Колики је омјер нето дуга према ЕБИТДА?
Коефицијент нето дуга према ЕБИТДА (зарада пре амортизације камата и амортизације) представља мерење полуге, израчунате као каматне обавезе компаније умањене за новац или готовинске еквиваленте, подељене са његовом ЕБИТДА.
Однос нето дуга и ЕБИТДА је однос дуга који показује колико би година требало да неком друштву врати свој дуг ако нето дуг и ЕБИТДА буду константни. Ако компанија има више готовине него дуга, однос може бити негативан. Сличан је омјеру дуг / ЕБИТДА, али нето дуг одузима новац и еквиваленте готовине док стандардни омјер то не чини.
Кључне Такеаваис
- Однос нето дуга и ЕБИТДА је однос дуга који показује колико би година требало да компанија врати свој дуг ако се нето дуг и ЕБИТДА одржавају константним. Када аналитичари гледају однос нето дуга и ЕБИТДА, желе знати колико компанија може да покрије своје дугове. Сличан је омјеру дуга / ЕБИТДА, али нето дуг одузима новац и еквиваленте готовине док стандардни омјер не. Ако компанија има више готовине него дуга, омјер може бити негативан.
Формула нето нето дуга према ЕБИТДА је
Сігналы абмеркавання Нето дуг према ЕБИТДА = ЕБИТДАТОталан дуг - готовина и еквиваленти
Нето дуг према ЕБИТДА омјеру
Шта вам говори коефицијент нето дуга према ЕБИТДА?
Омјер нето дуга и ЕБИТДА-е популаран је код аналитичара јер узима у обзир способност компаније да смањи свој дуг. Коефицијенти већи од 4 или 5 обично покрећу звона аларма, јер то указује на то да је компанија мања вјероватноћа да ће моћи да поднесе свој терет дуга, па је мање вјероватно да ће моћи преузети додатни дуг потребан за раст пословања.
Коефицијент нето дуга и ЕБИТДА треба да се упореди са референтним бројем или просеком индустрије да би се утврдила кредитна способност компаније. Поред тога, могла би се спровести хоризонтална анализа како би се утврдило да ли је компанија повећала или смањила оптерећење дуга у одређеном периоду. За хоризонталне анализе, омјери или ставке у финансијском извјештају се упоређују са онима из претходних периода како би се утврдило како је компанија расла током одређеног временског оквира.
Пример нето дуга према ЕБИТДА
Претпоставимо да инвеститор жели да спроведе хоризонталну анализу на компанији АБЦ како би утврдио способност да отплати дуг. За своју претходну фискалну годину, краткорочни дуг компаније АБЦ износио је 6, 31 милијарде долара, дугорочни дуг 28, 99 милијарди долара, а улагање у готовини 13, 84 милијарде долара.
Стога је компанија АБЦ пријавила нето дуг од 21, 46 милијарди долара, или 6, 31 милијарде долара плус 28, 99 милијарди долара мање 13, 84 милијарде долара, и ЕБИТДА од 60, 60 милијарди током фискалног периода. Сходно томе, Аппле је имао нето дуг према ЕБИТДА омјеру од 0, 35 или 21, 46 милијарди долара, подијељеног са 60, 60 милијарди долара.
Током своје последње фискалне године, Аппле је имао краткорочни дуг од 8, 50 милијарди долара, дугорочни дуг 53, 46 милијарди долара и готовину у износу од 21, 12 милијарди долара. Компанија је повећала свој нето дуг за 90, 31%, на 40, 84 милијарди УСД на годишњем нивоу. Компанија АБЦ је пријавила ЕБИТДА у износу од 77, 89 милијарди долара, што је 28, 53% више него у претходној години.
Због тога је компанија АБЦ имала нето дуг према ЕБИТДА од 0, 52 или 40, 84 милијарде долара, подељено са 77, 89 милијарди долара. Однос нето дуга и ЕБИТДА компаније АБЦ повећан је за 0, 17, или за 49, 81% у односу на претходну годину.
Ограничења нето дуга према ЕБИТДА
Аналитичари воле омјер нето дуга и ЕБИТДА јер је то лако израчунати. Подаци о дугу могу се наћи у билансу стања, а ЕБИТДА се може израчунати из биланса успеха. Питање је, међутим, што можда неће пружити најтачнију меру зараде. Аналитичари желе више од зараде да процене износ расположивог новца за отплату дуга.
Амортизација су безготовински трошкови који не утичу стварно на новчане токове, али камата може бити значајан трошак за неке компаније. Банке и инвеститори који гледају тренутни омјер дуга и ЕБИТДА како би стекли увид у то колико добро компанија може платити свој дуг можда ће хтјети размотрити утјецај камате на дуг, чак и ако ће тај дуг бити укључен у нову емисију. На овај начин, нето приход умањен за капиталне издатке плус амортизацију може бити боља мјера расположивог новца за отплату дуга.
