Мајор Мовес
Деутсцхе Банк АГ (ДБ) најавила је да ће отпустити 18.000 радника широм света и затворити одељење за трговање акцијама. На сцени непосредно после финансијске кризе из 2008. године, запослени у банци виђени су како излазе из лондонских канцеларија (операције у Великој Британији носе главни терет испаљивања акција) и у оближњи паб.
Реакција на отпуштања није увек негативна - понекад организација тримера значи да ће се марже побољшати, а заслужена је премија. Међутим, отпуштање Деутсцхе Банк још је један знак проблематичне организације која се никада није опоравила од два ударца финансијске кризе 2008. и грчке дужничке кризе од 2010. до 2012. године.
Из техничке перспективе, акције Деутсцхе Банк су у петак кокетирале с пробојом изнад отпора од 8 УСД по акцији. Међутим, јасно је да се дионица креће према својим најнижим вриједностима. Графикон доле је немачка акција Деутсцхе Банк деноминирана у еурима, што мислим да је још боља илустрација ударања током протекле две сесије трговања.
Да ли се нешто може научити од колапса Деутсцхе банке? По мом мишљењу, инвеститори би требали посматрати проблематичне банке у Европи врло пажљиво. Деутсцхе Банк није једина банка са проблемима - није чак ни у најгорем облику. Могуће је да би нестабилност европског банкарског сектора могла крварити и у америчком банкарском систему.
Каматне стопе су врло ниске, што може помоћи мотивирању зајмопримаца, али исто тако значи да банке имају врло витке марже између трошкова задуживања и прихода од камата од њихових кредита (приноса). Не желим да заваравам тиме што упоређујем то са Беар Стеарнсом из 2008., али капитулација Деутсцхе банке је значајан развој који би требало да уложи инвеститоре више у опрезу у финансијском сектору уопште.
Русселл 2000
Иако су индекси великих капака на новим нивоима, мали капци и даље слабе резултате. На пример, индекс Русселл 2000 са малим капсулама пао је данас двоструко више од С&П 500, јер наставља са одбијањем нивоа отпора свог тренутног канала.
Као што видите на следећем графикону иСхарес Русселл 2000 ЕТФ (ИВМ), фонд се креће између 146 и 158 УСД по акцији, никад не довршавајући сопствени обрнути образац главе и рамена. Подршка од 146 УСД и даље изгледа добро за нове купце, а очекујем да ће јак ниво отпорности утицати на расположење инвеститора ако остане нетакнут.
:
Предходна сезона тешких зарада за комерцијалне банке
Зашто зарада у другом тромјесечју није тако дисмална како изгледа
Кључни нивои за Фацебоок акције у другој половини 2019. године
Показатељи ризика - тржишна ширина
С&П 500 повукао је неке добитке од прошле недеље, али волатилност је и даље релативно ниска. На површини, ово делује охрабрујуће. Међутим, ако желимо да проценимо колико је митинг био јак, занимљива студија је да упоредимо С&П 500, који се важи на основу тржишне капитализације, са С&П 500 на индексу једнаке тежине.
Тренутно С&П 500 има највише изложености највећим компанијама (победницима) и најмање изложености најмањим компанијама (често губитницима или ризичнијим акцијама), тако да ако највеће компаније раде веома добро, индекс ће расти чак и ако мање компаније раде лоше. То се може догодити када улагачи јуре у акције које користе новчане резерве за обављање откупа или користе веће компаније као одбрамбену стратегију против волатилности тржишта.
Индекс једнаке тежине мери просечне перформансе С&П 500 као да свака дионица, без обзира колико велика, износи 0, 20% индекса. Ако индекс једнаке тежине премашује резултате регуларног индекса, онда можемо претпоставити да је тржишна ширина слаба.
Последњих неколико пута С&П 500 достигао је нови максимум, док је индекс једнаке тежине показао слабост у јануару 2018., септембру 2018., априлу 2019. и јулу 2019. То значи да мање дионица покреће митинг, што чини краткорочне преокрете више вероватно. Као што видите на следећем графикону, овај круг слабљења ширине постоји од краја фебруара, па би инвеститори требало да буду мало забринути.
Не грешите информације попут ове за „сигнал продаје“ - уместо тога то је попут читања временске прогнозе. Ако постоји већа могућност падавина, узмите кишобран кад одлазите из канцеларије, али не напуштајте посао. По мом мишљењу, то значи да ће трговци који гледају заштиту од нагле нестабилности када зарада почне да се повећава у овом месецу вероватно ће им бити драго.
:
Зашто компанија купује сопствене акције?
Унутар неких предности ЕТФ-ова једнаке тежине
3 Техничка разлога због чега тржиште бикова може завршити
Дно црта - опрезно пре зараде
Не волим да ово питање саветника за графиконе оставим са киселим нотама, али очекивања за снижавање стопа и зараде су већ тако висока, имам осећај као да постоји краткотрајна изложеност ризику од негативног смањења у кратком року. Претпостављам да је светла страна овакве ситуације та да, ако сам у праву, требало би да постоје велике могућности да се вратим на подршку за неколико недеља.
