Мајор Мовес
Један од мојих најдражих економских извештаја сачињава Институт за управљање снабдевањем, производна трговинска организација. Његова месечна анкета о менаџерима набавки која се зове Индекс менаџера куповине (ПМИ) корисна је јер резимира тренутну активност и очекивања купаца за будућност.
Извјештај ПМИ је важан јер мјери сентимент произвођача, а не само квантитативну количину. Ако произвођачи тренутно добро раде, али ускоро очекују пад, показаће се у извјештају ПМИ-а. Будући да поставља питања о будућности, има тенденцију да заостаје много мање од осталих мера производних података.
Постоје верзије извештаја о ПМИ у већини економија, укључујући ону коју је издао ИХС Маркит и која покрива кинеске произвођаче под називом Цаикин Мануфацтуринг ПМИ. Извештај је објављен у недељу и показао је да су произвођачи много позитивнији него што се првобитно очекивало. Ово се подудара са сличним ПМИ извештајем за Кину који је у суботу објавио Кинеска федерација за логистику и набавку.
Кинески производни осећаји прешли су на негативан териториј прошлог новембра, тако да су извештаји ПМИ за викенд виђени као важан помак за цене акција и робе. Нафта је ојачала како се и очекивало, кинески индекси акција порасли су, а главни амерички индекси акција такође су данас виши.
Као што видите на следећем графикону, индекс Схангхаи Цомпосите избио је из свог обрасца консолидације заставица и данас ушао на тржиште бикова. Поменуо сам тај исти индекс прошле недеље као потенцијалну црвену заставу ако би провалио подршку. У овом тренутку, инвеститори су привремено на чисту, јер би већина тржишта у настајању требала да слиједи кинеске индексе.
С&П 500
Такође сам нагласио да је прошле недеље С&П 500 паузирао на линији деколтеа обрнутог облика главе и рамена. Ако се индекс повећао од те тачке, већа је вероватноћа да ће цена наставити да расте у кратком року. Ова анализа је била заснована на историјским студијама стопе успеха обрнутих образаца главе и рамена који су укључивали поновно тестирање деколтеа у односу на оне који нису поново тестирали тачку пробоја деколтеа.
По мом мишљењу, техничка технологија данас изгледа добро - међутим, и даље има смисла остати опрезан. Сезона зараде за прво тромесечје почет ће близу 14. априла, а инвеститори ће тражити побољшање оперативних маржи, које се погоршавају скоро годину дана. Чак и ако цене и даље расту, верујем да ће трговци тражити могућности за узимање профита на претходним врхунцима, близу 2.900 до 1.950 на С&П 500.
:
5 важних листа које ћете гледати у априлу 2019. године
ЕТФ-ови од злата и сребра блистају као долар
Зашто је Кина 'фабрика света'
Показатељи ризика - Обвезнице високог приноса
Преокрет у кинеским залихама чини да су данас и други показатељи ризика много бољи. Заправо, једина моја брига је да високо приносне (ХИ) обвезнице данас не показују пропорционални потез са акцијама. За разлику од такозваних „инвестицијских“ обвезница, обвезнице високог приноса делују много више као акције са малим капиталом. Међутим, често ће ХИ инвеститори препознати основну слабост тржишта и започети продају много пре него што то уложе инвеститори у акције.
Као што видите на следећем графикону иСхарес иБокк $ Хигх Ииелд Цорпорате Бонд ЕТФ (ХИГ), ХИ инвеститори су започели продају раније него што су тржишта акција у четвртом кварталу прошле године. По мом искуству, рана упозорења ХИ инвеститора дешавају се пре 60% до 70% медведјег тржишта, тако да је ово поређење добро прегледавати редовно.
Моја брига овде вреди имати на уму, али лош учинак међу ХИ обвезницама је искривљен од стране толико обвезничких фондова који данас иду „ек-дивиденде“. Претпоставка је дан када се дионицама обвезничког фонда тргује без сљедеће исплате дивиденди која ће бити подијељена акционарима за неколико дана. Акције и акције ЕТФ-а обично падају за износ очекиване дивиденде на датум њиховог претходног рока, што представља одређену волатилност.
Међутим, чак и ако рачунамо на издавање дивиденди, ХИ обвезнице су биле негативније него што бих данас очекивао. Један дан не прави тренд; Мислим да инвеститори за сада могу да дају предност сумњи на тржиште, али они би требало да и даље пажљиво прате индикаторе ризика попут тржишта ХИ.
Споредна напомена: Постоји неколико различитих начина прилагођавања графикона акције или фонда за дивиденде. По мом мишљењу, прилагођавање графикона сваком претходном датуму је најдоследније, а већина апликација за графиконе користиће тај приступ за залихе и нека средства. Међутим, већина апликација за брокерски графикон необјашњиво одлаже годину или више година да би прилагодили карте обвезничких фондова. Ако упоредите мој графикон ХИГ испод са графиконима вашег брокера или друге апликације за графиконе, требало би да будете у могућности да одмах уочите разлику. Будите пажљиви када примените техничку анализу на графикону који можда није правилно подешен.
:
Основе улагања у високе приносе у обвезнице
Откривање датума расподјеле дивиденди за дионице
Форд Стоцк код Куспа из Нев Уптренда
Дно црта - Изгледи за зараду
Данашњи митинг је био посебно добар за банке и произвођаче. Дугорочне каматне стопе су се повећале, што може помоћи побољшању краткорочних изгледа за банкарске марже. Ако се овај тренд настави, он би такође могао побољшати изгледе за сезону зараде, јер су велике банке у првом кругу извештаја.
