Јаз зрелости

Шта је разлика у зрелости?

Јаз доспијећа је мјерење каматног ризика за ризичне активе и обавезе осјетљиве на ризик. Користећи се моделом рочне разлике, могу се мерити потенцијалне промене варијабле нето прихода од камата. У ствари, ако се каматне стопе промене, приходи од камата и расходи за камате ће се мењати како се различита средства и обавезе премене у цене.

Кључне Такеаваис

• Јаз доспијећа је мјерење каматног ризика за ризичне активе и обавезе осјетљиве на ризик. У ствари, ако се каматне стопе промене, приходи од камата и расходи за камате ће се мењати како се различита средства и обавезе прерачунавају. Модел доспећа рочности помаже у мерењу потенцијалних промена нето прихода од камата од промена укупних каматних стопа.

Разумевање јаза зрелости

Банка је изложена ризику ликвидности, односно ризику да ће имати неадекватна новчана средства да испуни своје потребе за финансирањем. Да осигура да има адекватан ниво готовине за своје пословање; услови доспећа његових средстава и обавеза морају се надгледати. Ако је јаз између рочности имовине и обавеза у власништву врло велик, банка ће можда бити приморана да тражи релативно скупе позајмице „новца на позив“.

Пре него што истражимо јаз у рочности, прво морамо прегледати како банке послују, што је мало другачије од већине корпорација. Средства за банке укључују кредите, што је контратуктивно, јер ми кредите сматрамо дугом. Међутим, за банку је зајам ток прихода у облику главнице и исплате камата од корисника кредита. Обавезе, с друге стране, укључују депозите, који би за појединог инвеститора опет били средство. Међутим, банке плаћају штедишама камате на та средства, што се сматра трошком. Наравно, депозити су важни јер се та средства користе за давање кредита клијентима банке.

Дакле, ако каматне стопе порасту, банке би могле да зараде више прихода од својих кредита, али такође морају да плате вишу стопу штедишама. Анализа доспијећа рочности помаже у рјешавању разлике између новца који је дужан штедишама и прихода који се очекује од кредита током различитих временских оквира.

Разлике зрелости и временски интервали

Рочност сваке имовине или обавеза дефинише интервал који мора да се процени. Интервал је јаз који постоји између трошкова поседовања имовине и обавеза које стварају приход од камата и степена ризика или волатилности удела. Анализа доспијећа доспијећа упоређује вриједност имовине која или доспијева или је поновно промијењена у одређеном временском интервалу са вриједношћу обавеза које доспијевају или су поновно умањене у истом временском периоду. Поновна цена значи да постоји потенцијал за добијање нове каматне стопе.

Да би се разумео јаз, средства и обавезе груписују се према њиховим роковима доспећа или интервалима прерачунавања. На пример, средства и обавезе које доспевају за мање од 30 дана груписују се, средства и обавезе са датумом доспећа између 270 и 365 дана укључују се у исту категорију и тако даље. Дужи периоди замењивања цене имају већу осетљивост на промене каматних стопа и подлежу променама у року од годину дана. Средство или обавеза са каматном стопом која се не може мењати дуже од годину дана сматра се фиксном.

Јаз доспећа је пондерисано просечно време до доспећа финансијских средстава умањено за пондерисано просечно време до доспећа обавеза. Тржишне вредности на свакој тачки доспећа и за имовину и за обавезе се процењују, затим множе са променом каматних стопа и збрајају да би се израчунали нето приходи или расходи од камата. Резултујућа вредност може бити изражена или у доларима или у процентима од укупне зараде.

Пример разлике у зрелости

На пример, биланс стања банке је дат у доњој табели. Израчунајмо нето приход од камата (или расход) на крају године ако се каматне стопе повећају за 2% (или 200 базних поена).

Средства
Кредити с промјењивом стопом (8% годишње)	$ 10
20-годишњи зајмови с фиксном стопом (6% годишње)	$ 15
Укупна актива	$ 25
Обавезе и капитал
Текући депозити (5% годишње)	$ 12
Ограничени орочени депозити (5% годишње)	$ 8
Капитал	$ 5
Укупне обавезе и капитал	$ 25