ДЕФИНИЦИЈА сталног портфеља
Стални портфељ представља инвестициони портфељ осмишљен тако да послује добро у свим економским условима. Осмислио га је аналитички аналитичар за слободна тржишта Харри Бровне 1980-их. Стални портфељ састоји се од једнаке алокације акција, обвезница, злата и готовине или државних записа.
БРЕАКИНГ ДОВН Стални портфељ
Харри Бровне је стални портфељ конструисао као оно што је веровао да ће бити сигуран и профитабилан портфељ у било којој економској клими. Користећи варијацију ефикасног индексирања тржишта, Бровне је изјавио да ће портфељ једнако подељен између залиха раста, племенитих метала, државних обвезница и државних записа бити идеална смеша за улагање за инвеститоре који траже сигурност и раст.
Бровне је тврдио да ће комбинација портфеља бити профитабилна у свим врстама економских ситуација: залихе раста напредовале би на експанзијским тржиштима, племенити метали на инфлаторним тржиштима, обвезнице у рецесији и трезорски записи у падовима. Бровне је на крају створио оно што се звало Фонд сталног портфеља, са комбинацијом имовине сличном његовом теоријском портфељу из 1982. Од 1976. до 2016., хипотетички стални портфељ створио би годишњи принос од 8, 65 процената, укупни поврат од 2.600 процената. Стандарднији портфељ 60/40 створио би годишњи поврат од 10, 13 процената, а укупан поврат од 5.050 процената.
Ипак, стални портфељ имао је неке предности у овом периоду. Портфељ 60/40 имао је стандардну девијацију 9, 6, у поређењу са 7, 2 за стални портфељ. Током пада тржишта у октобру 1987. године, портфељ 60/40 би опао у вредности од 13, 4 процената, док би стални портфељ опао само 4, 5 процената. Стални портфељ дугорочно би створио ниже приносе, али то би била много глађа вожња. Због тога је стални портфељ привлачна опција за инвеститоре који не ризикују.
Изградња сталног портфеља
- 25 посто у америчким дионицама, како би се осигурао снажан повратак у доба просперитета. За овај део портфеља Бровне препоручује основни С&П 500 индексни фонд као што је ВФИНКС (Вангуард 500 Индек) или ФСМККС (Фиделити Спартан 500 Индек).25 процената у дугорочним америчким државним обвезницама, које добро успевају у доба просперитета и током времена дефлације (али то лоше раде и током других економских циклуса).25 процената у готовини да би се заштитило од периода „тесног новца“ или рецесије. У овом случају, „готовина“ значи краткорочне рачуне америчког трезора.25 процената у племенитим металима (злату) да би се осигурала заштита током периода инфлације. Бровне препоручује златнике у златним полугама.
Бровне препоручује ребалансирање портфеља једном годишње како би се одржао циљни 25%.
