ИСхарес 0-5 година корпоративна обвезница високог приноса ЕТФ (СХИГ) изгубила је милијарду долара у протеклој недељи. Робо-саветник којим управља главна брокерска кућа види се као кривац за одливе из фонда са високим приносом који се тргује дугом (ЕТФ).
СХИГ-ов "највећи котирани власник је брокерска кућа са попустом Сцхваб, са више од 38% акција вредних 1, 4 милијарде долара на дан 31. марта", известио је Тхе Валл Стреет Јоурнал. "Сцхваб користи иСхарес фонд у претпакираним ЕТФ портфељима који се продају преко његовог роботско-савјетодавног одјела, Сцхваб Интеллигент Портфолиос, наводи се на његовој веб страници."
СХИГ, који прати Маркит иБокк УСД Ликуид Хигх Ииелд 0-5 индекс и држи 626 обвезница, имао је имовину 2, 87 милијарди долара од 6. јуна, према подацима издаваоца. ЕТФ има ефективно трајање 2, 41 године и краће је трајање одговора на иСхарес иБокк $ Хигх Ииелд Цорпорате Бонд ЕТФ (ХИГ), највећу ЕТФ за корпоративне обвезнице. Ефикасно трајање ХИГ-а је 3, 84 године.
Позиција у СХИГ-у коју ликвидира Робо-саветник Цхарлес Сцхваб Цорпоратион (СЦХВ) премешта у иСхарес Броад УСД ЕТФ (УСХИ) са високим приносом. УСХИ, који је представљен у октобру, нуди инвеститорима ширу заступљеност на домаћем тржишту безвриједних обвезница. ЕТФ прати ИЦЕ БофАМЛ амерички индекс високих приноса и држи скоро 1.600 обвезница. Ефективно трајање УСХИ-а је 4, 16 година.
Опћенито говорећи, корпоративни обвезнички фондови ове године нису у предности јер се инвеститори кладио да ће Федералне резерве наставити са повећањем камата. До данас, три од 10 најгорих ЕТФ-а по питању имовине, укључујући ХИГ, су корпоративни обвезнички фондови. ИСхарес иБок УСД инвестицијска класа корпоративних обвезница ЕТФ (ЛКД), највећа корпоративна обвезница ЕТФ, изгубила је имовину од 4, 72 милијарде долара, што је укупно надмашено за само два друга ЕТФ-а. (За више информација погледајте: Да ли треба да улажете у ЕТФ-ове безвриједне обвезнице? )
СХИГ издваја око 83, 8% своје тежине обвезницама са оценом ББ или Б, али фонд је такође посветио 13, 5% високо спекулативном дугу рејтинга ЦЦЦ-а. УСХИ, фонд у који је преселио Сцхвабов роботски саветник после одласка из компаније СХИГ, није значајно бољи у погледу кредитног квалитета. Тај ЕТФ распоређује око 85% свог пописа за обвезнице са оценом ББ или Б, а његова ЦЦЦ изложеност је 12, 8%.
Недавно је Голдман Сацхс рекао да је премија на кредитни ризик додељена обвезницама с оценом ЦЦЦ пала на најниже нивое од глобалне финансијске кризе, што указује на то да у највећој шпекулацији јунк кредита нема много вредности. (За додатно читање погледајте: Окладе против неовлаштених обвезница ЕТФ-ови достижу рекордно високе .)
