Преглед садржаја
- АТ&Т, Тиме Варнер ($ 86Б)
- Куалцомм, НКСП ($ 47Б)
- Схире, Бакалта (32ББ УСД)
- Абботт, Ст. Јуде ($ 30.6Б)
- Мицрософт, ЛинкедИн ($ 26Б)
- Јохнсон Цонтролс, Тицо ($ 16Б)
- Пфизер, Аллерган није успио спајање
Очекивања за спајања и аквизиције (М&А) током 2016. године ублажена су екстремном нестабилношћу тржишта почетком године и растућом несигурношћу у вези са глобалном економијом. Кроз прва два тромјесечја 2016. активност М&А смањена је за 18% у односу на исти период 2015. године.
До краја године још није постојао договор који је премашио 100 милијарди америчких долара. Међутим, година је произвела мноштво важних уговора за више милијарди долара и једну која је напуштена у последњем тренутку. Ево погледа на М&А понуде из 2016. године.
Кабел Екец Лео Хиндери на главном М&С-у на хоризонту
АТ&Т, Тиме Варнер (86 милијарди УСД)
22. октобра 2016., АТ&Т (Т) и Тиме Варнер (ТВКС) наводно су постигли договор у коме ће АТ&Т купити медијску компанију за 86 милијарди долара према различитим медијским извештајима.
Што се тиче АТ&Т-а, уговор с Тиме Варнер-ом дао би му водећег америчког добављача услуга платне телевизије и интернета, као и популарне садржаје попут ХБО-а и приступ спорту, укључујући НБА кошарку. АТ&Т је желео да дода још садржаја и оригиналног програма док припрема за покретање сервиса за пренос садржаја ДирецТВ Нов ове године.
Куалцомм, НКСП (47 милијарди долара)
27. октобра, Куалцомм Инц. (КЦОМ) потврдио је да ће купити низоземски ривал НКСП Семицондуцторс за 110 долара за удео у целој готовини у вредности од 47 милијарди долара.
НКСП је највећи добављач чипова у аутомобилској индустрији и опслужује више од 25.000 купаца путем свог канала директне продаје и глобалне мреже партнера за дистрибутивни канал. Очекује се да ће комбинована компанија имати годишњи приход већи од 30 милијарди долара, а Куалцомм очекује да ће у року од две године након закључења трансакције створити 500 милиона долара годишњег синергијског трошка. Очекује се да ће се трансакција затворити до краја године.
Схире, Бакалта (32 милијарде долара)
Било је потребно шест месеци да Бакалта Инц. (БКСЛТ) пристане на готовинску и акцијску понуду компаније Схире ПЛЦ (СХПГ), али је куповина најављена у јануару 2016., а посао је закључен пет месеци касније у јуну. Спајање окупља две водеће биофармацеутске компаније усредсређене на лечење ретких болести. Бакалта је одбачена од компаније Бактер Интернатионал Инц. (БАКС) 2015. године и, у само неколико недеља, постала је мета непријатељске понуде за преузимање компаније Схире са сједиштем у Ирској. Након што је Схире засладио посао с више готовине, Бакалта је дошла до стола.
Аквизицијом је Схире постао глобални лидер у истраживању и лечењу ретких болести са тржишном капитализацијом од 45, 66 милијарди УСД, од 4. августа 2016. Компанија очекује да ће проширити свој глобални домет и повећати приходе на 20 милијарди УСД до 2020. године. Схире је генерисао Приход од 6, 6 милијарди долара у 2015. години. Акција је трговала са 200 долара по акцији.
Абботт, Ст. Јуде (30, 6 милијарди УСД)
У априлу 2016. године, Ст. Јуде Медицал Инц. (СТЈ) је пристала да уговори са компанијом Абботт Лабораториес (АБТ) о куповини за 85 долара по деоници. Договор укључује готовину и акције за акционаре Ст. Јуде, као и претпоставку од 5, 7 милијарди долара дуга Абботта. Аквизиција спаја две веће компаније за медицинске производе како би формирале комплементарни портфељ кардиоваскуларних производа. Комбинована компанија очекује да ће ојачати позицију у све конкурентнијем простору уз истовремено добијање веће ценовне моћи на тржишту.
