Једна од кључних предности коју ануитети могу пружити инвеститорима је загарантовани ток прихода за живот. Али ова гаранција долази на цену јер инвеститор ефективно губи контролу новца у замену за гаранцију прихода. Компаније узајамних фондова су стога настојале да конкуришу ануитетима тако што су створиле управљане фондове за исплату који такође обезбеђују токове прихода, иако нису загарантовани.
Како раде
Узајамни фондови за управљање исплате су фондови прихода који су дизајнирани да инвеститорима омогуће једнаке и предвидљиве месечне исплате, сличне ануитетима, али са неким разликама. Када су каматне стопе ниске, ова средства ће покушати да обезбеде приносе у распону од 1% до 5%. Кад су стопе веће, они циљају приносе у распону од 8%. Месечна исплата инвеститора одређује се временом преосталог времена до постизања циљаног датума и учинком фонда у међувремену.
Међутим, тренутна исплата ануитета углавном неће расти с инфлацијом, осим ако у уговору није доступан возач ЦОЛА-е. Средства за управљане исплате су вероватније (иако није загарантовано) да се повећавају са инфлацијом, јер то обично прати пораст каматних стопа. Њихови приноси ће плутати тржиштима, уместо да остану стални. Наравно, они не могу пружити жељезну гаранцију прихода и могу изгубити главницу. али исто тако дозвољавају инвеститорима да приступе главници ако требају, што је практично немогуће учинити са ануитетом након што исплата почне. Инвеститори којима се исплаћује исплата имају свакодневни приступ свом новцу, јер се акције могу у било ком тренутку продати за готовину. (За више погледајте: Ко има користи од пензија .)
Питање које саветници морају да поставе је да ли ова средства могу обезбедити супериорне исплате упоредивим ануитетним уговорима. Иммедиатеаннуити.цом показује да би пар који инвестира 100.000 долара у непосредни ануитетски уговор могао добити 430 долара месечно, све док један од њих живи. Ово би очигледно био бољи посао него што би Вангуардов фонд могао да осигура, под претпоставком да носилац осигурања и даље остане солвентан.
Популарни фондови
Пример за то је Вангуардов фонд за управљање исплатама (ВПГДКС), који има за циљ да обезбеди исплату од 4% инвеститорима. Фонд има тренутни принос од 3, 76%, а улагање у фонд од 100 000 УСД омогућило би инвеститорима месечну уплату у износу од око 313 УСД. Захтијева минимално улагање од 25.000 УСД. Цхарлес Сцхваб Цорп. такође управља са три исплатна фонда, умјереним исплатним фондом (СВЈРКС), побољшаним исплатним фондом (СВКРКС) и максималним фондом исплате (СВЛРКС). (За више информација погледајте: Купујете ли ануитет или узајамне фондове? )
Средства за исплату Фиделити Инвестмент-а разликују се од конкуренције по томе што су осмишљена да исцрпе главницу инвеститора до циљаног датума у фонду, на који покушавају да циљају око 20 година од почетног улагања. То нуде кроз своје фондове за надокнаду дохотка за вјерност.
Зашто инвеститори бирају средства за управљање исплатом
Порези су још једно питање које треба узети у обзир. Исплата ануитета састојат ће се од комбинације поврата капитала и камата који се опорезују као обични доходак. Приходи од фондова за управљање којима се исплаћује могу бити комбинација поврата главнице, камата, дивиденди и дугорочних и краткорочних капиталних добитака. Инвеститори могу плаћати порез по различитим стопама на сваку врсту примљеног дохотка.
Инвеститори обично траже средства за управљање исплатама из три разлога. Неки нису сигурни у финансијску стабилност ануитетних компанија, док други наводе кључне инвестиционе трошкове и ограничења ликвидности. „Компаније са узајамним фондовима покушавају да разумеју шта клијенти желе у производу са месечним дохотком. Њихови циљеви да имају висок приход и управљање волатилношћу могу међусобно да се сукобљавају “, изјавио је за Инвестмент Невс Омар Агуилар, директор ЦИО-а из Цхарлес Сцхваб Инвестмент Манагемент-а.
Доња граница
Упркос предностима које нуде у односу на ануитетне уговоре, инвестицијски фондови за исплату полако су захватили инвеститоре. Приходи од ових средстава често су мањи од упоредивог уговора о ануитету, а њихов недостатак гаранције за главницу и доходак значе и већи ризик. (Погледајте више: Годишњице: Како пронаћи праву за вас .)
