Берксхире Хатхаваи, Инц. (БРК.Б) је конгломерат холдинг компанија која је најпознатија по свом иконичном главном извршном директору, Варрену Буффетту. Иначе познат као "Орацле из Омахе", Буффетт гради компанију више од пет деценија и један је од најбогатијих људи на свету са нето вредности већом од 87 милијарди УСД у 2018. години, према годишњој Форбесовој листи најбогатији појединци.
Берксхире Хатхаваи започео је као компанија за производњу текстила у којој је Буффетт почео да купује акције почетком каријере. До 1965. године он је преузео контролу над компанијом. Убрзо је почео напуштати посао текстилне фабрике и додати компанију из других индустрија, укључујући осигурање, малопродају и медије у укупни портфељ Берксхиреа. Берксхире је наставио са улагањима у финансијске услуге, комуналије и производњу. Његова компанија имала је тржишну капитализацију од нешто мање од 530 милијарди УСД од новембра 2019. године.
Уз овај пут, Буффетт је изградио репутацију једног од највећих историјских инвеститора, због чега су Берксхире Хатхаваи акције прижељкивале остале инвеститоре.
Берксхире Хатхаваи Портфолио
Берксхире Хатхаваи није традиционална компанија. То је конгломерат многих различитих компанија и постоји само као колекција улога у јавним трговачким друштвима. Измене које је Буффетт извршио у Берксхире портфолију често померају цене акција компанија којима се тргује и добијају значајну медијску покривеност.
Најбоље четири портфеља у 2018. години су Аппле, Банк оф Америца, Цоца-Цола и Веллс Фарго. Велики улог у Апплеу посебно је занимао посматраче Буффетта, јер се он очигледно противи улагању у технолошке залихе. Остале главне акције у 2018. години укључују Америцан Екпресс, Крафт-Хеинз и амерички Банцорп. Првих пет удела Берксхире Хатхаваи чине готово 65% његовог портфеља.
Варрен Буффетт-ов стил управљања
Буффетт је дугорочни инвеститор који купује и држи се фокусиран на вредност. Одавно је познато да своја улагања фокусира на компаније које познаје. Као такав, он има тенденцију да избегава већа имена замаха ризика. Његова предност је за добро успостављена предузећа споријег раста. Буффетт обично инвестира са плановима да их задржи најмање 10 година. Један од његових популарнијих цитата је "Далеко је боље купити дивну компанију по фер цени од фер компаније по дивној цени."
Једна од његових новијих трансакција, куповина Прецисион Цастпартс-а за 235 долара по акцији у готовини у 2015. години, мало се одступила од Буффеттовог традиционалног стила улагања. Компанија је типична за врсту посла коју је Буффетт склон. Међутим, Берксхире је платио 21% премије по акцији да би је купио, одступајући од Буффеттове преференције према доброј вредности у својим трансакцијама.
Перформанс Берксхире Хатхаваи-а
Буффеттов инвестицијски стил и избор чине конзервативни портфељ у целини, са мање од просечне волатилности. Принцип ризика и поврата сугерира да залихе са нижим нивоом ризика такође пружају нижи потенцијал приноса.
Иако је Берксхире Хатхаваи у основи одговарао перформансама С&П 500 током петогодишњег периода који се завршавао 21. новембра 2019, Берксхире је значајно надмашио референтни индекс у периоду од 10 и 20 година. Ова изведба показује да је Буффетт могао дугорочно да пружи надпросечне приносе под ризиком испод просека.
Улагачи у приходу вероватно недостају принос од дивиденде као један од јединих недостатака улагања у Берксхире Хатхаваи акције. Берксхире је исплатио дивиденду само једном 1967. године и од тада је није исплатио. За оне који Берксхире Хатхаваи сматрају индивидуалним рачуном за пензионисање (ИРА), то мање брине, јер повлачења са рачуна ИРА-а углавном нису дозвољена све док појединац не напуни 59½ година.
Две класе цена деоница
Једна од најнеобичнијих карактеристика Берксхире Хатхаваи акције је њена цена. Никада се не дели. Дана 21. новембра 2019. године Берксхире Хатхаваи класе А (БРК.А) затвориле су се на 325.502 УСД по акцији. То чак и једну куповину акција ставља ван домашаја многих инвеститора. Буффетт је јасно ставио до знања да више воли привлачење дугорочних инвеститора, за разлику од трговаца.
Буффетт је 1996. делимично одступио издајући блок акција класе Б како би учинио своју компанију доступнијом. Ове акције су направиле подела акција 50 за 1 у јануару 2010. и тргују се на 216, 84 долара по акцији од 21. новембра 2019. У овим дионицама суштински нема разлике изван цене акција. Флексибилност трговања је главна предност акција Берксхире Хатхаваи класе Б.
Да ли се Берксхире Хатхаваи уклапа у ИРА рачун?
Састав портфеља добро успостављених зрелих фирми које могу успешно пословати у већини тржишних окружења чини Берксхире Хатхаваи инвестицијом погодном за већину ИРА рачуна. Буффеттов стил дугорочног улагања добро се усклађује с дугорочном природом рачуна ИРА-е.
Млађи инвеститори могу користити акције као основни дугорочни холдинг за растући портфељ. Пензионери ће вероватно задржати мању алокацију капитала у свом портфељу свеукупно, при чему ће примарна пажња бити очување капитала. Међутим, капитални капитал је и даље потребан у тим портфељима како би се помогло да се задржи инфлација, а Берксхире Хатхаваи може бити идеалан избор да се попуни тај део портфеља.
Доња граница
За већину инвеститора, акције класе Б су једина опција када се жели додати Берксхире Хатхаваи у ИРА. Максимални годишњи допринос ИРА-у је 6.000 УСД годишње за 2019. и 2020. годину, мада људи старији од 50 година могу дати додатних 1000 УСД. То значи да су акције класе А и њихова цена од преко 325.000 долара нису опција осим ако инвеститор није створио значајан портфељ. Акције класе Б су доступне свим инвеститорима.
Узајамни фондови и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) који садрже широко разнолики портфељ добро утврђених имена са великим капицама често се препоручују као основна улагања у пензиони портфељ. Куповина акција Берксхире Хатхаваи-а је сродна куповини акција узајамног фонда великог капитала. Због тога су акције класе Б идеално улагање у портфеље за пензионисање.
