту, а уобичајена је маржа одржавања да износи 30 процената или више.
На пример, инвеститор жели да купи 500 акција деоница које тргују по цени од 20 долара по акцији. Он нема 10.000 долара потребних за то, па ће отворити рачун од 5.000 долара код брокера који има 50% почетну маржу и захтев од 35% издржавања. Инвеститор купује акције у вредности од 10 000 долара, што значи да је позајмио 5000 долара од брокера. У случају извршења, ОТЕ је нула, укупна вредност улагања је 10.000 УСД, почетна маржа је 5.000 УСД (50% * 10.000 УСД), а маржа одржавања је 3.500 (35% * 10.000 УСД).
Цена почиње да опада тамо где укупна вредност 500 акција падне на 6.000 УСД, што значи да је ОТЕ (4.000 УСД). 5.000 долара које је инвеститор ставио као маржу сада вреди 3.000 УСД (5.000 - 50% * 4.000 УСД). То је испод захтева за одржавање марже од 3.500 УСД, па инвеститор прима позив о маржи.
У овом тренутку, инвеститор ће морати да уплати депозит на маргин рачун како би задовољио захтев од 50%, у овом случају 2.000 УСД. То може бити у облику готовинског депозита или покретних хартија од вредности. Такође могу да одлуче да изгубе на инвестирању ликвидирајући све или део отворених позиција и на тај начин смањивши своје потребе за маржом. То обично резултира губитком у трговини.
