Шта је шум?
У широком аналитичком контексту, бука се односи на информације или активности које збуњују или погрешно представљају стварне трендове. На финансијским тржиштима, бука може да укључи мале корекције цена на тржишту, као и флуктуације цена - зване волатилност - која искривљују укупни тренд. Међутим, тржишни шум може улагачима олакшати разазнавање онога што покреће тренд и мијења ли се тренд или само доживљава краткорочну нестабилност.
Кључне Такеаваис
- Бука се односи на информације или активности које збуњују или погрешно представљају стварне основне трендове. На финансијским тржиштима бука може укључивати мала кретања цијена и корекције које искривљују укупни тренд. Тржишна бука може отежати утврђивање шта покреће тренд или ако тренд се мења или само доживљава краткорочну нестабилност.
Разумевање буке
Бука може означавати активности на берзи узроковане трговањем програмима, исплатама дивиденди или другим појавама које нису одраз укупног расположења на тржишту. Дивиденде су новчана плаћања која компаније плаћају инвеститорима као награду за поседовање њихових акција. Концепт буке формално је уведен у значајан рад економиста Фисцхер Блацк-а из 1986. године, где је изјавио да "буку" треба разликовати од "информације" и да се неразмерна количина трговине догодила на основу буке, а не доказа.
Сва трговања су помало шпекулативна, али трговци буком сматрају се нарочито реакционарним, ослањајући се на вести о трендовима, очигледне навале или пада цена или усменог преговора, а не на фундаменталну анализу компанија.
Шум и временски оквири
Типично, што је краћи временски оквир, то је теже одвојити значајна кретања на тржишту од буке. Цена хартије од вредности може се увелико разликовати током одређеног дана, али готово ништа од овог покрета не представља фундаменталну промену у перцепцијској вредности хартије од вредности. Дневни трговци тргују краткорочним покретима хартија од вредности са циљем да уђу и изађу из неке позиције у року од неколико сати или сати. Неки трговци буком покушавају да искористе тржишну буку уносећи трансакције куповине и продаје без употребе основних података.
Дужи временски оквир може дати јаснију слику тренда. На пример, акције могу дивљачки њихати на вестима о заради неколико сати. Међутим, када упоредимо кретање цена са трендом у последњих неколико месеци, кретање зараде може бити мало у односу на укупни тренд. Само ход уназад осигурава веродостојност информација и да ли ће недавне вести или догађаји утицати на тренд. Када купујете и продајете залихе брзим, краткорочним темпом, тешко је разликовати "информацију" од "буке".
Узроци буке
Догађају се тржишна колебања која обично имају звук. Информације у току дана обично узрокују краткотрајна колебања цена. Чешће него не - осим ако је то главна најава или догађај - тренд обично остаје нетакнут када се бука смири.
Краткорочна волатилност или кретање цена могу бити резултат програмског трговања, што значи да је велика инвестициона институција програмирала рачунаре да тргују када цене достигну одређени ниво. Такође је препоручљиво пазити на вештачке мехуриће, који се често стварају када многи трговци буком окупљају куповину око једне компаније или индустрије. Тржишна бука такође може довести до корекције или обрнутог померања више од десет процената вредности хартије од вредности. Ове исправке су обично прилагођавања значајном прецењењу хартије од вредности или индекса.
Имати систем: Алтернатива трговању буком
Многи трговци стварају процесе и правила за доношење одлука о трговању како би избегли буку. Ови трговци успостављају унапред дефинисане параметре ризика и награде, што значи колико знају колико су спремни да ризикују у трговини, као и када би искористили профит или одмотали позицију.
Инвеститорима се помоћу плана трговања покушава, с одређеном прецизношћу, утврдити шта би представљало профитабилан потез у њиховој тренутној позицији. Обично су инвеститори који немају трговински поступак за доношење одлуке осетљивији на трговање буком. Наравно, доношење одлука на основу личне стратегије трговања не уклања подложност дезинформацијама. Међутим, трговци који знају шта траже су далеко мање вероватни да ће их засипати бука него трговци који се ослањају на вести или другачија колебања.
