Шта су монетарни агрегати?
Новчани агрегати су широке категорије које мере новчану понуду у економији. У Сједињеним Државама се етикете приписују стандардизованим монетарним агрегатима:
- М0 - Физичка валута од папира и кованица у оптицају, позната и као новчана основица.1 - Све од М0, плус путнички чекови и депозити по виђењу.
Наслеђени агрегат познат као М3, који је даље укључивао орочене депозите веће од 100 000 долара и институционална средства, Федералне резерве нису пратиле од 2006. године, али га још увек израчунавају неки аналитичари.
Кључне Такеаваис
- Монетарни агрегат је формални начин обрачуна новца, попут готовине или средстава на тржишту новца. Новчани агрегати се користе за мерење новчане масе у националној економији. Новчана основа је агрегат који укључује укупну понуду валуте у оптицају плус сачувани део резерви комерцијалних банака у централној банци. Федералне резерве користе новчане агрегате као метрику за то како пословање отвореног тржишта утиче на економију.
Објашњени монетарни агрегати
Монетарна основа (МБ или М0) је монетарни агрегат који се не посматра широко и разликује се од новчане масе, али је ипак врло важан. Укључује укупну понуду валуте у оптицају, осим складиштеног дела резерви комерцијалне банке у централној банци. То се понекад назива и великим новцем (ХПМ), јер се може мултипликовати кроз поступак фракцијског банкарског банкарства.
М1 је уска мера новчане масе која укључује физичку валуту, депозите по захтеву, путничке чекове и друге проверљиве депозите. М2 је израчунавање новчане масе која укључује све елементе М1 као и „близу новца“, а односи се на штедне депозите, хартије од вредности на новчаном тржишту, узајамне фондове и друге орочене депозите. Ова средства су мање ликвидна од М1 и нису погодна као медијуми за размену, али могу се брзо претворити у новац или проверу депозита.
3, 4 билиона долара
Величина америчке монетарне базе (М0) од К1 2019.
Федералне резерве користе агрегате новца као метрику за начин на који операције на отвореном тржишту, попут трговања државним хартијама од вредности или промене дисконтне стопе, утичу на економију. Инвеститори и економисти пажљиво посматрају агрегате јер нуде тачнији приказ стварне величине радне масе у земљи. Прегледом недељних извештаја о подацима М1 и М2, инвеститори могу мерити стопу промене агрегата новца и укупну монетарну брзину.
Утицај новца агрегатира
Проучавање монетарних агрегата може створити значајне информације о финансијској стабилности и укупном здрављу земље. На пример, монетарни агрегати који пребрзо расту могу изазвати страх од инфлације. Ако је у оптицају већа количина новца од оног што је потребно за плаћање исте количине робе и услуга, цене ће вероватно расти. Ако се догоди превелика инфлација, групе централних банака могу бити приморане да повећавају каматне стопе или зауставе раст новчане масе.
Количина новца коју Федералне резерве пушта у привреду је пожељан показатељ економског здравља нације.
Десетљећима су монетарни агрегати били од кључне важности за разумијевање економије нације и били су кључни за успостављање политика централног банкарства уопште. Протеклих неколико деценија откривено је да постоји мања веза између флуктуација у новчаној понуди и значајних метрика као што су инфлација, бруто домаћи производ (БДП) и незапосленост. Количина новца коју Федералне резерве пушта у привреду јасан је показатељ монетарне политике централне банке. У поређењу с растом БДП-а, М2 је још увијек користан показатељ потенцијалне инфлације.
Пример из реалног света
Према писању Тхе Ецономиста , судански грађани траже оставку предсједника Омара ал-Басхира као одговор на велике цијене хране и економију са инфлацијом већом од 70%. Ови исти протести се дешавају и у Зимбабвеу, где обвезнице централне банке, врста монетарног агрегата, стварају страх од хиперинфлације након што је влада повећала цене горива.
У Африци, напреднијој економији, инфлација се током година смањивала. Током 1980-их, петина земаља јужно од Сахаре преживела је просечну годишњу инфлацију од најмање 20%. Ове деценије само два Судана имају високе стопе инфлације.
