Шта је однос Цалмар?
Цалмар однос представља поређење просечне годишње сложене стопе приноса и максималног ризика повлачења саветника за трговину робним робама и хедге фондова. Што је нижи Цалмар коефицијент, лошије је инвестирање изведено на основи прилагођеног ризику током одређеног временског периода; што је већи Цалмар однос, то је бољи резултат. Генерално гледано, временски период који се користи је три године, али то може бити већи или нижи на основу дотичне инвестиције.
Објаснио однос Цалмар
Развијен од стране Терри В. Иоунг-а 1991. године, Цалмар-ов омјер је кратак за извјештаје о управљаним рачунима у Калифорнији. Коефицијент је врло сличан МАР односу који је формулисан много раније. Једина разлика је у томе што се омјер МАР заснива на подацима добивеним од почетка инвестиције, док се омјер Цалмар обично темељи на новијим и краткорочним подацима. Без обзира који омјер се користи, инвеститори добијају бољи увид у ризик различитих улагања.
Природа Цалмар омјера прилагођена ризику чини га једним од многих могућих мјера улагања. Када инвеститори морају одабрати из широког свемира могућих инвестиционих хартија, помаже изричито размотрити ризик и поврат као факторе укупног успеха инвестиције. Цалмар однос је мање познат од уобичајених мерача поврата прилагођених ризику. Други укључују однос Сортино, Схарпе ратио и МАР. Виллиам Схарпе, са оштрим односом Схарпе-а, добитник је Нобелове награде за економску науку 1990. за свој рад на теорији цене капиталних средстава. То говори о класи мера утицаја попут пада Цалмар-а.
