Мајор Мовес
Са остатком света сам читао наслове данас о нападима на заједничке јапанске и норвешке танкере нафте код Хормуза са одређеном забринутошћу. Да ли је ово ескалација тензија са Ираном и другим државама у региону? Или још један корак ка војном учешћу САД-а?
Иако се може тешко одвојити од питања политичке и људске безбедности у вези са догађајима попут овог, тржишта нам још увек могу помоћи да схватимо како су осећања у тренду и да ли су велике финансијске институције забринуте. Иако нису непогрешиви, расположење на финансијским тржиштима може нам помоћи да измеримо поверење уопште.
У овом случају, цијена нафте и сродних роба порасла је након напада. Сирова нафта и бензин су данас у једном тренутку порасли за преко 2%, што је промена темпа за сектор који је неколико недеља у паду.
Краткорочна реакција попут ове на енергетском тржишту типична је након лоших вести из тог региона света. Међутим, да су учесници на тржишту заиста забринути, видели бисмо већу реакцију у сигурним средствима попут дугорочних државних обвезница, америчког долара, швајцарског франка и јапанског јена.
На пример, имовина сигурног уточишта окупила се током протеста у Арапско пролеће крајем 2010. и грађанских немира током грчке финансијске кризе 2011. Међутим, као што видите на следећем графикону, заједно са врло благом реакцијом на имовину из сигурног залеђа, инвеститори су дозволили да се цијене енергије спусте према отвореном. У овом тренутку, чини се да трговци заузимају став о чекању и ризику од војне ескалације у Перзијском заљеву.
С&П 500
Као што сам напоменуо у јучерашњем саветнику за карте, инвеститори се фокусирају на најаву Феда следеће недеље, пре него што се посвете много већем тржишту. Фјучерско тржиште се снижава за најмање 0, 25% када је Федова изјава ФОМЦ-а објављена у среду. То је створило ризик од промашених очекивања, али по мом искуству, Фед ретко пропушта радњу предвиђену фјучерсима пуњених средстава, тако да мислим да инвеститори не би требали бити превише забринути.
С&П 500 остао је отприлике тамо где је отворио недељу у понедељак, без пуно додатних вести које би могле да побуне цене. Зачудо, акције осјетљиве на каматне стопе попут потрошачких спајања и комуналија повукле су се унаточ паду дугорочних стопа. Кретање једнодневног кретања не квалификује се као тренд, али такво понашање могу изазвати инвеститори који се припремају агресивније куповине ако изјава Феда испуни очекивања наредне седмице.
:
Индекс анксиозности Инвестопедија
Улагање у робу 101
Порекло дужничке кризе Грчке
Показатељи ризика - малопродаја још увек има бољи учинак
У јучерашњем саветнику за графикон споменуо сам да пад цена бензина може бити од користи за залихе потрошача, а данашња волатилност на енергетском тржишту није била довољно значајна да оправда било каква прилагођавања тој перспективи. Штавише, охрабрио ме је врхунски учинак у широкој потрошњи робе и услуга, упркос иначе спором дану.
Као што можете видети на следећем графикону, СПДР Цонсумер Дисцретионари ЕТФ (КСЛИ) је био много више него данас С&П 500, који наставља своју успешност од почетка јуна. Као и већина индекса и ЕТФ-а који прате дискреционе залихе потрошача, КСЛИ је несразмерно претежак према Амазон.цом, Инц. (АМЗН), што може нарушити његов рад, али ја и даље сматрам да је ово позитиван позитиван знак за тржиште у кратком року..
Оно што би додало тежину позитивном изгледу за потрошњу биле би боље перформансе у превозним залихама. Ово је право време да обратите пажњу на отпрему јер ФедЕк Цорпоратион (ФДКС) пријављује своју зараду 25. јуна пре него што сезона зараде крене у јулу. Ако се компаније за транспорт и отпрему почну побољшавати (осим тамо где је испорука енергије потегнута), онда би изгледи за тржиште требали бити позитивнији него што су то сада.
:
Зашто аналитичари понекад дају препоруку о прекомерној тежини на залихама?
Највећа дивергенција на тржишту у 15 година Сигнали 10-20% Добит
Тврдња залиха на Твиттеру након коментара аналитичара
Дно црта - чекање на ФОМЦ
Као што сам раније напоменуо, неколико дана пре великог најаве ФОМЦ-а обично су бесмислене, док инвеститори чекају да виде да ли ће Фед испунити очекивања. Спољна питања попут трговинских тарифа, а сада потенцијал за војне сукобе у Перзијском заљеву, потенцијални су споилери, али показатељи расположења су и даље мирни.
