Шта је компензација заснована на перформансама
Надокнада на основу учинка је компензација заснована на подстицају која се може исплатити менаџерима портфеља. Регулирани узајамни фондови са компензацијом на основу учинка могу додати отприлике 0, 20% њиховим накнадама за управљање за подстицаје засноване на перформансама. У оквиру инвестиционе индустрије, менаџери хедге фондова најпознатији су по томе што примају високу надокнаду на основу учинка.
БРЕАКИНГ ДОВН Надокнада заснована на перформансама
Накнада на основу учинка је распоред компензација за плаћање менаџера портфеља који се темељи на подстицајима. Може се користити у традиционалном управљању инвестицијама. У индустрији хедге фондова уобичајено је да фондови наплаћују накнаде засноване на перформансама.
Накнада за инвестиционе компаније
Закон о инвестиционим друштвима из 1940. године регулише индустрију узајамних фондова и поставља одређене захтеве који су помогли да се обликују стандарди компензације за менаџере портфеља. Инвестиционе компаније морају имати управни одбор који одобрава распоред компензација менаџера. Компаније такође морају да поднесу изјаву о регистрацији која укључује проспект и изјаву о додатним информацијама, јасно и транспарентно наводећи све информације о фонду, укључујући компензацију. Очекује се да ће стандарди и документација за средства којима се тргује јавно бити доследни широм индустрије ради лакшег поређења од стране инвеститора. Ова доследност је такође генерално довела до стандардизованих накнада које наплаћују управници узајамног фонда као део укупних годишњих трошкова фонда.
Накнаде за управљање узајамним портфељима фондова могу бити у распону од 0, 50% до 2, 50%, а активни управитељи фондова захтијевају већу надокнаду. Накнаде за управљање портфељем обично чине већину укупних годишњих трошкова узајамног фонда. Широм индустрије, менаџери узајамних фондова такође могу примати накнаде засноване на учинку. Те накнаде детаљно су описане у њиховој документацији о изјави за регистрацију и одобрене од стране управног одбора.
Фиделити је једна компанија узајамног фонда која нуди надокнаду учинка за многе своје фондове. Компанија фонда интегрисала је компензацију на основу учинка у своје руководство од 1970. Отприлике две трећине средстава успелих у активним инвестицијским циљевима укључују компензацију на основу учинка. Надокнада је много мања од хедге фондова јер узајамни фонд потенцијално омогућава додатних 0, 20% додатих накнади за управљање када фонд испуњава одређене критеријуме успешности. Супротно томе, накнаде се такође могу одузети када су перформансе фонда испод очекивања.
Накнада менаџера хедге фондова
Широм инвестиционе индустрије менаџери хедге фондова су познатији по накнадама заснованим на резултатима. Хедге фондови су много мање регулисани од традиционалних узајамних фондова и због тога имају већу ширину за структурирање распореда накнада. Менаџери хедге фондова обично наплаћују распоред накнада „два и двадесет“ који захтева веће накнаде за управљање од узајамних фондова својих инвеститора. Структура накнаде за два и двадесет хедге фондова указује на фиксну накнаду од 2%, као и на 20% накнаде за извршење. Накнада од 2% заснива се на имовини фонда у управљању. Накнада од 20% је компензација заснована на учинку која се обично покреће када перформансе надмаше референтни износ за одређени износ. Накнада од 20% плаћа се менаџеру хедге фонда из добити фонда.
