Шта је ниво оптерећења?
Ниво оптерећења годишњег трошка који се одузима од улагања узајамног фонда инвеститора за плаћање трошкова дистрибуције и маркетинга онолико дуго колико инвеститор држи фонд. У највећем делу, ова накнада иде посредницима који продају акције малопродајне јавности. Ниво оптерећења ће смањити маржу профита од доње линије од инвестиције.
Ниво оптерећења је такође познато као "накнада 12б-1". Накнада је трошак који инвеститор плаћа за држање ове посебне врсте осигурања. Сва оптерећења, укључујући и фронт-бацк и бацк-енд оптерећења, су врста продаје која се намеће куповином узајамног фонда.
Како функционишу оптерећења нивоа
Улагање у фонд је накнада или услуга која се процењује на узајамном улагању фонда. Постоје три основна начина на који инвеститор плаћа ове трошкове. Терети су одвојени од накнада фонда и представљају додатни трошак за поседовање хартије од вредности.
Дионице са нивоом оптерећења или дионице класе Ц долазе са годишњим трошковима, утврђеним у фиксном проценту и подносе их инвеститор током цијеле године. Ниво оптерећења плаћа се за маркетинг, дистрибуцију и сервисирање фонда. За поређење, прво оптерећење носи трошкове плаћене приликом куповине акција, а позадинско оптерећење процењује трошкове када инвеститор продаје акције.
Прорачун висине накнада за удео оптерећења долази од просечних нето средстава узајамног фонда. Друга разлика између нивоног оптерећења и осталих оптерећења је у израчунавању односа трошкова фонда. Предња и задња оптерећења нису део односа трошкова. Међутим, омјер трошкова укључује ниво оптерећења, накнаде 12б-1. Док се проценат оптерећења не мења, ако се нето вредност имовине фонда повећава апрецијацијом капитала, доларска вредност оптерећења ће бити скупља и континуирано умањује приносе фонда.
Закон о инвестиционим друштвима из 1940. године одредио је максимални износ дозвољен за трошкове 12б-1. Те накнаде се крећу између 0, 25 и 1%. Накнаде покривају трошкове вођења узајамног фонда и укључују саветодавне трошкове, маркетинг, дистрибуцију и оглашавање. Средства која не прелазе ниво од 0, 25 накнаде могу се називати без оптерећења.
Ово мало магије, као и сумњива потреба за 12б-1 у чврстом окружењу узајамног фонда, ставили су оправдање за даље коришћење нивоног оптерећења под знатном контролом потрошача и прописа.
Кључне Такеаваис
- Ниво оптерећења су накнаде које инвеститори плаћају за продају узајамних фондова у фиксном проценту током целе године. Те се мере могу супротставити улазним или бацк-енд оптерећењима која инвеститорима наплаћују било на месту куповине или продаје. Дељења са нивоом оптерећења су означене као акције класе Ц. Накнаде за пуњење покривају трошкове вођења узајамног фонда и укључују саветодавне трошкове, маркетинг, дистрибуцију и оглашавање.
Предности нивоних оптерећења
Плаћања са нивоом оптерећења омогућавају инвеститорима да расподјеле уплате провизија, а такође омогућавају да се цјелокупни износ инвестиције уложи у фонд од самог почетка јер не постоји провизија за плаћање унапред. Слично томе, са повратним оптерећењем, инвеститор ће добити добит од продаје без одбитка коначних накнада за провизију.
Ниво оптерећења појављује се међу осталим накнадама објављеним у проспекту узајамног фонда, али то је само једна од неколико врста трошкова које инвеститор може платити. Стога, приликом истраживања инвестиција, инвеститори би требали бити опрезни да размотре пуни опсег свих повезаних накнада за сваку инвестицију, а не само износ долара у нивоу оптерећења.
Пример реалног света
Размислите о инвеститору који уложи 100.000 УСД у заједнички фонд компаније КСИЗ. Има 4% годишње оптерећење. У првој години инвестиција расте на 120 000 УСД, али намера је да се фонд настави да држи.
На крају прве године, трошак је 4.800 УСД (120.000 к.04) плаћених прихода од компаније фонда, остављајући на рачуну 115.200 УСД. Инвеститор држи фонд још годину дана, а он расте на 140.000 долара. На крају друге године, дугују 4% од 140.000 УСД (5.600), остављајући инвеститору салдо од 134.400 УСД.
Ова структура плаћања се наставља све док инвеститор поседује акције у фонду. Стопа оптерећења је константна, али износи плаћања расту како инвестиција расте у вриједности.
Рецимо, инвеститор је уложио исту своту новца у исти КСИЗ заједнички фонд, али одлучили су да продају акције мање од годину дана. Они и даље морају да изврше уплату по нивоу оптерећења. Ако би 100.000 УСД на крају осам месеци порасло на 105.000, они би и даље дуговали 4% од 105.000 УСД. На овај начин, када је инвеститор спреман да прода инвестицију са структуром плаћања нивоа оптерећења, крајња уплата је слична повратном оптерећењу, иако је стопа обично мања.
