Акције компаније Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ) смањиле су се за преко 14% у последњем петодневном периоду, јер најновији квартални извештај компаније није успео да задиви висока очекивања инвеститора од произвођача меморијских чипова. Док су ове недеље залихе уништене услед већег распродаје технологије, један тим бикова на улици указује да Валл Стреет изузетно подцењује снагу тренда у ДРАМ и НАНД фласх чиповима, две највеће компаније компаније Мицрон.
У другом фискалном кварталу 2018. године, Мицрон је пријавио зараду по акцији (ЕПС) од 2, 82 долара од прихода, што је за 58% више него у претходној години (ИОИ), на 7, 35 милијарди УСД. Резултати су удобно победили консензусну процену за ЕПС од 2, 74 УСД на 7, 28 милијарди долара продаје, али нису успели да испуне хипу да је високо летећа полуводичка залиха створила смер у извештају. Током протекла два месеца, залихе произвођача чипова са седиштем у Боисеу примиле су прегршт поскупљења цена и скочиле преко 50%.
Инстинетов аналитичар Ромит Схах поновио је оцјене за куповину Мицрона, као и произвођаче опреме за чипове који му помажу, укључујући Апплиед Материалс Инц. (АМАТ) и Лам Ресеарцх Цорп. (ЛРЦКС), истичући повећање потрошње предузећа на фласх НАНД и ДРАМ чипови, како су пријавили Барронови. Написао је да су чипови постали "гужва" читавог рачунања, што је проузроковало снажни пад потражње за критичним компонентама јер предузећа брзо прелазе са система на простор у облак.
Превидивање трајности тренутног циклуса
Велика потражња и уска понуда за ДРАМ фласх меморију, као и друге чипове, укључујући графичке процесорске јединице (ГПУ) које продаје НВИДИА Цорп. (НВДА), претворили су у веће цене за произвођаче полуводича, написао је аналитичар Инстинет. Ово окружење је омогућило побољшање оперативних маржи.
"Видимо раст АСП-а у меморији, центру података и аналогном као покретачу позитивне економије купаца, а посебно очекујемо да се настави проширење оперативних маржи широм индустрије. Поглед на марже пословања 37 јавно прометованих полуводичких компанија у последњих 10 година показује да је средњи оперативна маржа је достигла врхунац у 2017. години, а континуирана експанзија прогнозирана за 2018. годину ”, рекао је Схах.
Иако је тржиште "заокупљено" потенцијалним падом у сегменту чипова, Инстинет указује да Мицрон не би говорио о планираном повећању потрошње да је то случај. Схах је напоменуо да је менаџмент повећао смернице за капиталне издатке (цапек) у доларима као проценат прихода са 20% на 25% у 2015. години на 30% у 2016/2017 и на низак распон од 30% у целој 2019. години.
На крају, Схах је написао да он и његов тим виде тржиште као потцењивање „трајности“ тренутног циклуса. Подигнуо је своју 12-месечну цену за Апплиед Материалс са 65 на 70 долара, а циљ за КЛА-Тенцор Цорп. (КЛАЦ) на 125 долара са 110 долара.