По завршетку, очекује се да би спајање резултирало уштедом трошкова у износу од 500 милиона долара и повећало зараду Абботт-а за 21 цента у 2017. години. Од 4. августа 2016, Абботт-ове акције су трговале на 44, 92 УСД, што је пораст од 1, 83% године, у међувремену је Ст. Јуде Медицал трговао са 83, 50 УСД, што је 36% више у односу на прошлу годину.
Мицрософт, ЛинкедИн (26 милијарди УСД)
Мицрософт Цорп. (МСФТ) борио се против једног од својих конкурената, Салесфорце.цом Инц. (ЦРМ), за победничку понуду за куповину ЛинкедИн Цорп. (ЛНКД) за 196 долара по акцији. Акције ЛинкедИна порасле су за 64% након најаве за 3. јуни 2016. ЛинкедИн, за којим је учествовало чак пет компанија, изабрало је Мицрософт да интегрише ЛинкедИн-ове моћне мрежне и управљачке везе (ЦРМ) са Мицрософтовим могућностима облака.
Мицрософт убрзава своје нападе у компаније за друштвено умрежавање, посебно у професионалним и корпоративним аренама. 1. августа 2016, компанија је продала готово 20 милијарди долара обвезница, што је пета компанија са највећим бројем записа, а да би прикупила средства за куповину. Од 4. августа, његове акције су трговале по цени од 57, 50 УСД, што је пораст од 3, 98% у односу на прошлу годину.
Јохнсон Цонтролс, Тицо (16 милијарди долара)
У јануару 2015. године компаније Јохнсон Цонтролс Инц. (ЈЦИ) са седиштем у Ирској и Тицо Интернатионал ПЛЦ (ТИЦ) са седиштем у САД пристали су на спајање што је резултирало инверзијом пореза на добит предузећа Јохнсон Цонтролс. Припајање је помно надзирало службенике трезора, али чини се да је испунио кључне тестове који га спречавају да изван домета правила о инверзији пореза. За разлику од неуспелог Пфизер Инц. (ПФЕ) и Аллерган ПЛЦ-а. (АГН) спајање у 2015. години, за које је утврђено да је искључиво у сврху избегавања пореза, спајање Јохнсон Цонтролс / Тицо сматра се претежно пословним. Спајање окупља комплементарне ланце снабдевања, портфеље производа и базе купаца како би створили ефикаснију компанију са већим глобалним могућностима. Међутим, Јохнсон Цонтролс, име нове компаније, такође ће имати користи од знатно ниже пореске стопе након што се спајање заврши.
Очекује се да би спајање резултирало укупном уштедом од 500 милиона долара у прве три године и око 150 милиона долара годишње пореске уштеде. Дана 4. августа 2016. године, акције Јохнсон Цонтролс трговале су се 47, 77 долара по акцији за годишњи добитак од 16, 46%, а акције компаније Тицо Интернатионал трговале су се по цени од 44, 57 долара, што је 43, 60% добитака у години.
Пфизер, Аллерган није успио спајање
Оно што би било највећи посао у години, спајање 160 милијарди долара између компаније Пфизер Инц. (ПФЕ) и Аллерган Плц. одбачен је последњи тренутак након промене америчког пореског закона. Промјена жели забранити инверзију, гдје компаније имају пребивалиште у офф-схореу и избјегавају локалне порезне рачуне. Одлука је била велика побједа за Обамину администрацију која је била критична према мултинационалним компанијама које су избјегавале америчке порезе. Спајање би омогућило њујоршком Пфизеру да уштеди процењену милијарду долара пореза тако што је поставило своје ново седиште у Ирској.
Директор Аллергана Брент Саундерс рекао је за ЦНБЦ да вјерује да су Пфизер и Аллерган издвојени, али пресуда неће ометати било какву могућу будућу активност. "Изгледало је као да су урадили врло добар посао у изградњи привременог правила како би зауставили овај посао и очигледно је био успешан", рекао је Саундерс.
