Меморандум о понуди је правни документ у коме се наводе циљеви, ризици и услови инвестиције који су укључени у приватни пласман. Овај документ укључује ставке као што су финансијски извештаји компаније, биографије руководства, детаљан опис пословања и још много тога.
Меморандум о понуди служи купцима информације о понуди и штити продавце од одговорности повезане са продајом нерегистрованих хартија од вредности.
Кључне Такеаваис
- Меморандум о понуди је документ који се издаје потенцијалним инвеститорима у споразуму о приватном пласману. Понуда меморандума садржи циљеве, ризике, финансије и услове приватног пласмана приватног пласмана. Понуда меморандума у основи је темељни пословни план намењен софистицираним инвеститорима да их користе у њихова ревност.
Разумевање Меморандума о понуди
Меморандум о понуди, такође познат као меморандум о приватном пласману (ППМ), власници предузећа у приватним компанијама користе да би привукли одређену групу спољних инвеститора. За ове одабране инвеститоре, меморандум о понуди је начин да разумеју инвестиционо средство.
Меморандуме о понуди обично саставља инвестициони банкар у име власника предузећа. Банкар користи меморандум да спроведе аукцију међу одређеном групом инвеститора како би изазвао интерес од квалификованих купаца.
Меморандум који нуди, иако се користи за финансирање инвестиција, у основи је темељни пословни план. У пракси су ови документи формалност која се користи за испуњавање захтева регулатора хартија од вредности јер већина најсофистициранијих инвеститора врши велику дубинску истрагу. Меморандуми који се нуде слични су проспектима, али су за приватне пласмане, док су проспекти за јавно тргована издања.
Пример Меморандума о понуди
У многим случајевима компаније приватног капитала желе да повећају свој ниво раста без да преузимају дугове или иду у јавну мрежу. Ако се, на пример, производна компанија одлучи да прошири број постројења која поседује, она може да изгледа као меморандум о понуди као начин за финансирање експанзије. Када се то догоди, посао прво одлучује колико жели да подигне и по којој цени по акцији. У овом примеру, компанији је потребно милион долара да финансира свој раст од 30 долара по акцији.
Компанија започиње сарадњу са инвестиционом банком или банкаром на изради меморандума о понуди. Овај меморандум у складу је са законима о хартијама од вредности које је изнела Комисија за хартије од вредности (СЕЦ). Након што се испоштује обавеза, документ се прослеђује одређеном броју заинтересованих страна, које компанија обично бира. Ово је у великој супротности с почетном јавном понудом (ИПО), где свако у јавности може купити капитал у компанији.
Меморандум о понуди потенцијалним инвеститорима говори све што требају знати о компанији: услове улагања, природу посла и потенцијални ризик инвестиције. Документ готово увек укључује уговор о претплати, који представља правни уговор између компаније која је издала и инвеститора.
Понуда Меморандума против Сажетка проспекта
Док се меморандум о понуди користи у приватном пласману, сажети проспект је документ о обелодањивању који инвеститорима нуде компаније узајамног фонда пре или у време продаје јавности.
Овај писани документ је скраћена верзија коначног проспекта која омогућава инвеститорима да виде одговарајуће информације о инвестицијским циљевима и циљевима фонда, односима трошкова продаје и трошкова, фокусираној стратегији улагања и подацима о управљачком тиму фонда. Релевантне порезне информације и брокерска накнада такође су укључени у документ о откривању. Резиме проспекта пружа инвеститорима потребне информације из коначног проспекта брзо и на обичном енглеском језику.
