Средства којима се тргује на берзи (ЕТФ) на располагању за америчке инвеститоре који нуде изложеност кинеским деоницама континуирано се шире како се кинеска економија више креће ка средишњем нивоу глобалне економије. Отварање програма Схангхаи-Хонг Конг Стоцк Цоннецт за 2014. годину, који омогућава директно трговање А-акцијама које тргују А Схангхаи од стране инвеститора ван континенталне Кине, повећало је интересовање за улагања и у А-акције и на Х- акције.
Међутим, од децембра 2015. године, не постоје ЕТФ-ови који би директно пратили индекс Ханг Сенг (ХСИ), примарни референтни индекс за дионице блуе-цхип-а којима се тргује на хонгконшкој берзи. Инвеститори могу прилично добро заменити недостатак одређеног индекса Ханг Сенг индекса ЕТФ са ЕТФ-овима који генерално одражавају укупне перформансе кинеских акција. Све већи број ЕТФ-ова укључује власништво свих класа акција у Кини, укључујући Н-акције кинеских компанија које котирају на америчким берзама.
Након значајне корекције тржишта кинеских акција у 2015. години, многи аналитичари очекују да ће кинеске акције пресећи 2016. годину. Сматрају те кинеске ЕТФ-ове или примарним портфељним улагањима или у сврху глобалне диверзификације.
1) ИСхарес МСЦИ хонгконшки ЕТФ
ИСхарес МСЦИ хонгконшки ЕТФ (НИСЕАРЦА: ЕВХ) један је од најтргованијих, а самим тим и најликвиднијих, кинеских ЕТФ-ова. Такође је један од најстаријих ЕТФ-ова за једну земљу, који је БлацкРоцк покренуо 1996. Има укупну имовину под управљањем (АУМ) у износу од 2, 5 милијарди долара и просечан дневни обим трговања од 58 милиона долара.
Овај ЕТФ прати МСЦИ Хонг Конг индекс, индекс пондерираног тржишном капом састављен од разноликог избора малих, великих и средњих акција са којима се примарно тргује на хонгконшкој берзи. Акцијама фонда доминирају акције финансијског сектора, које чине око 70% портфеља. Следећа два најзаступљенија тржишна сектора су потрошачка циклика и комуналије. Обично, средства фонда су 80% или више уложена у акције садржане у основном индексу или у депозитарне примитке који представљају хартије од вредности садржане у индексу.
Првих пет удјела фонда су АИА Гроуп, ЦК Хутцхисон Холдингс, Хонг Конг размјене и клиринг, Сун Хунг Каи Пропертиес и Цхеунг Конг Проперти Холдингс. Остала улагања су Банка Ханг Сенг и Хонг Конг и Цхина Гас. Стопа годишњег промета портфеља фонда износи скромних 7%.
Једна од предности овог ЕТФ-а је његов омјер трошкова од 0, 48%, што је знатно испод просјека категорије од 0, 68%. Фонд нуди дивидендни принос од 2, 51%. Просечни годишњи принос од 10 година износи 7, 41%. Морнингстар оцењује овај ЕТФ као нискоризичан, са просечним или изнадпросечним приносима. Овај ЕТФ је погодан за инвеститоре који траже изложеност кинеским дионицама којима се тргује у Хонг Конгу и који више воле релативну сигурност великог, добро успостављеног фонда са високом ликвидношћу.
2) ИСхарес Кина ЕТФ са великом капом
ИСхарес Цхина ЕТФ са великим капима (НИСЕАРЦА: ФКСИ) лансирао је БлацкРоцк 2004. године. Овај ЕТФ има за циљ огледало о перформансама индекса ФТСЕ Цхина 50, који се састоји од 50 највећих и најликвиднијих акција којима се тргује у Хонг Конгу размена. Овај индекс је вероватно најближи индексу Ханг Сенг. Ово је један од најпопуларнијих кинеских ЕТФ-а са 5, 3 милијарде долара имовине и просечним дневним обимом трговања у износу од 800 милиона долара. Фонд нуди врхунску ликвидност са просечним распоном понуде и потражње од свега 0, 03%.
Попут фонда ЕВХ, и овај ЕТФ има јаку концентрацију у финансијском сектору, праћеном технолошким, телекомуникацијским и енергетским секторима. Међу главним портфељним улозима су Тенцент Холдингс, Цхина Мобиле, Кинеска грађевинска банка, Кинеска индустријска и комерцијална банка, те кинеска компанија Пинг Инсуранце Гроуп. Коефицијент годишњег промета портфеља фонда је 36%.
Коефицијент трошкова за овај ЕТФ је један негативни елемент фонда, 0, 74%, изнад просека категорије. Принос дивиденде је 2, 19%. Просечни годишњи принос фонда износи 7, 42%. Морнингстар оцењује овај ЕТФ као изнадпросецни ризик уравнотежен са просечним приносом. Овај ЕТФ је погодан за инвеститоре који желе приступ кинеским акцијама с великим капиталом тако што прате индекс сличан Ханг Сенгу - и који не смета високим накнадама или високој концентрацији у финансијама.
3) Прво поверење хонгконшке АлпхаДЕКС ЕТФ
Фирст Труст Хонг Конг АлпхаДЕКС ЕТФ (НАСДАК: ФХК) је знатно млађи фонд, покренут од стране Фирст Труст Адвисорс-а 2012. Од децембра 2015. фонд има имовину од 142 милиона долара, са просечним обимом трговања око 640.000 УСД дневно. Овај ЕТФ није тако ликвидан као фондови ЕВХ или ФКСИ; просечна понуда између понуде и понуде је 0, 5%.
