Мицрософт Цорпоратион (НАСДАК: МСФТ) је велика софтверска компанија позната по Виндовс оперативном систему и Мицрософт Оффице пакету производа. Структура капитала компаније се више ослања на капитал капитала него дуг за финансирање, иако је дуг порастао да игра све већу улогу. У овој анализи Мицрософтове структуре капитала прегледаћемо власнички капитал компаније, дужнички капитал, финансијску полугу и вредност предузећа.
Кључне Такеаваис
- Постоје четири фактора на која можемо да анализирамо анализу Мицрософтове структуре капитала: капитал капитала, дужнички капитал, финансијски левериџ и вредност предузећа. Капитал акционара Мицрософта повећан је са 68, 8 милијарди у 2016. години на 106, 1 милијарду долара у 2019. Дугорочни дуг Мицрософта повећан је са 27, 8 долара милијарди у 2015. години на 66, 7 милијарди долара на крају фискалне 2019. Вриједност предузећа Мицрософта порасла је са 602 милијарде долара у новембру 2017. на готово 1, 1 билиона долара на дан 2019. године.
Мицрософт Екуити Цапитал
Акцијски капитал односи се на финансирање које предузеће добија од продаје капитала и нето добит приписану власницима капитала. Укључује ставке биланса стања, као што су обична акција по номиналној вредности, задржана зарада, додатни уплаћени капитал и акумулирани други свеобухватни приход. Са 30. септембром 2019. Мицрософтов капитални део акционара Мицрософта износио је отприлике 106, 1 милијарди УСД, што се састојало од 78, 9 милијарди америчких акција и уложеног капитала по 0, 00000625 УСД номиналне вредности по акцији и 27, 2 милијарде УСД задржане зараде.
Мицрософтов укупни акционарски капитал био је 92, 1 милијарда долара 31. децембра 2018., 78, 4 милијарде долара 31. децембра 2017. и 68, 8 милијарди долара 31. децембра 2016. Повећање вредности Мицрософт-овог акционарског капитала условљено је пре свега повећаном задржаном зарадом. Иако је Мицрософт тих година остваривао позитивну нето зараду, значајни износи капитала враћени су акционарима у облику новчаних дивиденди и откупа деоница.
У фискалној 2017. години компанија је потрошила 10, 2 милијарде долара за повраћај новца и издала 12 милијарди долара дивиденди у готовини. У фискалној 2018. години компанија је откупила 8, 6 милијарди америчких долара уобичајених деоница и исплатила 12, 9 милијарди долара дивиденди. У фискалној 2019. Мицрософт је потрошио 16, 8 милијарди УСД на откуп акција и исплатио 14, 1 милијарди УСД на дивиденде.
Мицрософтов дужни капитал
Дужни капитал обухвата краткорочни и дугорочни дуг као што су обвезнице, необезбеђене обавезе и орочени кредити. У протекле три године, Мицрософт је значајно смањио износ краткорочног дуга. У свом годишњем извештају за 2017. годину компанија је навела краткорочни дуг од 9, 07 милијарди долара. У 2018. и 2019. години компанија није пријавила краткорочне обавезе.
На крају фискалне 2015. године, Мицрософт је имао дугорочни дуг од 27, 8 милијарди долара. Од тада, компанија је значајно повећала износ дугорочног дуга, од чега се неки могу приписати његовом преузимању ЛинкедИна за 26, 2 милијарде долара у 2016. години. У годишњем извештају за 2017. годину компанија је навела 76 милијарди долара дугорочног дуга. Компанија је имала дугорочни дуг од 72, 2 милијарде долара на крају фискалне 2018. године и 66, 7 милијарди долара на крају фискалне 2019. године.
Мицрософт Финанциал Левераге
За анализу износа дуга у структури капитала предузећа, потребно је користити коефицијент финансијског левераса, какав је однос укупног дуга и капитала. То омогућава инвеститорима да прате дуг у односу на капитал капитала током времена и у поређењу са другим фирмама. Мицрософтов омјер дуга и капитала био је 7, 8% у јуну 2019. године, што је пад од 10, 4% на крају фискалне године јуна 2018. и 15, 2% у јуну 2017. године. Опадајућа употреба полуге компаније указује да менаџмент смањује употребу дуга главни град.
Мицрософт Ентерприсе Валуе
Вредност предузећа (ЕВ) је мерење укупне вредности предузећа на основу тржишних вредности капитала и дуга, умањене за новац и инвестиције. Од новембра 2019. Мицрософт је имао ЕВ у износу од готово 1, 1 билиона долара. ЕВ компаније је порастао са 797 милијарди УСД у новембру 2018. и 602 милијарде долара у новембру 2017. Раст ЕВ-а за Мицрософт је подстакнут повећањем тржишне цене капитала.
