С&П 500 индекс је објавио највећи принос на капитал (РОЕ) у готово две деценије и можда је достигао врхунац заједно са биковим тржиштем. Да би се решио са тим, Голдман Сацхс је прегледао корпу са 50 акција за које фирма каже да и даље могу да воде на тржишту објављујући најбржи раст инвестиције у наредној години. "Корпа је надмашила С&П 500 за 5 пп ИТД, у складу са осталим темама раста", каже Голдман, додајући "Очекује се да ће средњи удео на листи побољшати РОЕ са 16% на 19% у наредних 12 месеци." Корпа је посебно боља када је раст оскудан, наводи фирма.
8 акција са супериорним растом РОЕ
- ТрипАдвисор Инц.; 16% Цхипотле Мекицан Грилл Инц.; 22% Нике Инц. (НКЕ); 22% компанија Естее Лаудер; 9% Бакер Хугхес; 17% уље и гас кабота; 35% Аллстате Цорп.; 31% бонитетних финансијских; 28% компанија Медан С&П 500; -4%
Голдман'с Топ РОЕ Пицкс
Док се очекује да ће средња компанија С&П 500 током наредних 12 месеци остварити раст од РОЕ од негативних 4%, неке компаније из Голдман-ове неутралне корпе предвиђају раст од близу 50%. Ова група победника укључује ТрипАдвисор Инц. (ТРИП), Цхипотле Мекицан Грилл Инц. (ЦМГ), Нике Инц. (НКЕ), Естее Лаудер Цомпаниес (ЕЛ), Бакер Хугхес (БХГЕ), Цабот Оил & Гас (ЦОГ), Аллстате Корпорација (СВЕ) и бонитетна финансијска (ПРУ). (види табелу горе).
На пример, удео мексичког ланца прехрамбених производа Цхипотле порастао је за 102% током 12 месеци и скоро 46% ИТД-а, у поређењу са 12, 7% и 4, 1% добити С&П 500-а током одговарајућег периода. У недавној биљешци, највећи Цхипотелов бик, Пипер Јаффраи, поставио је циљну цијену од 725 долара, наводећи прилику на међународним тржиштима као кључни покретач будућег раста, по Барроновом. Његова прогноза подразумева скоро 12% пораст од тренутних нивоа.
РОЕ добитак за С&П 500 мало вероватно
Већина акција у С&П 500 вероватно неће објављивати такве приносе. Један од разлога је тај што су ниже порезне стопе након Трумпових брзих смањења пореза на добит чиниле двије трећине побољшања РОЕ на нивоу индекса прошле године, по Голдману. Напредујући аналитичари скептични су да тржиште може одржати добитак од РОЕ, препоручујући инвеститорима да се усредсреде на утицај неколико кључних покретача РОЕ. То укључује и марже за које аналитичари предвиђају да остану равни до 2020. године, а ризици су нагнути према слабијој страни. Као резултат тога, фирма фаворизује компаније које су посебно опремљене да издрже притиске трошкова у 2019. „Залихе са високим и стабилним бруто маржама вероватно ће имати већу ценовну моћ и могућност да прођу кроз веће улазне трошкове и надмашују ове године (+ 17% према + 9%), написао је Голдман.
Друго, Голдман препоручује инвеститорима да обрате пажњу на потенцијални пад од очекиваног раста стопа пореза на добит ове године, при чему су комуникационе услуге посебно рањиве. Додатни фактори укључују високе полуге и трошкове задуживања, по Голдману, напомињући да, иако су улагачи прошле године кажњавали компаније због полуга и трошкова задуживања, не очекују да ће то наставити са добрим Федом.
Гледајући унапред
Важно је напоменути да Голдман каже да само 72% акција у његовој високој РОЕ корпи има бољи учинак. То значи да би многи инвеститори могли добро да проуче сваки капитал пре куповине.