Фонд циља на инвестиционе резултате који одговарају перформансама НАСДАК АлпхаДЕКС Хонг Конг индекса. Темељни индекс дизајниран је тако да идентификује залихе које нуде супериорне ризике прилагођене приносу од улагања у односу на традиционалне индексе акција путем власничке методологије избора акција АлпхаДЕКС, која користи и метрике раста и вредности. ФХК има превасходно фокус на инвестирању у средњу вредност. Просечна пондерисана вредност тржишне капе за акције у ФХК ЕТФ износи 13, 2 милијарде долара, у поређењу са просечном пондерисаном тржишном вредношћу од 33, 6 милијарди долара за фонд ЕВХ.
Поново преовлађују залихе финансијског сектора, које чине отприлике половину удела у фонду, а следе залихе и комуналије из индустријског сектора. Примарни портфељни удјели су Сино Биопхармацеутицал, Линк Реал Естате Инвестмент Труст, Повер Ассетс Холдингс и Кингстон Финанциал Гроуп. Коефицијент промета портфеља износи 43%.
Коефицијент расхода за фонд је релативно висок и износи 0, 8%. Овај ЕТФ нуди атрактиван принос од дивиденде од 2, 99%. Трогодишњи просечни годишњи принос фонда је 1, 05%. Морнингстар оцјењује фонд као исподпросјечан ризик са просјечним приносом. Овај фонд је погодан за инвеститоре који верују да АлпхаДЕКС стратегија избора акција резултира супериорним приносом од улагања.
4) ЕТФ Гуггенхеим Цхина Реал Естате
Инвеститори који желе усмјерити улагања ЕТФ-а у сектор кинеског тржишта некретнина требали би погледати Гуггенхеим Цхина Реал Естате ЕТФ (НИСЕАРЦА: ТАО), који је Гуггенхеим Инвестментс покренуо 2007. Фонд није међу најликвиднијим, са просјеком понуда и потражња од 0, 6%, тако да није погодна за врло активне трговце. ТАО ЕТФ је прикупио 18, 5 милиона долара АУМ-а, а обим трговине у просеку износи око 54 000 УСД дневно.
Овај ЕТФ прати АлпхаСхарес Цхина Реал Естате Индек, који је осмишљен тако да одражава свеукупне перформансе акција јавно тргованих хонгконшких и континенталних компанија за некретнине и РЕИТ-ове. Компаније из Хонг Конга чине око 80% удела у фонду од 50, а остатак чине компаније за продају некретнина или фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) засновани на копну. Овај фонд држи Х-акције, А-акције и неке Н-акције кинеских компанија за промет некретнина којима се тргује на америчким берзама. Главни портфељни удјели укључују ЦК Хутцхисон Холдингс, Фортуне РЕИТ, Сино Ланд Цомпани, Хонг Конг Ланд Холдингс и Линк РЕИТ. Коефицијент промета портфеља је релативно низак и износи 16%.
Однос трошкова од 0, 7% за Гуггенхеим Цхина Реал Естате ЕТФ тачно је у складу са просеком категорија од 0, 68%. Овај ЕТФ нуди дивидендни принос од 2, 65%. Петогодишњи просечни годишњи принос је 0, 76%. Морнингстар оцењује фонд као високоризичан и висок принос.
5) ЦСОП Кина ЦСИ 300 АХ Динамиц ЕТФ
Динамички индекс ЕТФ ЦСОП Цхина ЦСИ 300 АХ (НИСЕАРЦА: ХАХА) је нови ЕТФ, који је ЦСОП Ассет Манагемент управо лансирао у октобру 2015. године, са јединственом стратегијом улагања. Фонд има око 4, 5 милиона долара активе и просечан дневни обим трговања око 65.000 долара. Међутим, ЕТФ и даље показује разумну ликвидност, са просечним омјером понуде и потражње од 0, 14%.
Овај фонд прати ЦСИ 300 Смарт Индек. Индекс се састоји од референтног индекса ЦСИ 300, који одражава укупни учинак акција на којима се тргује на берзи у Шангају и Шенжену, плус све одговарајуће Х-акције којима се тргује на хонгконшкој берзи. Обично постоје значајне разлике у ценама између А-акција и Х-акција компанија са двојном котацијом, а ова ЕТФ-ова стратегија инвестирања покушава повећати профитабилност помоћу алгоритма за избор врсте акција која ће највероватније надмашити. Овај додатни заокрет инвестиционе стратегије, осим просто одражавања основног индекса ЦСИ 300, долази у обзир само у односу на око 20% портфеља фонда, пошто 80% акција ЦСИ 300 тргује само А-акцијама и немају двоструку Х-листу -дијели
Топ пет удјела у фонду на дан децембра 2015. године су компанија Пинг Ан Инсуранце Гроуп, компанија Цхина Мерцхантс Банк, Цитиц Сецуритиес Цомпани, Схангхаи Пудонг Девелопмент Банк и Цхина Ванке Цомпани. Због ове активније стратегије улагања ЕТФ-а има већи омјер промета портфеља од сличног ЕТФ-а. На пример, Маркет Вецторс ЦхинаАМЦ А-Схаре ЕТФ једноставно прати индекс ЦСИ 300 и не покушава да искористи разлике у цени између класа акција. Коефицијент промета портфеља није утврђен, јер се фонд тргује само неколико месеци.
Коефицијент трошкова за ХАХА фонд је на високој разини од 0, 75%. Фонд не тргује довољно дуго да би утврдио принос на дивиденду, перформансе или ризике / награде.
Овај ЕТФ је погодан за инвеститоре који желе да усвоје одабрану стратегију улагања фонда о разликама цена трговања између класа акција и који имају потребну толеранцију на ризик да уложе у непроверени фонд. Није погодно за инвеститоре који спречавају ризик.
